MACD
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1. 개요
MACD(Moving Average Convergence Divergence)는 주식 시장의 기술적 분석에 사용되는 지표로, 두 개의 지수 이동 평균(EMA) 간의 관계를 통해 시장의 추세 변화를 측정한다. MACD는 다이버전스, 히스토그램, 시그널 선 교차, 제로 크로스오버 등 다양한 용어와 해석을 가지며, 매수/매도 신호를 파악하는 데 활용된다. MACD는 단독으로 사용하기보다는 다른 지표와 함께 사용되며, 잘못된 신호를 줄이기 위한 필터링 전략도 존재한다.
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| MACD | |
|---|---|
| 지표 개요 | |
| 이름 | 이동평균 수렴 확산 지수 (MACD) |
| 유형 | 모멘텀 지표 |
| 설명 | 주가 추세의 강도, 방향, 지속 시간 및 전환을 식별하는 데 사용되는 추세 추종 모멘텀 지표 |
| 계산 | |
| MACD 선 | 12일 EMA - 26일 EMA |
| 신호선 | MACD의 9일 EMA |
| 히스토그램 | MACD - 신호선 |
| 해석 | |
| 기본 해석 | MACD 선이 신호선 위로 교차하면 매수 신호, 아래로 교차하면 매도 신호 |
| 추가 해석 | 중심선 교차 다이버전스 과매수/과매도 조건 |
| 개발자 | |
| 개발자 | 제럴드 아펠 |
| 발표 년도 | 1979년 |
2. 용어
MACD와 관련된 용어는 여러 가지가 있으며, 때로는 혼동되어 사용되기도 한다.
2. 1. 다이버전스 (Divergence)
MACD에서 다이버전스(Divergence)는 일반적으로 다음 두 가지 의미로 사용된다.1. MACD에서 "D"는 "다이버전스"는 두 개의 기본 이동 평균선이 멀어지는 것을 의미하며, "컨버전스"는 두 개의 기본 이동 평균선이 서로 가까워지는 것을 의미한다.
2. 제럴드 아펠(Gerald Appel)은 "다이버전스"를 MACD 선이 가격 움직임에 일치하지 않는 상황, 예를 들어 가격 저점이 MACD의 저점을 동반하지 않는 상황으로 언급했다.[3][14]
3. 토마스 애스프리(Thomas Asprey)는 MACD와 시그널 선 사이의 차이를 "다이버전스" 시리즈라고 칭했다.
일반적으로 두 번째 의미로 더 많이 사용된다.
2. 2. 히스토그램 (Histogram)
히스토그램은 일반적으로 다음 두 가지 의미로 사용된다.[4][15]:1. 제럴드 아펠은 기본 MACD 시계열의 막대 그래프 플롯을 "히스토그램"이라고 불렀다. 아펠의 히스토그램에서 막대의 높이는 특정 시점의 MACD 값에 해당한다.
:2. MACD와 시그널 선 사이의 차이는 종종 막대 차트로 표시되며 "히스토그램"이라고 불린다.
실질적으로는 위 정의 2번이 자주 선호된다.
3. 공식
MACD 선은 일반적으로 12일 EMA(12)와 26일 EMA(26)의 차이로 계산된다.[5]
:
시그널 선은 MACD 선의 9일 EMA(9)로 계산된다.
:
4. 수학적 해석
신호 처리 관점에서 MACD는 가격의 시간에 대한 미분값을 필터링한 것이다. 기술적 주식 분석에서 도함수는 "속도"라고 불린다. MACD는 두 개의 지수 이동 평균 필터를 통해 계산된 도함수를 추정한다.[6] 표준 MACD(12일, 26일)의 경우, MACD 도함수 추정치는 38일 지수 이동 평균 필터에 해당한다. 일별 시간 도함수 추정치는 MACD 값을 14로 나눈 값이다.
평균 시리즈는 추가적인 평활화를 위해 추가 로우패스 필터를 사용한다. MACD 시리즈와 평균 시리즈 간의 차이는 시간에 대한 가격의 2차 도함수의 척도를 나타낸다.
4. 1. 분류
MACD는 절대 가격 오실레이터(APO)로 분류된다. 반면에 백분율 가격 오실레이터(PPO)는 가격의 두 이동 평균 간의 차이를 더 긴 이동 평균 값으로 나눈 값을 계산한다.APO는 가격이 높은 증권에 대해 더 큰 수준을, 가격이 낮은 증권에 대해 더 작은 수준을 나타내는 반면, PPO는 가격에 대한 변화를 계산한다. 따라서 PPO는 서로 다른 증권 간의 오실레이터 값을 비교할 때, 특히 가격이 상당히 다른 경우, 또는 가격이 크게 변동된 증권을 포함하여 동일한 증권에 대한 오실레이터 값을 상당히 다른 시점에 비교할 때 선호된다.
