패니 메이
"오늘의AI위키"의 AI를 통해 더욱 풍부하고 폭넓은 지식 경험을 누리세요.
1. 개요
패니 메이는 1938년 미국에서 설립된 주택 담보 대출 시장의 유동성을 높이기 위한 정부 기관으로 시작하여, 1968년 민영화된 기업이다. 1990년대 이후 저소득층 주택 지원을 확대하면서 위험이 증가했고, 2000년대 후반 서브프라임 모기지 사태로 인해 정부의 관리를 받게 되었다. 2008년에는 주식 가치가 폭락하고, 2010년에는 뉴욕 증권 거래소에서 상장 폐지되었다. 회계 부정 사건, 정치적 로비, 이해 충돌 등의 논란이 있었으며, 대한민국과의 관계에 대한 정보도 존재한다.
더 읽어볼만한 페이지
- 워싱턴 D.C.의 기업 - 메리어트 호텔 & 리조트
메리어트 호텔 & 리조트는 1950년대에 시작하여 전 세계적으로 다양한 지점을 운영하며, 1967년 메리어트 코퍼레이션으로 사명을 변경하고, 1993년에는 부동산 소유 사업 부문을 분사하여 호텔 관리 서비스를 제공하는 호텔 체인이다. - 워싱턴 D.C.의 기업 - 가이코
가이코는 1936년 레오 굿윈과 릴리안 굿윈 부부가 설립한 미국의 자동차 보험 회사로, 정부 직원 대상 직접 보험 제공을 목표로 시작하여 워렌 버핏 등의 투자, 직접 판매 모델, 광고 캠페인 등을 통해 성장해왔다. - 뉴욕 증권거래소 상장 폐지 기업 - 프레디 맥
프레디 맥은 미국 정부 지원 주택금융기관으로, 주택 소유를 장려하기 위해 1970년 설립되었으나 2008년 서브프라임 모기지 사태 이후 미국 정부의 관리 감독 하에 놓여 현재는 정부 지원 하에 주택 금융 시장의 안정에 기여하고 있다. - 뉴욕 증권거래소 상장 폐지 기업 - 알카텔-루슨트
1826년 설립된 알자스 기계 제작 회사를 기원으로 하는 프랑스계 다국적 통신 장비 회사인 알카텔-루슨트는 알카텔과 루슨트 테크놀로지스의 합병으로 2006년 설립되어 유무선 통신 분야를 선도했지만, 경영난으로 2015년 노키아에 인수되었고, 벨 연구소를 통해 혁신 기술을 개발하고 해저 통신 케이블 분야에서 경쟁력을 갖췄으나, 법적 분쟁을 겪다 2016년 노키아에 완전히 인수되어 브랜드가 사라졌다.
| 패니 메이 | |
|---|---|
| 기본 정보 | |
 | |
| 정식 명칭 | Federal National Mortgage Association |
| 유형 | 정부 후원 기업 및 공기업 |
| 산업 | 금융 서비스 |
| 설립일 | 1938년 |
| 본사 위치 | 워싱턴 D.C., 미국 |
| 주요 인물 | 마이클 J. 하이드 (이사회 의장) 프리실라 알모도바르 (최고 경영자 겸 사장) |
| 제품 | 주택저당증권 |
| 매출 | (2023년) |
| 순이익 | (2023년) |
| 자산 | (2023년) |
| 자기 자본 | (2023년) |
| 직원 수 | 약 8,100명 (2023년 12월 기준) |
| 공식 웹사이트 | fanniemae.com |
| 기타 | |
| Fortune Global 500 | Fortune Global 500 |
| Fortune 500 | Fortune 500 |
| 위치 | |
| |
2. 역사
1938년, 미국 내 주택 공급 안정화를 목적으로 패니 메이가 정부 지원 기관(GSE)으로 설립되었다. 대공황 이후 경제 대책의 일환으로, 은행의 부동산 대출 채권을 매입하여 부동산 융자를 용이하게 하고 주택 소유를 촉진하는 것이 설립 목적이었다.
초기에는 정부 기관이었으나, 1968년 민영화되어 뉴욕 증권 시장 등에 상장되었다. 1977년 민주당 지미 카터 행정부와 의회는 "지역 재투자법"을 제정하여 저소득층의 주택 소유를 촉진하기 위해 사업 확장을 지원했다.
주요 업무는 민간 금융기관에 대한 주택담보대출 채권 보증 업무였다. 서브프라임 모기지 문제가 불거지기 전까지, 패니 메이가 발행한 증권은 정부 기관채로 간주되어 미국 국채 다음으로 높은 신용도를 유지했다.
