일목균형표
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1. 개요
일목균형표는 1930년대 후반 일본의 언론인 호소다 고이치에 의해 개발된 기술적 분석 도구이다. 주식 시장의 매수세와 매도세 균형 붕괴 방향으로 시세가 움직인다는 생각에 기반하며, 시간론, 파동론, 목표 가격 이론을 통합하여 시장의 추세와 미래 움직임을 예측한다. 일목균형표는 전환선, 기준선, 후행 스팬, 선행 스팬 A 및 B를 활용하여 시세의 움직임을 표시하며, 매수/매도 신호를 판단하는 데 사용된다. 하지만, 엄격한 백테스팅 조건에서 시장 지수보다 낮은 성과를 보인다는 비판도 존재한다.
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| 일목균형표 | |
|---|---|
| 개요 | |
| 유형 | 기술적 분석 |
| 목적 | 가격 추세 및 잠재적 반전점 식별 |
| 개발자 | 호소다 고이치 |
| 발표 년도 | 1969년 |
| 구성 요소 | |
| 전환선 (Tenkan-sen, 転換線) | (최고 고가 + 최저 저가) / 2 (최근 9일) |
| 기준선 (Kijun-sen, 基準線) | (최고 고가 + 최저 저가) / 2 (최근 26일) |
| 선행 스팬 A (Senkō Span A, 先行スパンA) | (전환선 + 기준선) / 2 (26일 앞으로 이동) |
| 선행 스팬 B (Senkō Span B, 先行スパンB) | (최고 고가 + 최저 저가) / 2 (최근 52일) (26일 앞으로 이동) |
| 후행 스팬 (Chikō Span, 遅行スパン) | 현재 종가 (26일 뒤로 이동) |
| 해석 | |
| 구름 (Kumo, 雲) | 선행 스팬 A와 선행 스팬 B 사이의 공간. 지지 및 저항 영역으로 작용. |
| 추세 강도 | 가격이 구름 위에 있으면 강세 추세, 구름 아래에 있으면 약세 추세. 구름 안에 있으면 추세 없음. |
| 교차 신호 | 전환선이 기준선을 상향 돌파하면 매수 신호, 하향 돌파하면 매도 신호. |
| 후행 스팬 | 가격 위에 있으면 강세, 가격 아래에 있으면 약세. |
| 활용 | |
| 주식 시장 | 주식의 매수, 매도 시점 판단 |
| 외환 시장 | 외환 거래 시점 판단 |
| 추가 정보 | |
| 다른 이름 | 일목 구름 |
2. 역사
一目山人이라는 필명으로 알려진 일본의 언론인 細田悟一는 1930년대 후반에 일목균형표를 개발하였다.[1] 그는 30년간 이 기술을 연마한 후, 1960년대 후반에 자신의 연구 결과를 일반 대중에게 발표하였다.[2]
서구권에서는 저자들이 원본 매뉴얼을 영어, 독일어 또는 스페인어로 번역하지 않았기 때문에 "그래픽 환경"으로만 알려져 있었다. 그러나 일목균형표는 지표를 개선하고 향상시키는 세 가지 다른 이론과 통합되어 있다.
다음은 일목균형표의 역사적 주요 사건들을 정리한 표이다.
일목균형표는 매수세와 매도세의 균형이 무너진 방향으로 시세가 움직인다는 생각에 기초한다. 또한 시세 변화가 일어나는 시기를 추측한다는 의미에서 시간을 중시하고 미래의 움직임도 예측한다는 특징이 있다.[1]
3. 특징
기존 주가 차트와는 달리, 일목균형표는 다음 5가지 보조선을 이용하여 시세의 움직임을 나타낸다.[1]
이러한 보조선들을 통해 현재 및 향후 시세의 추세, 매수/매도 시점을 한눈에 파악할 수 있다는 점이 일목균형표의 특징이다.[1]
일목산인(一目山人)의 해설서는 총 7권에 달하며, 시간론, 파동론, 가격 폭 관측론 등을 종합적으로 판단해야 하므로 습득하기가 매우 어렵다. 또한 일부는 절판되어 모든 것을 정확하게 파악하는 사람은 극소수이다.[1]
일목균형표는 해외에서 '''"Ichimoku"'''라는 이름으로 널리 알려져 있다. 예를 들어, "메타트레이더 4"(Meta Trader 4)와 같은 차트 분석 소프트웨어에 "Ichimoku"가 기본으로 포함되어 있지만, 세부적인 구현에는 차이가 있을 수 있다.[1]
4. 구성 요소
일목균형표는 시간론, 가격폭론, 파동론, 스팬 등으로 구성된다. 일목균형표에서 스팬과 구름이 유명하지만, 가장 중요한 것은 시간 관계이다.