가격 오실레이터 계열의 또 다른 구성원은 장기적인 추세를 무시하고 단기적인 패턴을 강조하는 추세 제거 가격 발진기(DPO)이다.
5. 트레이딩 해석
지수 이동 평균(EMA)은 주식 가격의 최근 변화를 강조한다. 서로 다른 기간의 EMA를 비교하여 MACD는 주식의 추세 변화를 측정한다. MACD와 그 평균 간의 차이는 주식 추세의 강도와 방향의 미묘한 변화를 나타낸다. MACD와 RSI와 같은 다른 지표를 함께 사용하여 신뢰도를 높일 수 있다.[16]
일부 트레이더는 MACD선이 0축을 교차하는 것, 또는 MACD선이나 차이선과 주가 간의 불일치(특히 지표 시리즈에서 일치하지 않는 주가 시리즈의 더 높은 고점 또는 더 낮은 저점)에 특별한 의미를 부여하기도 한다.
5. 1. 시그널 선 교차 (Signal-line crossover)
MACD 선이 평균선을 위로 교차하면 매수 신호(강세 교차)이고, 평균선을 아래로 교차하면 매도 신호(약세 교차)이다.[7] 이러한 현상은 주식의 추세가 교차 방향으로 가속화될 조짐으로 간주된다.5. 2. 제로 크로스오버 (Zero crossover)
MACD 선이 0선을 상향 돌파하면 추세 상승, 하향 돌파하면 추세 하락으로 해석한다. 이는 가격 시계열의 단기 지수 이동 평균(EMA)과 장기 EMA 사이에 차이가 없을 때 발생한다. MACD가 양수에서 음수로 바뀌는 것은 약세, 음수에서 양수로 바뀌는 것은 강세로 해석된다.[20][21] 제로 크로스오버는 추세 방향의 변화에 대한 증거를 제공하지만, 시그널 선 교차보다 모멘텀 확인은 덜하다.[22]5. 3. 다이버전스 (Divergence)
가격이 새로운 저점을 기록했지만 MACD가 새로운 저점을 갱신하지 못하는 상황을 강세 다이버전스라고 한다. 반대로 가격이 새로운 고점을 기록했지만 MACD가 새로운 고점을 갱신하지 못하는 상황을 약세 다이버전스라고 한다.[8][23] 이러한 가격과 MACD 간의 다이버전스는 MACD 선 또는 MACD 히스토그램에서 발생할 수 있다.[9][24]6. 트레이딩에서의 활용
MACD는 적용되는 맥락에 따라 유용성이 달라진다. 분석가들은 단기 매매를 중기 추세와 반대 방향으로 하지 않도록, 일간 차트를 보기 전에 주간 차트에서 MACD를 적용하는 경우가 있다.[25] 또한, 분석가들은 다양한 기간의 추세를 추적하기 위해 MACD의 파라미터를 변경하기도 한다. 예를 들어, (5, 35, 5)는 인기 있는 단기 설정이다.
7. 한계점
MACD와 같은 예측 알고리즘은 잘못된 신호를 보낼 수 있다. 예를 들어, 잘못된 양의 신호(가양성)는 강세 교차가 발생한 후 주가가 급격히 하락하는 상황이다. 잘못된 음의 신호(가음성)는 약세 교차가 나타났음에도 불구하고 주가가 갑자기 급등하는 상황이다.[26]
신호선 교차에 필터를 적용하여 유지되었는지 확인하는 신중한 전략이 필요할 수 있다. 가격 필터의 예로는 MACD 선이 신호선을 돌파한 후 3일 동안 그 위에 유지되면 매수하는 것이다. 모든 필터링 전략과 마찬가지로, 이는 잘못된 신호의 확률을 줄이지만 놓치는 수익의 빈도를 증가시킨다.
분석가들은 잘못된 신호를 걸러내고 진정한 신호를 확인하기 위해 다양한 접근 방식을 사용한다.
신호선의 MACD 교차는 가속도의 방향이 바뀌고 있음을 나타낸다. MACD 선이 0을 교차하는 것은 평균 속도가 방향을 바꾸고 있음을 시사한다.
참조
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〔マーケットアイ〕株式：日経平均・日足は「小陽線」、ＭＡＣＤは1日でゴールデンクロス
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