로버트 C. 머턴
"오늘의AI위키"의 AI를 통해 더욱 풍부하고 폭넓은 지식 경험을 누리세요.
1. 개요
로버트 C. 머턴은 생애주기 재무, 옵션 가격 결정, 파생 상품 평가 등 금융 이론에 기여한 미국의 경제학자이다. 컬럼비아 대학교에서 학사 학위를, 캘리포니아 공과대학교에서 석사 학위를, 매사추세츠 공과대학교(MIT)에서 경제학 박사 학위를 취득했다. MIT 슬론 경영대학원과 하버드 경영대학원 교수를 역임했으며, 1997년 파생상품 평가 방법론 개발로 노벨 경제학상을 수상했다. 또한 롱텀 캐피털 매니지먼트(LTCM)를 공동 설립했으나, 1998년 러시아 금융 위기로 인해 파산했다.
머턴은 사회학자 로버트 K. 머턴(미국 유대인 출신)[10]과 뉴저지 주 남부의 여러 세대에 걸친 감리교/퀘이커 가문 출신인 수잔 카하트[11] 사이에서 뉴욕 시에서 태어났다. 그는 뉴욕주 해스팅스온허드슨에서 자랐다.[11]
로버트 C. 머턴은 1970년 매사추세츠 공과대학교(MIT) 슬론 경영대학원 교수가 되어 1988년까지 재직했다.[13] 이후 하버드 대학교로 옮겨 1988년부터 1998년까지 조지 피셔 베이커 경영학 교수, 1998년부터 2010년까지 존 앤 내티 맥아더 대학교수를 역임하고, 2010년 하버드 대학교 명예교수가 되었다.[9][14]
2. 생애 초기 및 교육
컬럼비아 대학교 공과대학에서 공학 수학 학사 학위를, 캘리포니아 공과대학교에서 응용 수학 석사 학위를 받았으며, 1970년에는 매사추세츠 공과대학교에서 폴 새뮤얼슨의 지도 아래 경제학 박사 학위를 받았다.[12]연도 학위 학교 전공 1966년 학사 컬럼비아 대학교 공학 수학 1967년 석사 캘리포니아 공과대학교 응용 수학 1970년 박사 매사추세츠 공과대학교 경제학
3. 경력
2010년 머턴은 MIT 슬론 경영대학원에 다시 합류하여 경영대학원 금융학 특훈교수가 되었고,[9] 같은 해부터 디멘셔널 펀드 어드바이저스의 상주 과학자로 재직하며 연금 관리 업무를 담당하고 있다.[16] 2021년에도 MIT 교수직을 유지했다.[17]연도 기관 직책 1970년~1988년 매사추세츠 공과대학교(MIT) 슬론 경영대학원 교수 1988년~1998년 하버드 대학교 조지 피셔 베이커 경영학 교수 1998년~2010년 하버드 대학교 존 앤 내티 맥아더 대학교수 2010년 하버드 대학교 명예교수 2010년~현재 매사추세츠 공과대학교(MIT) 슬론 경영대학원 경영대학원 금융학 특훈교수 2010년~현재 디멘셔널 펀드 어드바이저스 상주 과학자
3. 1. 학문적 업적
머턴은 파생상품 평가에 대한 새로운 방법론을 제시하여 1997년 알프레드 노벨 경제학상을 수상했다.[11] 그는 1986년 미국 금융학회(American Finance Association) 회장을 역임했고,[29] 1993년 미국 국립과학원(National Academy of Sciences) 회원,[30] 미국 예술 과학 아카데미(American Academy of Arts and Sciences) 펠로우로 선출되었다.[28]
그의 연구는 생애주기 재무, 최적 시간적 포트폴리오 선택, 자본자산 가격결정, 옵션 가격결정, 위험 부담이 있는 기업 부채, 대출 보증 및 기타 복잡한 파생상품 등 금융 이론에 중점을 두고 있다. 그는 금융 기관의 운영 및 규제에 대해서도 저술했다. 머턴의 현재 학문적 관심 분야는 금융 혁신과 제도 변화의 역학, 거시 금융 위험의 전파 통제, 주권 위험 측정 및 관리 방법 개선 등이다. 그는 "연속 시간 금융(Continuous-Time Finance)"의 저자이며, "금융 공학 사례 연구: 금융 혁신의 응용 연구(Cases in Financial Engineering: Applied Studies of Financial Innovation)"와 "세계 금융 시스템: 기능적 관점; 금융; 및 금융 경제학(The Global Financial System: A Functional Perspective; Finance; and Financial Economics)"의 공동 저자이기도 하다. 또한 2009년부터 2021년까지 금융경제 연례 리뷰(Annual Review of Financial Economics)의 창립 공동 편집자를 역임했다.[18][19]