그러나 2006년에는 1998년부터 2004년까지의 파생상품 평가액 조작(약 60억달러의 이익 과다 계상)으로 인해, 구 경영진이 부당하게 고액 상여금을 받았다는 이유로 고소당했다.[30][31] 2007년에는 서브프라임 모기지 문제로 약 21억달러의 손실을 기록했고, 2008년 9월에는 미국 정부의 관리하에 놓이게 되었으며, 보통주와 우선주의 배당이 중단되었다. 2010년 7월 16일, 뉴욕증권거래소 상장이 폐지되었다.[50][51][52]
2. 1. 설립 배경 및 초기 (1938년 ~ 1968년)
국가주택법 개정의 일환이자 프랭클린 D. 루즈벨트 대통령의 뉴딜 정책에 따라, 1938년 미국 의회는 페니 메이를 설립하였다.[9] 원래 명칭은 워싱턴 주택금융협회(National Mortgage Association of Washington)였으며, 설립 목적은 주택 소유율과 저렴한 주택의 공급을 늘리기 위해 지역 은행에 주택 담보 대출 자금을 지원하는 것이었다.[11] 페니 메이는 2차 주택담보대출 시장을 활성화하여 은행과 기타 대출 기관이 더 많은 주택 담보 대출을 실행할 수 있도록 하였는데, 주로 연방주택청(FHA) 보험 주택담보대출을 매입하는 방식이었다.[10] 설립 후 30년 동안 페니 메이는 2차 주택담보대출 시장을 독점하였다.[11] 당시 실업자의 약 3분의 1이 건설업에 종사하고 있었기 때문에, 정부는 이들에게 주택 건설 일자리를 제공하여 다시 일터로 복귀시키려는 목적도 있었다.[12]1950년 페니 메이는 연방대출청(Federal Loan Agency)에서 주택 및 주택금융청(Housing and Home Finance Agency)으로 이관되었다.[13] 1954년, 연방주택금융협회헌장법(Federal National Mortgage Association Charter Act) 개정으로[14] 페니 메이는 "혼합 소유 회사"가 되었는데, 이는 연방 정부가 우선주를 소유하고 민간 투자자가 보통주를 소유한다는 의미였다.[9] 1968년에는 활동과 부채를 연방 예산에서 제외하기 위해 민간 회사로 전환되었다.[15]
2. 2. 민영화와 경쟁 도입 (1968년 ~ 1990년대)
1992년, 조지 H. W. 부시 대통령은 주택 및 지역개발법(Housing and Community Development Act of 1992)에 서명했다.[19] 이 법은 민주당이 장악한 의회의 견해, 즉 정부 지원 기업(GSE, 정부 지원 기관)인 페니 메이와 프레디 맥이 "전반적인 공공 목적을 유지하면서 강력한 재정 상태와 합리적인 경제적 수익을 유지하는 방식으로 저소득 및 중간 소득 가정을 위한 저렴한 주택 자금 조달을 촉진할 의무가 있다"는 견해를 반영하여 페니 메이와 프레디 맥의 설립헌장을 개정했다.[20] 이에 따라 GSE는 처음으로 미국 주택 도시 개발부(HUD)가 설정하고 의회가 승인한 연간 "저렴한 주택 목표"를 달성해야 했다. 저소득 및 중간 소득 모기지 구매에 대한 각 GSE의 초기 연간 목표는 모기지 구매를 통해 자금 조달된 총 주택 수의 30%였으며,[21] 2007년까지 55%로 증가했다.1999년, 페니 메이는 빌 클린턴 행정부로부터 1977년 지역 재투자법(Community Reinvestment Act, CRA)에서 지정한 어려움에 처한 도시 지역의 대출 포트폴리오 비율을 높여 저소득 및 중간 소득 차입자에게 모기지 대출을 확대하라는 압력을 받았다.[22]
같은 해, 뉴욕 타임스는 페니 메이가 서브프라임 시장으로 진출하면서 "페니 메이는 상당히 더 많은 위험을 감수하고 있으며, 경기 호황기에는 어려움이 없을 수 있습니다. 그러나 정부 보조금을 받는 이 기업은 경기 침체 시 어려움에 직면하여 1980년대 저축 및 대출 산업과 유사한 정부 구제를 받을 수 있습니다."라고 보도했다.[23]
2. 3. 저소득층 주택 지원 확대와 위험 증가 (1990년대 ~ 2000년대)
1992년, 조지 H. W. 부시 대통령은 주택 및 지역개발법(Housing and Community Development Act of 1992)에 서명했다.[19] 이 법은 민주당이 장악한 의회의 견해를 반영하여 정부 지원 기업(GSE)인 패니 메이와 프레디 맥의 설립 헌장을 개정했다. 이 개정의 요지는 "전반적인 공공 목적을 유지하면서 강력한 재정 상태와 합리적인 경제적 수익을 유지하는 방식으로 저소득 및 중간 소득 가정을 위한 저렴한 주택 자금 조달을 촉진할 의무가 있다"는 것이었다.[20] 이에 따라 GSE는 처음으로 미국 주택도시개발부(HUD)가 설정하고 의회가 승인한 연간 "저렴한 주택 목표"를 달성해야 했다. 저소득 및 중간 소득 모기지 구매에 대한 각 GSE의 초기 연간 목표는 모기지 구매를 통해 자금 조달된 총 주택 수의 30%였으며,[21] 2007년까지 55%로 증가했다.1999년, 패니 메이는 1977년 지역 재투자법(Community Reinvestment Act, CRA)에서 지정한 어려움에 처한 도시 지역의 대출 포트폴리오 비율을 높여 저소득 및 중간 소득 차입자에게 모기지 대출을 확대하라는 빌 클린턴 행정부의 압력을 받았다.[22]
같은 해, ''뉴욕 타임스''는 패니 메이가 서브프라임 모기지 시장으로 진출하면서 "패니 메이는 상당히 더 많은 위험을 감수하고 있으며, 경기 호황기에는 어려움이 없을 수 있습니다. 그러나 정부 보조금을 받는 이 기업은 경기 침체 시 어려움에 직면하여 1980년대 저축 및 대출 산업과 유사한 정부 구제를 받을 수 있습니다."라고 보도했다.[23] 프랭클린 레인즈는 패니 메이의 수장으로 재직하는 동안 9000만달러의 급여와 보너스를 받았다.[24]
2000년, 미국 주택도시개발부(HUD)의 주택 시장 재평가로 인해 고위험, 고비용 대출을 저렴한 주택 목표에 포함시키지 못하도록 하는 반(反) 포식적 대출 규정이 시행되었다. 그러나 2004년, 이러한 규정이 폐지되면서 고위험 대출이 다시 저렴한 주택 목표에 포함되었다.[25]
패니 메이의 의도는 표준 준거 모기지에 대해 유지해 온 인수 심사 기준을 시행함으로써 신용도가 높지 않은 구매자에게도 안전하고 안정적인 대출 수단을 제공하는 것이었다. 당시 패니 메이의 사장 겸 CEO였던 대니얼 머드가 2007년 증언했듯이, 대신 기관의 인수 심사 요건은 미래의 결과를 고려하지 않고 공격적인 상품을 판매하는 민간 모기지 산업으로 사업을 몰고 갔다.