- 시간론: 9·17·26… 등의 기본 수치, 과거 파동의 일수를 나타내는 대등 수치, 종목별 습성 수치 등을 활용하여 변화일을 예측한다.
- 가격폭론: E·V·N·NT 계산치, 4~8E의 배수치 등을 목표치로 설정하고, 시세의 기세나 방향성을 파악하기 위해 추가적인 가격폭과 음양수를 검토한다.
- 스팬: 캔들 차트와 다음 계산식으로 산출한 5개의 선으로 구성된다.
- 전환선 = (과거 9일간의 최고가 + 최저가) ÷ 2
- 기준선 = (과거 26일간의 최고가 + 최저가) ÷ 2
- 선행 스팬 1 = {(전환선 + 기준선) ÷ 2}를 25일 뒤에 표시
- 선행 스팬 2 = {(과거 52일간의 최고가 + 최저가) ÷ 2}를 25일 뒤에 표시
- 후행 스팬 = (금일 종가)를 25일 전에 표시
- 각 수치에 의해 산출된 변화일에 계산치를 실현했을 경우, 시세가 반전될 가능성이 높다.
4. 1. 5개의 선
| 선 이름 | 계산 방법 | 활용 |
|---|---|---|
| 전환선 (파란색 선) | (최근 9일간의 최고가 + 최저가) ÷ 2 | 주로 신호선과 작은 지지/저항선으로 사용된다. 시장 추세의 지표로, 파란색 선이 위 또는 아래로 움직이면 시장이 추세임을, 수평으로 움직이면 횡보하고 있음을 나타낸다. |
| 기준선 (빨간색 선) | (최근 26일간의 최고가 + 최저가) ÷ 2 | 확인선, 지지/저항선으로 사용되며, 트레일링 스톱 라인으로도 사용될 수 있다. 가격이 기준선 위에 있으면 상승 추세, 아래에 있으면 하락 추세로 판단할 수 있다. |
| 선행 스팬 1 | (전환선 + 기준선) ÷ 2를 25일 뒤에 표시 | 구름의 한쪽 경계를 형성한다. 가격이 선행 스팬 위에 있으면 윗선이 첫 번째 지지선, 아랫선이 두 번째 지지선 역할을 한다. 가격이 선행 스팬 아래에 있으면 아랫선이 첫 번째 저항선, 윗선이 두 번째 저항선 역할을 한다. |
| 선행 스팬 2 | (최근 52일간의 최고가 + 최저가) ÷ 2를 25일 뒤에 표시 | 구름의 다른 쪽 경계를 형성한다. |
| 후행 스팬 (녹색 선) | 금일 종가를 25일 전에 표시 | 지지/저항을 파악하는 데 사용된다. 녹색선이 가격을 아래에서 위로 돌파하면 매수 신호, 위에서 아래로 돌파하면 매도 신호로 해석한다. |
두 개의 선행 스팬으로 둘러싸인 부분은 "구름"이라고 불리며, 보통 색상으로 칠해져 있다.
4. 2. 구름 (Kumo)
선행 스팬 A (先行|센코 스팬 A일본어)는 (전환선 + 기준선)/2를 26기간 앞으로 이동하여 표시하며, 선행 스팬 1이라고도 불리며 구름(kumo)의 한쪽 경계를 형성한다.가격이 선행 스팬 위에 있으면, 윗선이 첫 번째 지지선 역할을 하고 아랫선이 두 번째 지지선 역할을 한다. 가격이 선행 스팬 아래에 있으면, 아랫선이 첫 번째 저항선 역할을 하고 윗선이 두 번째 저항선 역할을 한다.
선행 스팬 B는 (지난 52기간 동안의 최고가 + 최저가) / 2를 계산하여 26기간 앞으로 표시하며, 선행 스팬 2라고도 불리며, 구름의 다른 가장자리를 형성한다.
구름(Kumo, 雲|구름일본어)은 선행 스팬 A와 B 사이의 공간이다. 구름의 가장자리는 현재 및 잠재적인 미래의 지지 및 저항 지점을 식별한다.