머턴은 금융 과학을 실제로 적용한 공로를 인정받아 1993년 국제 금융 공학자 협회(International Association of Financial Engineers)에서 최초로 올해의 금융 공학자 상을 수상했으며,[20] 같은 협회의 선임 연구원으로 선출되었다. 1998년 ''파생상품 전략(Derivatives Strategy)''지는 그를 파생상품 명예의 전당에, 2002년 ''리스크(Risk)''지는 그를 리스크 명예의 전당에 올렸다. 2003년에는 리스크지의 평생 공로상을 수상했다.[22] 그는 정량 금융 연구소(Q 그룹, 1997)[11] 특별 연구원, 금융 관리 협회(2000)[35] 회원이며, CFA협회(CFA Institute)(2003)에서 투자 연구에 대한 탁월한 공헌으로 니콜라스 몰로도브스키 상을 수상했다.[23]
3. 2. 롱텀 캐피털 매니지먼트 (LTCM) 파산
1993년 머턴은 마이런 숄스 등과 함께 헤지펀드인 롱텀 캐피탈 매니지먼트(Long-Term Capital Management)(LTCM)를 공동 설립했다.[25] 이 펀드는 설립 후 4년 동안은 연간 40%의 높은 수익률을 기록했으나,[47] 1998년 러시아 경제 위기를 예측하지 못해 46억 달러의 손실을 보았고, 은행 컨소시엄의 구제금융을 받은 후 2000년 초에 청산되었다.[25][26][47] 머턴과 숄스는 노벨 경제학상을 수상하며 유명해졌지만, 불과 1년도 채 되지 않아 LTCM의 파산으로 또다시 세간의 주목을 받게 되었다.[48]
4. 수상 경력
연도 수상 내역 1986년 미국 예술 과학 아카데미 펠로우[28] 1986년 미국 금융학회 회장[29] 1993년 미국 국립과학원 회원[30] 1993년 이탈리아 국립 과학 아카데미(Accademia Nazionale dei Lincei) INA 국제상[11] 1993년 국제 금융 엔지니어 협회(International Association of Financial Engineers, 이후 국제 계량 금융 협회(International Association for Quantitative Finance)로 이름 변경) 제1회 올해의 금융 엔지니어 상[28] 1994년 국제 금융 엔지니어 협회 선임 펠로우[31] 1997년 계량 금융 연구소(Institute for Quantitative Research in Finance, Q Group) 명예 펠로우[11] 1997년 마이런 숄즈와 함께 노벨 경제학상 수상[32] 1998년 컬럼비아 대학교 국가 봉사에 대한 마이클 아이. 푸핀 메달(Michael I. Pupin Medal)[33] 1999년 수리 금융 분야 평생 업적상[34] 2000년 금융 관리 협회(Financial Management Association) FMA 펠로우[35] 2000년 미국 금융학회 펠로우 협회(Society of Fellows) 펠로우[36] 2003년 CFA 연구소 투자 연구에 대한 탁월한 공헌으로 니콜라스 몰로도프스키 상(Nicholas Molodovsky Award)[23] 2005년 하버드 대학교 베이커 도서관(Baker Library) 머턴 전시회(The Merton Exhibit) 개최[37] 2009년 매사추세츠 공과대학교 인문학, 예술 및 사회과학 분야 로버트 A. 무 어워드(Robert A. Muh Award)[38] 2009년 틸부르흐 대학교(Tilburg University) 탈링 C. 쿠프만스 자산상(Tjalling C. Koopmans Asset Award)[39] 2010년 런던 대학교(University of London) 콜모고로프 메달(Kolmogorov medal)[40] 2010년 아일랜드 왕립 아카데미(Royal Irish Academy) 해밀턴 메달(Hamilton Medal)[41] 2011년 CME 그룹 멜라메드-아르디티 혁신상(CME Group Melamed-Arditti Innovation Award)[42] 2013년 세계 거래소 연맹(World Federation of Exchanges) WFE 탁월상(WFE Award for Excellence)[43] 2014년 금융 중개 연구 협회(Financial Intermediation Research Society) 평생 업적상[44] 2017년 멕시코 IMEF 연구 재단(Fundacion de Investigacion IMEF) 금융 다이아몬드 상(Finance Diamond Price)[45] 2022년 미국 연금 후원자 협의회(Plan Sponsor Council of America, PSCA) 평생 업적상[46]
5. 주요 저서
참조
[1]
논문
A contingent-claims valuation of convertible bonds and the optimal policies for call and conversion