''뉴욕 타임스''의 알렉스 베렌슨은 2003년 패니 메이의 위험이 일반적으로 알려진 것보다 훨씬 크다고 보도했다.[27] 나심 니콜라스 탈레브는 ''블랙 스완''에서 "정부 지원 기관인 패니 메이의 위험을 살펴보면, 마치 다이너마이트 통 위에 앉아 있는 것 같습니다. 최소한의 흔들림에도 취약합니다. 하지만 걱정하지 마십시오. 그들의 많은 과학자들은 이러한 사건을 '일어날 가능성이 적다'고 간주합니다."라고 썼다.[28]
2005년 1월 26일, 미 상원의원 척 헤이글이 처음으로 "2005년 연방 주택 기업 규제 개혁법(Federal Housing Enterprise Regulatory Reform Act of 2005)"(S.190)을 발의했다.[29] 상원 법안은 최근 회계 문제와 의문스러운 경영 행위로 인해 GSE의 상당한 소득 재작성이 이루어진 것을 고려하여 기존 GSE 규제 구조를 개혁하려는 노력이었다. 2005년 7월 상원 은행, 주택 및 도시 문제 위원회에서 호의적으로 보고된 후, 이 법안은 상원 전체에서 표결을 거치지 않았다.[29] 헤이글 상원의원의 법안에 대한 마지막 조치는 상원 위원회 통과 이후의 상황에도 불구하고 2006년 거의 1년 후에 존 매케인 상원의원이 S.190의 공동 발의자로 참여하기로 결정한 것이었다. 매케인은 S.190을 지지하는 그의 상원 발언에서 패니 메이의 규제 기관이 이익이 "회사의 고위 경영진이 의도적이고 체계적으로 만든 환상"이라고 보고했다고 지적했다.[30][31]
동시에 하원에서도 2005년 봄에 유사한 법안인 "2005년 연방 주택 금융 개혁법(Federal Housing Finance Reform Act of 2005)"(H.R. 1461)을 발의했다. 하원 금융 서비스 위원회는 변경 사항을 마련하고 2005년 7월까지 법안에 대한 위원회 보고서를 작성했다. 조지 W. 부시 대통령이 하원 버전에 반대했음에도 불구하고 10월에 하원에서 통과되었다. 부시 대통령은 "H.R. 1461이 구상한 규제 체제는 다른 대규모 복잡한 금융 기관을 규율하는 체제보다 훨씬 약하다"고 말했다.[32] 이 법안은 당시 민주당과 공화당 모두의 반대에 부딪혔고, 상원은 그 이후 하원에서 통과된 버전을 심의하지 않았다.[33]
2. 4. 서브프라임 모기지 사태와 정부 관리 (2007년 ~ 현재)
2000년, HUD의 주택 시장 재평가로 인해 고위험, 고비용 대출을 저렴한 주택 목표에 포함시키지 못하도록 하는 반(反) 포식적 대출 규정이 시행되었다. 2004년, 이러한 규정이 폐지되면서 고위험 대출이 다시 저렴한 주택 목표에 포함되었다.[25]패니 메이의 의도는 표준 준거 모기지에 대해 유지해 온 인수 심사 기준을 시행함으로써 신용도가 높지 않은 구매자에게도 안전하고 안정적인 대출 수단을 제공하는 것이었다. 당시 패니 메이의 사장 겸 CEO였던 대니얼 머드(Daniel Mudd)는 2007년 증언에서, 기관의 인수 심사 요건은 미래의 결과를 고려하지 않고 공격적인 상품을 판매하는 민간 모기지 산업으로 사업을 몰고 갔다고 밝혔다.
''뉴욕 타임스(The New York Times)''의 알렉스 베렌슨(Alex Berenson)은 2003년 패니 메이의 위험이 일반적으로 알려진 것보다 훨씬 크다고 보도했다.[27] 나심 니콜라스 탈레브(Nassim Nicholas Taleb)는 ''블랙 스완''에서 "정부 지원 기관인 패니 메이의 위험을 살펴보면, 마치 다이너마이트 통 위에 앉아 있는 것 같습니다. 최소한의 흔들림에도 취약합니다. 하지만 걱정하지 마십시오. 그들의 많은 과학자들은 이러한 사건을 '일어날 가능성이 적다'고 간주합니다."라고 썼다.[28]
2005년 1월 26일, 미 상원의원 척 헤이글(Chuck Hagel)은 "2005년 연방 주택 기업 규제 개혁법(Federal Housing Enterprise Regulatory Reform Act of 2005)"(S.190)을 발의했다.[29] 이 법안은 GSE의 회계 문제와 의문스러운 경영 행위로 인해 소득 재작성이 이루어진 것을 고려하여 기존 GSE 규제 구조를 개혁하려는 노력이었다. 2005년 7월 상원 은행, 주택 및 도시 문제 위원회에서 보고된 후, 상원 전체에서 표결을 거치지 않았다.[29] 2006년 존 매케인 상원의원이 S.190의 공동 발의자로 참여했다. 매케인은 S.190 지지 발언에서 패니 메이의 규제 기관이 이익이 "회사의 고위 경영진이 의도적이고 체계적으로 만든 환상"이라고 보고했다고 지적했다.[30][31]
2005년 봄, 하원에서도 유사한 법안인 "2005년 연방 주택 금융 개혁법(Federal Housing Finance Reform Act of 2005)"(H.R. 1461)이 발의되었다. 하원 금융 서비스 위원회는 법안을 수정하고 2005년 7월까지 보고서를 작성했다. 조지 W. 부시 대통령이 하원 버전에 반대했음에도 불구하고 10월에 하원에서 통과되었다. 부시 대통령은 "H.R. 1461이 구상한 규제 체제는 다른 대규모 복잡한 금융 기관을 규율하는 체제보다 훨씬 약하다"고 말했다.[32] 이 법안은 민주당과 공화당 모두의 반대에 부딪혔고, 상원은 하원에서 통과된 버전을 심의하지 않았다.[33]
연방 주택도시개발부(HUD)의 주택 목표 달성에 따라 패니 메이, 프레디맥, 연방 주택 금융 은행(FHLBanks)과 같은 주택 금융 공기업(GSE)들은 저소득 및 중간 소득 가구, 서비스가 부족한 지역의 주택 소유를 개선하기 위해 노력해 왔으며, "저렴한 초기 자금으로 30년 고정 금리 주택 담보 대출을 받을 수 있는 능력... 그리고 광범위한 경제 여건 하에서 주택 담보 대출 신용의 지속적인 이용 가능성"과 같은 특별한 저렴한 방식을 통해 이를 추진해 왔다.[34] 그러나 2003년에서 2004년 사이에 서브프라임 모기지 사태가 시작되었다.[35] 시장은 규제되는 GSE에서 벗어나 투자 은행이 운영하는 비규제 민간 레이블 유동화(PLS) 채널을 통해 발행된 주택 저당 채권(MBS)으로 급격히 이동했다.