구름은 가격 변동에 따라 모양과 높이가 변경된다. 이 높이는 변동성을 나타내는데, 더 큰 가격 변동이 더 두꺼운 구름을 형성하여 더 강력한 지지 및 저항을 생성하기 때문이다. 얇은 구름은 약한 지지 및 저항만 제공하므로 가격은 이러한 얇은 구름을 돌파할 수 있으며, 돌파하는 경향이 있다.
일반적으로 시장은 선행 스팬 A가 선행 스팬 B 위에 있을 때 강세이며, 그 반대의 경우 시장은 약세이다. 트레이더는 종종 선행 스팬 A와 B가 위치를 바꾸는 미래 구름에서 Kumo Twists를 찾아 잠재적인 추세 반전을 나타내는 신호로 삼는다.
두께 외에도 구름의 강도는 각도로도 확인할 수 있다. 강세는 위쪽, 약세는 아래쪽이다. 가격 뒤의 모든 구름은 Kumo Shadows라고도 한다.
두 개의 선행 스팬으로 둘러싸인 부분은 "구름 (차트)"(구름)이라고 불리며, 보통 그 부분은 색상(그물 모양)으로 칠해져 있다.[1]
5. 이론적 배경
일목균형표는 細田悟一가 개발한 기술적 분석 도구로, 시간론, 시세폭, 형보, 스팬 등으로 구성된다. 그중에서도 시간 관계가 가장 중요하게 여겨진다.[1] 주식시장에서 매수와 매도의 균형이 무너진 방향으로 가격이 움직이며, 변화가 일어나는 시기를 추측하는 데 시간을 중시한다는 특징이 있다.[2]
1930년대 후반, 一目山人(Ichimoku Sanjin)이라는 필명으로 알려진 일본 언론인 細田悟一가 개발하였다.[1] 그는 30년간의 연구 끝에 1960년대 후반에 이 기술을 대중에게 공개했다.[2]
'일목균형표(Ichimoku Kinko Hyo)'는 '한눈에 균형을 나타내는 차트'라는 뜻으로, 캔들 차트보다 더 많은 데이터 포인트를 포함하여 가격 움직임을 명확하게 보여준다.[3][4] 일목균형표는 William Delbert Gann의 거래 아이디어와 유사하게 가격 움직임과 함께 시간 요소를 추가적으로 고려한다.
서구권에서는 원본 매뉴얼이 번역되지 않아 "그래픽 환경"으로만 알려져 있었으나, 일목균형표는 시간론, 파동 이론, 목표 가격 이론의 세 가지 이론을 통합하여 지표를 개선하고 향상시킨다.[5][6][7]
일목균형표는 "'''매수세와 매도세의 균형이 무너진 방향으로 시세가 움직인다'''"는 생각에 기초한다. 또한, "'''시간을 중시한다"'''는 특징을 가지며, 미래의 움직임을 예측하고자 한다.
일목균형표는 다음 5개의 보조선을 이용하여 시세의 움직임을 나타낸다.
- 최근 매매 가격대의 시세 수준: '''전환선''', '''기준선'''
- 과거와의 가격 비교: '''후행 스팬'''
- 미래 주식 보유자의 구매 가격대 층: '''선행 스팬 1''', '''선행 스팬 2'''
이러한 보조선들을 통해 현재 및 향후 시세의 트렌드, 매수/매도 신호를 한눈에 파악할 수 있다는 점이 획기적이다.
일목산인(一目山人)의 해설서는 총 7권에 달하며, 시간론, 파동론, 가격폭 관측론 등을 종합적으로 판단해야 하므로 습득하기 어렵다. 또한, 일부 서적이 절판되어 모든 내용을 정확하게 파악하는 사람은 극소수이다.
일목균형표는 해외에서 '''"Ichimoku"'''라는 이름으로 널리 알려져 있으며, "메타트레이더 4"(Meta Trader 4)와 같은 차트 분석 소프트웨어에 기본적으로 포함되어 있다. 다만, 기본값 설정 등 세부적인 구현에는 차이가 있을 수 있다.