http://library.mit.e[...]
Massachusetts Institute of Technology
1976
[2]
학술지
Robert C. Merton: The First Financial Engineer
https://www.annualre[...]
2020-11-01
[3]
뉴스
Harvard's Financial Scientist
http://rmerton.scrip[...]
2023-03-27
[4]
웹사이트
The Permanent Exhibit - Option Pricing in Theory & Practice: The Nobel Prize Research of Robert C. Merton - Exhibits - Historical Collections - Harvard Business School
https://www.library.[...]
2023-03-25
[5]
웹사이트
Too Interconnected to Fail?
https://www.richmond[...]
[6]
학술지
Thoughts on the Future: Life-Cycle Investing in Theory and Practice
https://www.jstor.or[...]
2023-03-27
[7]
뉴스
How to Solve the World's Retirement Crisis
https://retirementin[...]
2023-03-27
[8]
학술지
New Framework for Measuring and Managing Macrofinancial Risk and Financial Stability
https://www.nber.org[...]
National Bureau of Economic Research
2023-03-27
[9]
웹사이트
Robert C. Merton
https://mitsloan.mit[...]
2023-03-25
[10]
웹사이트
Robert King Merton
https://www.asanet.o[...]
2023-03-27
[11]
노벨상
2020-10-11
[12]
학술지
Robert C. Merton and the Science of Finance
https://doi.org/10.1[...]
2023-03-25
[13]
웹사이트
Biography – Robert C. Merton
http://dor.hbs.edu/f[...]
Harvard Business School
2008-08-30
[14]
웹사이트
Robert C. Merton - Faculty & Research
https://www.hbs.edu/[...]
2023-03-27
[15]
뉴스
Nobel laureate Robert C. Merton PhD '70 rejoins MIT Sloan faculty
https://news.mit.edu[...]
2023-03-27
[16]
서적
Robert C. Merton and the Science of Finance: A Collection
https://books.google[...]
CFA Institute Research Foundation
2020
[17]
뉴스
Robert C. Merton honored with MIT's Killian Award
https://news.mit.edu[...]
MIT News
2024-04-04
[18]
학술지
Preface to the Annual Review of Financial Economics
https://www.annualre[...]
2021-09-16
[19]
학술지
A Look Back and a Way Forward
https://doi.org/10.1[...]
2022-01-27
[20]
뉴스
Robert Jarrow is cited as one of the world's leading finance theorists
http://news.cornell.[...]
2018-02-05
[21]
서적
Economic Sciences, 1996-2000
https://books.google[...]
World Scientific
2003
[22]
서적
The Rise of the Quants: Marschak, Sharpe, Black, Scholes and Merton
https://books.google[...]
Springer
2012-06-07
[23]
웹사이트
CFA Institute Awards
https://www.cfainsti[...]