대출 기관들이 점점 더 많은 대출을 민간 레이블 PLS를 통해 배포하면서 GSE는 대출 기관을 감시하고 통제할 수 있는 능력을 상실했다. GSE와 민간 유동화 기관 간의 대출 경쟁은 GSE의 힘을 더욱 약화시키고 주택 담보 대출 기관을 강화했다. 이는 신용 심사 기준의 저하에 기여했으며 금융 위기의 주요 원인이 되었다.
투자 은행 유동화 기관은 일반적으로 최소한의 위험만을 유지했기 때문에 위험한 대출을 유동화하는 데 더 적극적이었다. GSE는 주택 저당 채권(MBS)의 성과를 보장했지만, 민간 유동화 기관은 그렇지 않았으며, 위험의 일부만을 소유할 수 있었다. 은행은 종종 이 위험을 신용 부도 스와프를 통해 보험 회사 또는 다른 거래 상대방에게 전가하여 투자자와 채권자가 실제 위험 노출을 파악하기 매우 어렵게 만들었다.
위험한 주택 담보 대출과 민간 레이블 MBS 유통으로의 전환은 2001년에서 2003년 사이의 재융자 호황으로 증가했던 수익 수준을 유지하려는 금융기관의 노력으로 발생했다. 수익은 물량에 달려 있었으므로, 높은 수익 수준을 유지하려면 더 낮은 신용 심사 기준과 GSE가 유동화하지 않을 새로운 상품을 사용하여 차입자 풀을 확장해야 했다. GSE 유동화에서 민간 레이블 유동화(PLS)로의 전환은 고정금리 주택담보대출(FRM)에서 비상각 조정 금리 주택담보대출(ARM)로의 상품 유형 변화와 주택담보대출 신용심사 기준의 악화와 일치했다.[35] PLS의 성장은 GSE가 시장 점유율을 되찾고 사적 주주들을 만족시키기 위해 신용 심사 기준을 낮추도록 강요했다. 주주들의 압력으로 GSE는 PLS와 경쟁하게 되었고, 보증 사업 신용 심사 기준을 완화했다. 반면, FHA/지니매(Ginnie Mae)는 신용 심사 기준을 유지하고 대신 시장 점유율을 양보했다.[35]
민간 레이블 유동화의 성장과 규제 부족으로 인해 저평가된 주택 금융이 과잉 공급되었다.[35] 이는 2006년에 신용이 좋지 않은 많은 차입자들이 (ARM)로 인해 주택 담보 대출을 상환할 수 없게 되어 주택 압류가 급증하는 결과를 초래했다. 그 결과, 주택 가격이 하락하고 GSE의 손실이 증가했다. 2008년 7월 정부는 "패니 메이와 프레디맥이 미국 주택 금융 시스템에서 중추적인 역할을 한다"는 견해를 재확인하여 시장의 우려를 완화하려고 시도했다. 미국 재무부와 미국 연방준비제도는 두 회사에 연방준비제도의 저금리 대출 접근 권한을 부여하고 재무부의 GSE 주식 매입 금지 조치를 해제하는 등 신뢰를 강화하기 위한 조치를 취했다. 그러나 2008년 8월까지 패니 메이와 프레디맥의 주식은 1년 전보다 90% 이상 폭락했다.
2008년 7월 11일, ''뉴욕 타임즈''는 미국 주택 시장 위기로 인해 페니맥과 프레디맥의 재정 상황이 악화될 경우 미국 정부가 이들 회사를 인수하는 방안을 검토하고 있다고 보도했다.[40] 페니맥과 프레디맥은 미국 내 모든 주택 담보 대출의 상당 부분을 소유하거나 보증했기 때문에 경기 침체의 타격을 크게 받았다.[36] 정부 관계자들은 정부가 두 회사가 소유하거나 보증하는 5조 달러 규모의 부채에 대해 명시적인 정부 보증을 법률로 요구하는 방안도 고려했다고 밝혔다.[36]
페니맥 주식은 폭락했다.[37] 페니맥이 파산할 수 있다는 우려와 함께 정부의 압류에 대한 우려도 제기되었다. 미국 재무부 장관 헨리 폴슨과 백악관은 금융 공황을 막기 위한 노력으로 페니맥의 재정 건전성을 옹호했다.[38][39] 페니맥과 연방주택저당공사(프레디맥)는 미국의 전체 주택 담보 대출 시장을 떠받치고 있었다. 2008년 당시 페니맥과 프레디맥은 미국의 12조 달러 규모 주택 담보 대출 시장의 약 절반을 소유하거나 보증했다 (12조달러).[40] 이들이 붕괴한다면 주택 담보 대출을 받기가 더 어려워지고 비싸질 것이다. 페니맥과 프레디맥 채권은 중국 정부부터 머니마켓펀드까지, 수억 명의 퇴직 연금까지 다양한 곳에서 소유하고 있었다. 이들이 파산한다면 전 세계적으로 혼란이 초래될 것이다.[41]
정부의 홍보 노력만으로는 GSE를 구할 수 없었다. 사설 은행의 부실 대출을 매입하여 은행의 파산을 막으려는 정부의 지시와 20개의 주요 은행이 대출을 AAA 등급으로 허위 분류한 사실이 불안정성을 초래했다. 폴슨의 계획은 AIG와 주요 은행들처럼 대출을 제공하는 대신 신속하게 두 GSE를 장악하는 것이었으며, 그는 부시 대통령에게 "그들이 처음 듣게 될 소리는 머리가 바닥에 부딪히는 소리일 것"이라고 말했는데, 이는 프랑스 혁명을 언급한 것이다.[41] 주요 은행들은 연방 정부로부터 2억 달러의 소송을 당했고, 일부는 이미 합의를 보았다.[42] 또한, 페니맥과 프레디맥의 주주들은 a) 페니맥과 프레디맥이 재정적 의무를 이행할 수 없도록 환경을 조성하고, b) 경영진에게 회사를 관리인에게 넘기도록 강요하고, c) (5차 수정 조항)의 수용 조항을 위반한 혐의로 연방 정부를 상대로 소송을 제기했다.