5. 1. 시간론 (変化日)
일목균형표에서 시간론은 9·17·26… 등의 기본 수치, 또는 과거의 여러 파동의 일수를 취하는 대등 수치, 종목별로 나타나는 습성 수치로 분류되는 일수를 경과한 날을 변화일로 한다.[1]변화일은 주가가 전환될 뿐만 아니라, 가속하거나 연장하는 경우도 있기 때문에 "전환일"이라고 하지 않는다.[1] 시간론에는 다음과 같은 두 종류가 있다.[1]
- '''기본 수치'''
시간론의 기본이 되는 것으로, 다음과 같은 수치가 있다.[1]
: 9, 17, 26, 33, 42, 51, 65, 76…
이러한 수치를 시세의 천정이나 바닥, 혹은 상승·하락 시세의 중간 고가·저가를 기점으로 하여 계산한다.[1] 또한, 일정 가격을 시세 수준으로 가정하고, 그 가격을 처음 기록한 날로부터의 기본 수치에 따른 변화를 볼 때도 사용한다.[1] 이 경우, 기점으로부터 계산하여 기본 수치에 해당하는 날에 같은 가격 또는 고가, 저가를 형성하기 쉽다.[1]
기본 수치를 도출하는 명확한 법칙은 없으며 수치도 많기 때문에, 같은 차트에서도 여러 해석이 가능하며, 시간론의 어려움, 복잡성의 요인이 되고 있다.[1]
- '''대등 수치'''
기본 수치와는 달리, 해당 시세 자체가 올린·내린 날짜를 기준으로 계산하는 방법이다.[1]
두 종류 모두 파동론과 관련하여 계산하며, 파동론도 참고해야 한다.[1]
두 개의 선행 스팬이 교차하는 날을 변화일로 취급하는 것에 대해서는, 원저에서 균형표 각 선의 교차일은 특히 중요하다고 언급되어 있기 때문에 틀렸다고 할 수는 없지만, 위에서 언급한 기본 수치나 대등 수치로 변화일을 도출하는 방법이 본래의 방식이라는 점에 주의해야 한다.[1]
5. 2. 파동론
일목균형표의 파동론에는 다음과 같은 파동이 있다. (모두 상승장에 대한 내용이다. 하락장에서는 반대이다.)- I파동: 상승 한 방향의 시세.
- V파동: 올리고 내리는 시세.
- N파동: 올리고, 내리고, 다시 올리는 시세.
- P파동: 시간의 경과와 함께 고점은 낮아지고, 저점은 높아지는 시세. 어느 한쪽으로 이탈한다.
- Y파동: 시간의 경과와 함께 고점은 높아지고, 저점은 낮아지는 시세. 어느 한쪽으로 이탈한다.
- S파동: 하락한 시세가 이전 고점 수준에서 반등하여 상승하는 시세.
이상의 6가지 종류가 있지만, 일목균형표의 기본은 3파동의 N파동이다. 엘리엇 파동 이론 등에서는 5파동이 기본으로 여겨지지만, 5파동은 3파동 N이 2개 이어진 것이며, 7파동은 3개, 9파동은 4개와 같이, 아무리 시세가 계속되어도 N파동을 기본으로 한다. 또한, P파동이나 Y파동도 어느 한쪽으로 이탈하므로, 크게 보면 N파동으로 볼 수 있다.
5. 3. 가격폭론 (계산치)
가격폭론은 목표치로서 E, V, N, NT 계산치 및 4~8E의 배수치가 있다. 또한, 시세의 기세나 방향성을 파악하기 위해 그 외의 가격폭·음양수도 검토한다.[1] 각 수치에 의해 산출된 변화일에 계산치를 실현했을 경우, 시세가 반전될 가능성이 높다.[1]일목균형표의 계산 방법에는 기본 E, V, N, NT 계산값 외에도 몇 가지 계산 방법이 있다. 이해하기 어려운 일목균형표 중에서도 유일하게 구체적인 수치를 얻을 수 있는 계산값이지만, 가격 차이만을 주목하고 수요와 공급은 고려하지 않으므로, 계산값에만 너무 얽매이는 것은 금물이다.[1]
(이하 5가지 계산값의 계산 방법에 대해서는, 저점 A에서 고점 B까지 상승하고, 고점 B에서 저점 C까지 하락하는 상승 추세를 바탕으로 생각한다. 따라서 저점 C는 저점 A보다 상위에 있다.)[1]
6. 매매 신호
일목균형표는 매수세와 매도세의 균형이 무너지는 방향으로 시세가 움직인다는 생각에 기반한다. 또한, 시세 변화 시기를 예측하기 위해 시간을 중시하는 것이 특징이다.
일반적으로 인터넷이나 서적에서 소개되는 매매 신호는 다음과 같다. 그러나 원저에서는 시간론, 가격폭 관측론, 파동론을 모두 고려한 판단을 강조하며, 단순히 아래 매매 법칙만으로 거래하는 것은 위험하다고 경고한다.