2023-03-27
[24]
서적
The Wrong Answer Faster: The Inside Story of Making the Machine that Trades Trillions
John Wiley & Sons
2012
[25]
뉴스
A Good Time for Caution in the Markets
https://www.barrons.[...]
2018-02-05
[26]
학술지
Hedge Funds and the Collapse of Long-Term Capital Management
https://www.jstor.or[...]
1999
[27]
웹사이트
The Sveriges Riksbank Prize in Economic Sciences in Memory of Alfred Nobel 1997
https://www.nobelpri[...]
2022-10-30
[28]
서적
The Nobel Memorial Laureates in Economics: An Introduction to Their Careers and Main Published Works
https://books.google[...]
Edward Elgar Publishing
2017-12-06
[29]
웹사이트
Past Presidents
https://afajof.org/p[...]
2023-03-27
[30]
웹사이트
Robert C. Merton
http://www.nasonline[...]
2023-03-27
[31]
웹사이트
Robert Merton
https://cepr.org/abo[...]
2023-03-27
[32]
학술지
Theory of Rational Option Pricing
The RAND Corporation
1973
[33]
웹사이트
Robert C. Merton - Faculty & Research - Harvard Business School
http://www.hbs.edu/f[...]
2017-12-06
[34]
웹사이트
Speech in Honor of Robert C. Merton 1999 Mathematical Finance Day Lifetime Achievement Award
http://www.bu.edu/mf[...]
1999-04-25
[35]
웹사이트
Fellow Program
http://www.fma.org/f[...]
2017-12-06
[36]
웹사이트
- American Finance Association
http://www.afajof.or[...]
2017-12-06
[37]
웹사이트
Baker Library: About the Merton Exhibit
http://www.library.h[...]
2008-06-07
[38]
웹사이트
MIT SHASS: News - 2009 - Merton receives Muh Award
https://shass.mit.ed[...]
2017-12-06
[39]
웹사이트
The NBER Reporter 2011 Number 1: News
http://www.nber.org/[...]
2017-12-06
[40]
웹사이트
The Kolmogorov Lecture and Medal
http://www.kolmogoro[...]
2012-01-29
[41]
웹사이트
TCD Mathematics Student Wins Hamilton Prize 2010
http://www.tcd.ie/ne[...]
2017-12-06
[42]
웹사이트
CME Group's 2014 Melamed-Arditti Innovation Award - CME Group
http://www.cmegroup.[...]
2017-12-06
[43]
웹사이트
WFE to award the 2013 WFE Award for Excellence to Nobel Laureates Robert C. Merton and Myron S. Scholes
https://www.world-ex[...]
2017-12-06
[44]
웹사이트
Archived copy
http://finance.whart[...]
2017-11-27
[45]
웹사이트
VII Congreso de Investigación Financiera IMEF 2017
http://www.imef-even[...]
2017-12-06
[46]
뉴스
PSCA Honors Nancy Gerrie and Robert C. Merton with Lifetime Achievement Awards
https://www.usaretir[...]
2023-03-27
[47]
서적
経済学者に騙されないための経済学入門
ナカニシヤ出版
2004
[48]
서적
ノーベル経済学賞の40年〈上〉-20世紀経済思想史入門
筑摩書房
2012
본 사이트는 AI가 위키백과와 뉴스 기사,정부 간행물,학술 논문등을 바탕으로 정보를 가공하여 제공하는 백과사전형 서비스입니다.
모든 문서는 AI에 의해 자동 생성되며, CC BY-SA 4.0 라이선스에 따라 이용할 수 있습니다.
하지만, 위키백과나 뉴스 기사 자체에 오류, 부정확한 정보, 또는 가짜 뉴스가 포함될 수 있으며, AI는 이러한 내용을 완벽하게 걸러내지 못할 수 있습니다.
따라서 제공되는 정보에 일부 오류나 편향이 있을 수 있으므로, 중요한 정보는 반드시 다른 출처를 통해 교차 검증하시기 바랍니다.
문의하기 : help@durumis.com