2008년 9월 7일, 연방주택금융청(FHFA)의 제임스 록하트 국장은 페니맥과 프레디맥이 FHFA의 관리인 지정 하에 놓이게 될 것이라고 발표했다. 이 조치는 "수십 년 만에 사설 금융 시장에 대한 가장 광범위한 정부 개입 중 하나"였다.[45][43][44] 록하트는 회사의 최고경영자(CEO)와 이사회를 해임하고, 재무부에 각 GSE의 79.9%에 해당하는 새로운 우선주와 보통주 매입 권한을 발행하도록 했다. 회사 부채와 주택 담보 대출 증권의 가치를 유지하기 위한 노력으로 이전에 발행된 주식에 대한 배당금 지급이 중단되면서, 관리인 지정 이전 주주들이 소유한 보통주와 우선주의 가치는 크게 감소했다. FHFA는 회사를 청산할 계획이 없다고 밝혔다.[45][43][44][46][47][48][49]
페니맥 또는 프레디맥을 안정화하기 위한 자금 조달 권한은 미국 재무부의 법률에 의해 허용되는 연방 정부 전체의 부채 규모에 의해서만 제한된다. 2008년 7월 30일 페니맥과 프레디맥에 대한 확대된 규제 권한을 부여하는 법률은 연방 주택 대출 은행을 지원하기 위한 재무부의 유연성 확보 가능성에 대비하여 미국의 국가 부채 한도를 8000억달러 증액하여 총 10조 7,000억 달러로 설정했다.[50][51][52]
3. 논란
패니 메이는 2008년 금융 위기 전후로 여러 논란에 휩싸였다.
2013년 5월, 패니 메이는 미국 재무부에 594억달러의 배당금을 지급할 것이라고 발표했다. 2014년에는 재무부로부터 1160억달러를 받았고, 1340억달러를 지급했다.[53][54] 2014년 12월 31일까지 패니 메이가 재무부에 지급한 누적 배당금은 총 1345억달러로, 지원받은 금액보다 약 180억달러 더 많았다. 2015년 3월 31일 기준, 패니 메이는 재무부에 총 1364억달러를 지급할 것으로 예상되었다.[55][56][57][58]
이 외에도 주택저당채권 담보부증권(MBS) 관련 소송, 정치권 로비, 임직원 뇌물 수수 등 다양한 논란이 있었다.
패니 메이와 프레디맥은 주로 해당 산업을 규제하는 위원회(하원 금융 서비스 위원회, 상원 은행 주택 도시 문제 위원회 또는 상원 재무 위원회)에 속한 의원들에게 기부금을 제공했다. 다른 위원들은 예산 또는 세입 위원회에 자리를 갖거나, 의회 지도부의 일원이거나, 대통령직에 출마하기도 했다.
2011년 12월, 대니얼 머드를 포함한 패니 메이와 프레디 맥 임원 6명이 미국 증권거래위원회(SEC)로부터 증권 사기 혐의로 기소되었다.[80] SEC는 이들이 주택 모기지 버블 정점에서 회사들이 서브프라임론에 대한 노출을 최소화했다고 주장하는 오해의 소지가 있는 진술을 알고 승인했다고 주장했다.[81] 2011년 2월, 코어로직의 최고재무책임자(CFO)였던 프레디 맥 전 최고재무책임자 앤서니 "버디" 피즐은 SEC로부터 조치 고려 통지를 받았고, 이후 코어로직에서 사임했다. 피즐은 2011년 12월 기소된 임원 명단에는 포함되지 않았다.[82] 피즐의 후임으로 프레디 맥에 취임한 데이비드 켈러만은 재직 중 자살했다.
2011년, 주택저당채권 담보부증권(MBS) 관련 소송에서 주택금융기구(패니 메이와 프레디 맥)는 여러 대형 은행들을 상대로 소송을 제기했다. JP모건 체이스는 연방주택금융청이 2011년에 소송을 제기한 18개 금융기관 중 하나였으며, 소송 내용은 패니 메이와 프레디 맥에 판매된 증권이 마케팅 및 판매 자료에 포함된 설명과 다르고 더 위험한 특성을 가지고 있었다는 것이었다. 정부 지원 주택금융 회사인 패니 메이와 프레디 맥은 주택 시장 붕괴로 인해 주택저당채권 담보부증권에서 막대한 손실을 입어 1870억달러가 넘는 구제금융을 필요로 했다. 두 회사는 2008년 구제 이후로 FHFA의 관리를 받고 있다. UBS는 이미 패니 메이와 프레디 맥이 64억달러가 넘는 주택저당채권에서 입은 손실과 관련하여 FHFA와 8.85억달러의 합의에 도달했다. FHFA는 또한 씨티그룹, 제너럴 일렉트릭과도 구체적인 금액을 밝히지 않은 채 합의했다. FHFA는 JP모건이 패니 메이와 프레디 맥에 판매한 330억달러 상당의 증권과 관련된 청구를 해결하기 위해 JP모건으로부터 40억달러를 요구하고 있다. 여기에는 베어스턴스와 워싱턴 뮤추얼(WaMu)도 포함된다. 뱅크 오브 아메리카는 금융 위기 기간 동안 컨트리와이드와 머릴린치를 인수했으며, 더 많은 금액을 지불해야 할 수도 있다. 샬럿에 본사를 둔 이 회사는 570억달러 상당의 주택저당채권에 대한 FHFA의 청구에 직면해 있다. 총 18건의 FHFA 소송은 2000억달러가 넘는 부실하게 표현된 증권을 다루고 있다. 개별 은행가들의 책임 여부에 대한 질문은 또 다른 문제이며, 지금까지 주택저당채권 담보부증권의 포장 및 판매와 관련된 형사 사건은 눈에 띄지 않았다. 제안된 JP모건 합의는 민사 혐의만 다루며, 어떤 임원이 잘못을 저질렀는지 여부에 대한 질문은 해결하지 않는다. 워싱턴 뮤추얼의 본사가 있던 캘리포니아주 새크라멘토에서 연방 형사 수사가 진행 중이다. JP모건은 처음에 이 거래의 일환으로 모든 형사 고발로부터 보호받기를 원했지만, 정부는 그 요청을 거부했다.[83]