- 전환선과 기준선:
- 전환선이 기준선을 아래에서 위로 돌파하면 "매수 신호"이다.
- 전환선이 기준선을 위에서 아래로 돌파하면 "매도 신호"이다.
이는 과거 26일간의 매매 가격대(기준선)와 과거 9일간의 매매 가격대(전환선)의 관계를 나타낸다. 전환선이 상향 돌파하면 최근 매수세가 강해지고 있음을, 하향 돌파하면 매도세가 강해지고 있음을 의미한다.[1] 그러나 거래량을 고려하지 않으므로 매수/매도 압력, 수급 강약까지는 판단할 수 없다.[1]
- 기준선:
- 기준선이 위로 향하면 "매수" 신호이다.
- 기준선이 아래로 향하면 "매도" 신호이다.
이는 과거 26일 평균의 이동 평균선이 상승 추세인지 하락 추세인지를 나타낸다.
- 구름과 캔들:
- 캔들이 구름보다 위에 있으면 구름은 "지지선" 역할을 한다.
- 캔들이 구름보다 아래에 있으면 구름은 "저항선" 역할을 한다.
- 구름의 두께는 저항력의 강약을 나타낸다.
구름은 선행 스팬 1과 선행 스팬 2로 둘러싸인 영역으로, 시장 참가자들의 구매 가격대를 나타내며, 추세 방향성을 시각적으로 보여준다.[1] 구름이 두꺼울수록 저항력이 강하며, 주가가 두꺼운 구름을 돌파하면 큰 추세 전환을 의미할 수 있다.[1]
- 후행 스팬과 캔들:
- 후행 스팬이 캔들을 아래에서 위로 돌파하면 "매수 신호"이다.
- 후행 스팬이 캔들을 위에서 아래로 돌파하면 "매도 신호"이다.
후행 스팬과 캔들을 비교하면 26일 전 시장 참가자들의 매매 움직임과 손익을 확인할 수 있다.[1] 이를 통해 26일간 보유한 투자자들이 보유를 계속할지, 이익 실현 또는 손절매를 할지 판단하는 재료로 활용할 수 있다.[1]
- 삼역 호전과 삼역 역전:
- 삼역 호전: "전환선 > 기준선", "캔들 > 구름", "후행 스팬 > 캔들"의 세 조건이 모두 충족되면 "강한 매수 신호"이다.
- 삼역 역전: "전환선 < 기준선", "캔들 < 구름", "후행 스팬 < 캔들"의 세 조건이 모두 충족되면 "강한 매도 신호"이다.
이러한 신호들은 속임수가 발생할 수 있으므로, 다른 기술적 분석(MACD, RSI, 스토캐스틱, 볼린저 밴드, 이동 평균 괴리율, 피보나치 비율, DMI 등)과 함께 사용하는 것이 유효하다.[1]
7. 비판
차트 기법 분야에서 일목균형표는 시각적으로 매력적인 기술을 제공하지만, 비판도 존재한다. 엄격한 백테스팅 조건에서 일목균형표는 시장 지수보다 현저히 낮은 성과를 보이는 경향이 있어, 예측 능력에 잠재적인 한계가 있음을 시사한다.[8] 또한 일목균형표는 습득하기까지의 난이도가 매우 높고, 일부 해설서는 절판되어 모든 것을 정확하게 파악하고 있는 사람은 극소수이다.
참조
[1]
웹사이트
What Is The Ichimoku Cloud? - Fidelity
https://www.fidelity[...]
2024-03-09
[2]
웹사이트
Main Page - IchiWiki - The Definitive Reference to the Ichimoku Kinko Hyo Charting System
https://web.archive.[...]
2018-12-14
[3]
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The History of Ichimoku 1968 - Present Day
https://web.archive.[...]
ichi-mo-ku.com
2013-05-13
[4]
웹사이트
Introducing Ichimoku Charts in Forex Trading
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웹사이트
Ichimoku TimeTheory
https://web.archive.[...]
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웹사이트
Ichimoku Cloud: 600 Years of Data Says Avoid this Indicator
https://www.liberate[...]
2023-11-13
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웹사이트
一目均衡表
https://www.moneypar[...]
マネーパートナーズ
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문서
一目均衡表公式ホームページ 一目均衡表とは
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서적
『真・チャート分析大全』小次郎講師
[12]
웹인용
Ichimoku cloud
http://www.forexabod[...]
ForexAbode.com
2016-01-30
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