역자산

3. 원인

자가 소유 주택 시장에서, 시장 가치의 하락은 모기지 주택 또는 아파트의 역자산의 일반적인 원인이다. 이는 자산 소유자가 두 번째 모기지 주택 담보 대출을 받아, 대출의 총액이 주택 가치를 초과하거나, 단순히 원래 모기지가 너무 관대했기 때문에 발생할 수 있다. 차용인이 채무 불이행을 하는 경우, 대주가 재산을 압류하여 판매하더라도 미결제 금액을 상환할 만큼 충분한 현금을 확보하지 못하며, 차용인은 재산을 잃었을 뿐만 아니라 여전히 채무를 지게 된다. 캘리포니아와 같은 일부 미국 주에서는 대주가 차용인에 대한 법적 조치(급여 압류 등)와 압류 중 하나를 선택하도록 요구하지만, 둘 다는 허용하지 않는다.

이는 또한 상품의 가치가 구매 직후 하락할 때 역자산이 발생하는 경우도 흔하다. 이는 자동차 대출에서 자주 발생하며, 자동차의 시장 가치는 차를 판매장에서 운전해 나오자마자 20-30% 하락할 수 있다.

일반적으로 자산 가격 변동의 결과이지만, 자산 가치가 고정되어 있고 대출 상환액이 이자보다 적어 대출 잔액이 증가하는 경우, 즉 부의 상각이라고 알려진 상황에서 역자산이 발생할 수 있다. 이러한 대출을 담보하는 일반적인 자산은 부동산 - 상업용, 사무용, 주거용이다. 대출이 비소구 채무인 경우, 대주는 차용인이 대출을 상환하지 못할 때 담보, 즉 부동산의 가치만 볼 수 있다.

3. 1. 부동산 시장 가치 하락

3. 2. 대출 상환 방식

3. 3. 자동차 등 기타 자산

4. 순자산 감소 (Negative Net Worth)

부채가 자산을 초과하는 경우, 해당 개인은 "순자산이 마이너스" 또는 "역자산" 상태라고 말할 수 있다. 상당한 규모의 무담보 대출을 받아서 역자산 상태가 될 수 있다. 예를 들어, 학자금 대출을 이용하여 고등 교육을 받을 수 있다. 교육은 미래의 더 높은 소득을 얻을 가능성을 높이지만, 잠재력만으로는 금융 자산이 아니다.

==== 학자금 대출과 파산 ====

미국에서 학자금 대출은 파산 시 거의 탕감되지 않는다. 일반적으로 대출 기관은 담보를 요구하지 않고 학자금 대출을 제공한다. 이는 대출 기관이 주택 담보 대출과 같이 상당한 규모의 부동산 대출을 제공하면서 계약금과 담보 대출을 통해 차용인에게 지분 참여를 요구하는 것과는 대조적이다. 채권자들이 무담보 학자금 대출을 기꺼이 제공하는 이유는, 실질적으로 미국의 학자금 대출이 차용인의 미래 소득으로 담보되기 때문이다. 이는 채권자가 차용인이 채무 불이행 시 법적으로 임금을 압류할 수 있기 때문이다.

4. 1. 학자금 대출과 파산

5. 영향

집을 소유하고 있어도 자산 가치가 빚보다 낮은 경우, 집을 팔고 다른 집을 구매할 재정적 능력이 없을 수 있다.^[3]

6. 한국의 경우

6. 1. IMF 외환 위기

6. 2. 글로벌 금융 위기

6. 3. 최근 상황

참조

_[1] 뉴스 America's foreclosure plan: Can’t pay or won’t pay? http://www.economist[...] The Economist 2009-02-19
_[2] 뉴스 Negative equity set to pass into housing history https://www.independ[...] 1996-10-18
_[3] 웹사이트 Zillow's Humphries on U.S. Housing Market Outlook https://www.bloomber[...] BLOOMBERG L.P. 2014-03-24