2013년 5월 29일, ''로스앤젤레스 타임스''는 패니 메이의 전직 담보권 실행 전문가가 애리조나의 부동산 중개인으로부터 뇌물을 받은 혐의로 기소되었으나 무죄를 주장했다고 보도했다. 이는 산타애나 연방 법원에서 진행되었다. 오렌지 카운티 고등법원에 이보다 앞서 제기된 또 다른 소송은 한 직원이 뇌물에 대한 경고를 경영진에 알리려고 시도했을 때 해고당했다고 주장하며 패니 메이를 상대로 제기된 부당 해고 소송이다. 해당 직원은 2009년부터 의혹을 제기하기 시작했다고 주장한다.[84]
3. 1. 회계 부정 사건 (2004년)
2004년 말, 패니 메이(Fannie Mae)는 회계 관행에 대한 조사를 받았다. 연방주택기업감독청(Office of Federal Housing Enterprise Oversight)은 2004년 9월 20일 광범위한 회계 오류를 주장하는 보고서를 발표했다.[74]패니 메이는 내부 감사를 완료하고 규정 준수에 더 가까워지기 위해 2006년 한 해에만 10억달러 이상을 지출할 것으로 예상되었다. 당초 108억달러가 소요될 것으로 예상되었지만, 패니 메이의 10-K 양식 연례 보고서에 명시된 재작성된 수입으로 총 63억달러의 비용으로 완료되었다.[75]
패니 메이의 사업 및 회계 관행에 대한 우려는 스캔들 자체보다 앞선다. 2000년 6월 15일, 하원 은행 소위원회 자본 시장, 증권 및 정부 지원 기업은 패니 메이에 대한 청문회를 개최했다.[76]
2006년 12월 18일, 미국 규제 당국은 최고경영자 프랭클린 레인즈(Franklin Raines), 최고재무책임자 J. 티모시 하워드, 전 회계 관리자 리앤 G. 스펜서에 대해 101건의 민사 고발을 제기했다. 이 세 사람은 보너스를 극대화하기 위해 패니 메이의 수익을 조작한 혐의를 받았다. 이 소송은 1998년부터 2004년까지 이 세 사람이 공동으로 받은 보너스 지급액 1.15억달러 이상과 회계 스캔들에 연루된 데 대한 1억달러 상당의 벌금을 회수하려고 했다. 8년간의 소송 끝에 2012년, 요약 판결이 내려져 이 세 사람을 무죄로 판결했으며, 정부가 배심원이 피고를 유죄로 판결할 수 있게 하는 충분한 증거가 없음을 시사했다.[77]
2006년, 1998년부터 2004년까지의 파생상품 평가액 조작(약 60억달러의 이익 과다 계상)으로 인해, 구 경영진이 부당하게 고액 상여금을 받았다는 이유로 고소당했다.
3. 2. 정치적 로비와 이해 충돌
월스트리트 저널은 2015년 5월 11일, 미국 지방 법원 판사가 노무라홀딩스(Nomura Holdings Inc.)가 패니매와 프레디맥에 판매한 모기지담보부증권(MBS)에 대한 설명이 사실과 다르다고 판결하여, 두 회사의 관리자인 연방주택금융청(Federal Housing Finance Agency, FHFA)에 승소 판결을 내렸다고 보도했다. 코트 판사는 FHFA에 노무라와 공동 피고인인 RBS증권(RBS Securities Inc.)이 지불해야 할 손해배상액을 업데이트하여 제출할 것을 요청했다. 소송 초기, FHFA는 약 11억달러를 요구했다.[59]코트 판사는 판결문에서 노무라가 패니매와 프레디맥에 판매한 모기지담보부증권에 대한 제공 문서에서 대출의 질을 정확하게 설명하지 않았다고 썼다. 그녀는 "거짓의 규모는 보수적으로 측정해도 엄청나다"라고 적었다. 호황기 동안 패니매와 프레디맥은 노무라와 같은 회사들이 발행한 모기지담보부증권에 수십억 달러를 투자했다. 이러한 투자는 이익을 증대시켰지만, 붕괴 시에는 결국 2008년 정부의 인수로 이어지는 큰 손실에 기여했다. 노무라와 RBS는 뱅크오브아메리카(Bank of America Corp.)와 골드만삭스(Goldman Sachs Group Inc.)를 포함한 2011년 FHFA가 증권의 기초가 되는 대출의 질에 대해 거짓말을 했다고 주장한 18개 금융 기관 중 두 곳이었다. 무배심원 재판에서 FHFA의 변호사들은 노무라와 RBS가 일부 모기지 뒤에 있는 주택의 가치를 부풀리고 때로는 주택이 소유주가 거주하는 주택이라고 말했지만 실제로는 그렇지 않았다고 말했다.[59]
2008년 6월, ''월스트리트 저널''은 패니매의 전 CEO 두 명인 제임스 A. 존슨과 프랭클린 레인즈가 컨트리와이드 파이낸셜로부터 시장가보다 낮은 금리의 대출을 받았다고 보도했다. 패니매는 컨트리와이드의 모기지 최대 구매자였다.[78] "앤젤로의 친구들" VIP 컨트리와이드 대출 프로그램에는 패니매의 많은 사람들, 변호사, 임원 등이 포함되었다.[79]
참조
[1]
웹사이트
Federal National Mortgage Association 2023 Annual Report (Form 10-K)
https://www.fanniema[...]
2024-02-15
[2]
잡지
A Brief History of Fannie Mae and Freddie Mac
http://www.time.com/[...]
2008-07-14
[3]
웹사이트
About Fannie Mae
http://www.fanniemae[...]
Fendral National Mortgage Association
2008-10-07
[4]
서적
Mortgage and Mortgage-backed Securities Markets
https://archive.org/[...]
Harvard Business School Press
[5]
웹사이트
Fortune Global 500
https://fortune.com/[...]
[6]
웹사이트
Fortune 500
https://fortune.com/[...]
[7]
웹사이트
The history of Fannie mae – About us – History
http://fanniemae.com[...]
Fannie mae – official website
[8]
웹사이트
A Brief History of the Housing Government Sponsored Enterprises
http://fhfaoig.gov/C[...]
[9]
웹사이트
2006 Annual Report
http://www.fanniemae[...]
Fanniemae.com
[10]
서적
Mortgage and Mortgage-backed Securities Markets
https://archive.org/[...]
Harvard Business School Press
[11]
웹사이트
History News Network | What Are the Origins of Freddie Mac and Fannie Mae?
http://hnn.us/articl[...]
Hnn.us
[12]
서적
Shaky Ground: The Strange Saga of the U.S. Mortgage Giants
Columbia Global Reports
2015-09-14
[13]
웹사이트
General Records of the Department of Housing and Urban Development
https://www.archives[...]
National Archives and Records Administration
2016-08-15
[14]
웹사이트
12 U.S. Code Chapter 13, Subchapter III – National Mortgage Associations | LII / Legal Information Institute
https://www.law.corn[...]
Law.cornell.edu
[15]
뉴스
Saviours of the suburbs
Financial Times
2008-06-04
[16]
서적
Mortgage and Mortgage-backed Securities Markets
https://archive.org/[...]
Harvard Business School Press
[17]
서적
Residential Mortgage Loan Origination
[18]
서적
Mortgage and Mortgage-backed Securities Markets
https://archive.org/[...]
Harvard Business School Press
[19]
웹사이트
George Bush: Statement on Signing the Housing and Community Development Act of 1992
http://www.presidenc[...]
Presidency.ucsb.edu
1992-10-28
[20]
웹사이트
12 U.S. Code § 4501 – Congressional findings | LII / Legal Information Institute
https://www.law.corn[...]
Law.cornell.edu
[21]
웹사이트
12 U.S. Code § 4562 – Single-family housing goals | LII / Legal Information Institute
https://www.law.corn[...]
Law.cornell.edu
[22]
뉴스
Fannie Mae Eases Credit To Aid Mortgage Lending
https://www.nytimes.[...]
1999-09-30
[23]
뉴스
Fannie Mae Eases Credit To Aid Mortgage Lending
https://query.nytime[...]
1999-09-30
[24]
웹사이트
Key Figures in the Financial Crisis: Franklin Raines and Daniel Mudd
http://images.busine[...]
[25]
뉴스
How HUD Mortgage Policy Fed The Crisis
https://www.washingt[...]
2008-06-10
[26]
웹사이트
Opening Statement as Submitted to the U.S. House Committee on Financial Services
http://www.fanniemae[...]
Fannie Mae
2007-04-17
[27]
뉴스
Fannie Mae's Loss Risk Is Larger, Computer Models Show
https://query.nytime[...]
2003-08-07
[28]
웹사이트
The Black Swan: Quotes & Warnings that the Imbeciles Chose to Ignore
http://www.fooledbyr[...]
Fooledbyrandomness.com
[29]
웹사이트
S. 190: Federal Housing Enterprise Regulatory Reform Act of 2005
https://www.govtrack[...]
2005-07-28
[30]
웹사이트
S. 190 Cosponsor Record
http://thomas.loc.go[...]
Library of Congress
2006-05-25
[31]
뉴스
FEDERAL HOUSING ENTERPRISE REGULATORY REFORM ACT OF 2005 (debate)
http://www.govtrack.[...]
Congressional Record, The United States Senate
2006-05-25
[32]
웹사이트
Statement of Administration Policy
https://georgewbush-[...]
[33]
웹사이트
H.R. 1461: Federal Housing Finance Reform Act of 2005
http://www.govtrack.[...]
GovTrack.us
2005-10-31
[34]
보고서
HUD 2002 Annual Housing Activities Report
[35]
보고서
Explaining the Housing Bubble
https://mpra.ub.uni-[...]
SSRN
2012-04-12
[36]
서적
All the Devils Are Here
Portfolio/Penguin
[37]
뉴스
Woes at Loan Agencies and Oil-Price Spike Roil Markets
https://www.nytimes.[...]
2008-07-12
[38]
웹사이트
Paulson stands by Fannie and Freddie
http://www.ft.com/cm[...]
FT.com
2015-03-11
[39]
서적
On the Brink
[40]
뉴스
Loan-Agency Woes Swell From a Trickle to a Torrent
https://www.nytimes.[...]
2008-07-11
[41]
서적
On the Brink
[42]
뉴스
Bank Suits Over Mortgages are Filed
https://www.nytimes.[...]
2011-09-02
[43]
뉴스
Fact Sheet: Questions and Answers on Conservatorship
http://www.ofheo.gov[...]
Federal Housing Finance Agency
2008-09-07
[44]
뉴스
Treasury to Rescue Fannie and Freddie: Regulators Seek to Keep Firms' Troubles From Setting Off Wave of Bank Failures
https://www.washingt[...]
2008-09-07
[45]
뉴스
Statement of FHFA Director James B. Lockhart
http://www.ofheo.gov[...]
Federal Housing Finance Agency
2008-09-07
[46]
뉴스
Fannie Mae, Freddie Mac to be Put Under Federal Control, Sources Say
https://www.washingt[...]
2008-09-05
[47]
뉴스
U.S. Rescue Seen at Hand for 2 Mortgage Giants
https://www.nytimes.[...]
2008-09-05
[48]
뉴스
U.S. Nears Rescue Plan For Fannie And Freddie Deal Said to Involve Change of Leadership, Infusions of Capital
https://www.washingt[...]
2008-09-06
[49]
보도자료
Statement by Secretary Henry M. Paulson, Jr. on Treasury and Federal Housing Finance Agency Action to Protect Financial Markets and Taxpayers
http://www.treas.gov[...]
United States Department of the Treasury
2008-09-07
[50]
뉴스
Congress Sends Housing Relief Bill to President
https://www.nytimes.[...]
2008-09-06
[51]
뉴스
Bush Signs Sweeping Housing Bill
https://www.nytimes.[...]
2008-09-06
[52]
간행물
A bill to provide needed housing reform and for other purposes
https://georgewbush-[...]
2008-07-23
[53]
웹사이트
bailout scorecard
https://projects.pro[...]
[54]
뉴스
Fannie Mae pays
https://www.forbes.c[...]
Forbes
[55]
웹사이트
Fannie Mae
http://www.fanniemae[...]
2015-06-15
[56]
뉴스
Payment will exceed bailout
https://www.bloomber[...]
Bloomberg
[57]
뉴스
bailout now profitable
https://money.cnn.co[...]
CNN
[58]
뉴스
bailouts repaid
https://www.usatoday[...]
Usa Today
[59]
뉴스
Judge Rules Against Nomura in FHFA Suit Over Sales to Fannie, Freddie
http://www.wsj.com/a[...]
2015-05-11
[60]
서적
All the Devils are Here
Penguin/Portfolio
[61]
뉴스
Fannie's Perilous Pursuit of Subprime Loans
https://www.washingt[...]
2015-03-11
[62]
서적
Mortgage-Backed Securities
Thomson West
[63]
뉴스
Mortgage Giant Overstated the Size of Its Capital Base
https://www.nytimes.[...]
2008-09-07
[64]
간행물
Custom DU: A Web-Based Business User-Driven Automated Underwriting System
http://www.aaai.org/[...]
[65]
웹사이트
High-Balance Loans in Fannie Mae MBS
http://www.fanniemae[...]
2017-04-07
[66]
웹사이트
FannieMae Single-Family MBS Prospectus
https://capmrkt.fann[...]
2020-09-25
[67]
웹사이트
Freddie Mac and Fannie Mae: Corporate Welfare King & Queen | Cato Institute
http://www.cato.org/[...]
Cato.org
2015-03-11
[68]
뉴스
The Clinton Housing Bubble – WSJ
https://www.wsj.com/[...]
Online.wsj.com
2015-03-11
[69]
뉴스
Business and finance
http://www.economist[...]
2015-03-11
[70]
뉴스
Fed Chief Warns of a Risk to Taxpayers
https://query.nytime[...]
2015-03-11
[71]
웹사이트
Capital Adequacy Guidelines for Bank Holding Companies: Tier 1 Leverage Measure
http://www.fdic.gov/[...]
[72]
웹사이트
12 U.S. Code § 1723a – General powers of Government National Mortgage Association and Federal National Mortgage Association
https://www.law.corn[...]
2019-07-17
[73]
웹사이트
Assessing the Public Costs and Benefits of Fannie Mae and Freddie Mac | Congressional Budget Office
http://www.cbo.gov/d[...]
Cbo.gov
1996-05-01
[74]
웹아카이브
https://web.archive.[...]
2005-05-19
[75]
웹아카이브
https://web.archive.[...]
2007-02-06
[76]
웹아카이브
https://web.archive.[...]
2010-06-21
[77]
웹사이트
Report: Both sides in Fannie Mae suit move for summary judgment | Legal Newsline
http://legalnewsline[...]
2014-01-25
[78]
뉴스
Countrywide Friends Got Good Loans – WSJ
https://www.wsj.com/[...]
Online.wsj.com
2008-06-07
[79]
문서
Friends of Angelo program
[80]
웹사이트
SEC Charges Former Fannie Mae and Freddie Mac Executives with Securities Fraud; Release No. 2011-267; December 16, 2011
https://www.sec.gov/[...]
Sec.gov
2011-12-16
[81]
웹사이트
SEC charges 6 ex-Fannie, Freddie execs with fraud
http://www.marketwat[...]
2011-12-16
[82]
뉴스
Daniel Mudd, ex-Fannie Mae CEO, takes leave of absence [sic] from hedge fund firm
https://www.washingt[...]
2011-12-21
[83]
뉴스
More banks in the crosshairs after JPMorgan deal
https://money.cnn.co[...]
2013-10-23
[84]
뉴스
Kickbacks as 'a natural part of business' at Fannie Mae alleged
https://www.latimes.[...]
2013-05-27
[85]
잡지
Frank Raines – 25 People to Blame for the Financial Crisis
http://www.time.com/[...]
2009-02-11
[86]
뉴스
The 10 Greatest CEOs Of All Time What these extraordinary leaders can teach today's troubled executives. – July 21, 2003
https://money.cnn.co[...]
Money.cnn.com
2003-07-21
[87]
잡지
Feud over Fannie Mae
http://www.time.com/[...]
1978-02-27
[88]
웹사이트
Year-End Results/Annual Report on Form 10-K
http://www.fanniemae[...]
2019-03-17
[89]
웹사이트
Fannie Mae President David Benson to retire as GSE announces leadership changes
https://propertyweb.[...]
Property Web
2023-11-14
[90]
웹사이트
H.R. 1872 – CBO
http://cbo.gov/sites[...]
United States Congress
[91]
뉴스
House to push budget reforms next week
https://thehill.com/[...]
2014-03-28
[92]
뉴스
Next week: Bring out the budget
https://thehill.com/[...]
2014-04-04
[93]
잡지
A Brief History of Fannie Mae and Freddie Mac
http://www.time.com/[...]
2008-07-14
[94]
웹인용
About Fannie Mae
http://www.fanniemae[...]
Fendral National Mortgage Association
2008-10-07
본 사이트는 AI가 위키백과와 뉴스 기사,정부 간행물,학술 논문등을 바탕으로 정보를 가공하여 제공하는 백과사전형 서비스입니다.
모든 문서는 AI에 의해 자동 생성되며, CC BY-SA 4.0 라이선스에 따라 이용할 수 있습니다.
하지만, 위키백과나 뉴스 기사 자체에 오류, 부정확한 정보, 또는 가짜 뉴스가 포함될 수 있으며, AI는 이러한 내용을 완벽하게 걸러내지 못할 수 있습니다.
따라서 제공되는 정보에 일부 오류나 편향이 있을 수 있으므로, 중요한 정보는 반드시 다른 출처를 통해 교차 검증하시기 바랍니다.
문의하기 : help@durumis.com