볼린저 밴드

3. 목적

볼린저 밴드는 가격의 상대적 높고 낮음을 판단하는 데 사용된다. 정의에 따르면, 주가는 상단 밴드에서는 높고 하단 밴드에서는 낮다고 본다.^[4]

볼린저 밴드의 상단에 가까워질수록 주가가 하락할 가능성이 높고, 반대로 하단에 가까워질수록 주가가 상승할 가능성이 높다. 이러한 점을 활용하여 매매전략을 세울 수 있다. 볼린저 밴드는 패턴 인식을 돕고, 체계적인 거래 결정을 위해 가격 움직임을 지표의 움직임과 비교하는 데 유용하다.^[4]

4. 볼린저 밴드에서 파생된 지표

볼린저 밴드에서 파생된 지표로는 BB임펄스, %b (퍼센트 b), 대역폭, 대역폭 델타 등이 있다. BB임펄스는 가격 변화를 밴드의 함수로 측정하는 지표이며, %b는 밴드의 폭을 시간에 따라 정규화하고, 대역폭 델타는 밴드의 변화하는 폭을 정량화한다.

4. 1. %b (퍼센트 b)

4. 2. 대역폭 (Bandwidth)

4. 3. BB임펄스 (BBImpulse)

4. 4. 대역폭 델타 (Bandwidth Delta)

5. 해석

볼린저 밴드는 가격의 상대적 높고 낮음을 판단하는 데 사용된다. 정의에 따르면, 주가는 상단 밴드에서는 높고 하단 밴드에서는 낮다고 본다.

즉, 볼린저 밴드의 상단에 가까워질수록 주가가 하락할 가능성이 높고, 반대로 하단에 가까워질수록 주가가 상승할 가능성이 높다. 이러한 특성을 활용하여 매매 전략을 세울 수 있다.

트레이더들은 다양한 방식으로 볼린저 밴드를 활용한다. 일부는 가격이 하단 밴드에 닿으면 매수하고, 밴드 중앙의 이동 평균에 닿으면 청산한다. 다른 트레이더는 가격이 상단 밴드를 돌파하면 매수하거나, 하단 밴드 아래로 떨어지면 매도한다.^[5] 볼린저 밴드는 주식뿐만 아니라 옵션 트레이더, 특히 내재 변동성 트레이더도 활용한다. 이들은 볼린저 밴드가 역사적으로 크게 벌어져 있을 때 옵션을 매도하고, 좁게 모여 있을 때 옵션을 매수하는 경향이 있다. 이는 변동성이 평균 수준으로 회귀할 것이라고 예상하기 때문이다.

밴드가 좁게 모여 있을 때는 낮은 변동성 기간을 나타내며,^[6] 밴드가 확장되면 가격 변동성 또는 시장 변동성이 증가함을 나타낸다.^[6] 밴드가 완만한 기울기로 오랫동안 거의 평행하게 움직이면, 가격은 마치 채널 안에 있는 것처럼 밴드 사이에서 진동하는 경향을 보인다.

트레이더는 종종 볼린저 밴드를 다른 지표와 함께 사용하여 가격 움직임을 확인한다. 특히, 오실레이터와 유사한 볼린저 밴드는 비 오실레이터 지표인 차트 패턴 또는 추세선과 결합하여 사용되곤 한다. 이러한 지표들이 볼린저 밴드의 신호를 확인해주면, 트레이더는 밴드가 시장 변동성과 관련하여 정확한 가격 움직임을 예측하고 있다는 확신을 더 가질 수 있다.

6. 효과성

볼린저 밴드는 가격의 상대적 높고 낮음을 판단하는 데 사용된다. 주가는 상단 밴드에서 높고 하단 밴드에서 낮다고 정의된다.

즉, 볼린저 밴드 상단에 가까울수록 주가 하락 가능성이 높고, 하단에 가까울수록 상승 가능성이 높다. 이러한 특성을 활용해 매매 전략을 세울 수 있다. 볼린저 밴드 전략의 효과에 대한 연구는 다양하게 수행되었으나, 결과는 혼조세를 보인다. 2007년 렌토 등은 다양한 이동 평균 시간 척도와 표준 편차 범위, 시장(예: 다우존스, 외환)을 사용한 분석을 발표했다.^[7] 1995년부터 10년간의 거래 분석 결과, 표준적인 "바이 앤 홀드" 방식보다 일관된 성과를 보인다는 증거는 없었다. 그러나 연구자들은 "반대 볼린저 밴드" 전략이 다양한 시장에서 긍정적 수익률을 낸다는 것을 발견했다.

다른 연구에서도 비슷한 결과가 나왔으며, 중국 시장에서 볼린저 밴드 거래 전략이 효과적일 수 있다고 결론 내렸다. "0.50%의 거래 비용을 고려한 후, 이동 평균 교차 규칙, 채널 돌파 규칙 및 볼린저 밴드 거래 규칙의 반대 버전에서 생성된 매수 거래에서 유의미한 긍정적 수익률을 발견했다."^[8] (여기서 "반대 버전"은 기존 규칙이 매도를 지시할 때 매수하고 그 반대로 하는 것을 의미한다.) 최근 연구에서는 ADX와 결합된 볼린저 밴드 거래 전략을 주식 시장 지수에 적용한 결과, 비슷한 결과를 얻었다.^[9]

2012년 버틀러 등은 입자 떼 최적화를 사용하여 볼린저 밴드의 매개변수를 맞추는 방법을 발표했다. 그 결과, 특정 시장 환경에 맞는 자산에 대해 매개변수를 조정하면 검증 외 거래 신호가 기본 매개변수보다 개선되었다.^[10]

7. 통계적 속성

증권 가격 수익률은 알려진 통계적 분포가 없으며, 정규 분포 또는 그 외의 다른 분포도 아니다. 정규 분포에 비해 꼬리 두터운 분포를 갖는 것으로 알려져 있다.^[11] 일반적으로 사용되는 표본 크기 20은 중심 극한 정리와 같은 통계적 기법에서 도출된 결론을 신뢰할 수 있을 만큼 충분히 크지 않다. 이러한 기술은 일반적으로 표본이 독립적이고 동일하게 분포되어야 하지만, 증권 가격과 같은 시계열의 경우에는 그렇지 않다. 이러한 가격 시계열은 직렬 상관 관계가 있다는 것이 실무자들에게 잘 알려져 있다. 즉, 각 가격은 "대부분의 경우" 이전 가격과 밀접하게 관련되어 있다. 시계열 상관 관계를 조정하는 것이 이동 표준 편차의 목적이며, 이동 평균에서 벗어난 편차를 사용하지만, 이동 평균에서 단순 차분으로 설명되지 않는 고차 가격 자기 상관의 가능성이 남아 있다.

이러한 이유로, 볼린저 밴드 범위를 벗어난 미래에 관찰될 데이터의 장기적인 백분율이 항상 특정 양으로 제한될 것이라고 가정하는 것은 잘못된 것이다. 데이터가 정규 분포를 따른다면 기본 매개변수를 사용하여 밴드 내에 약 95%의 데이터를 찾을 수 있겠지만, 연구에 따르면 증권 가격의 약 88%(85–90%)만이 밴드 내에 남아 있는 것으로 나타났다.^[12] 개별 증권의 경우, 특정 기간 동안 요인으로 정의된 밴드에 특정 백분율의 데이터가 포함되는 요인을 항상 찾을 수 있다. 실무자는 또한 켈트너 채널 또는 관련 스톨러 평균 범위 채널과 같은 관련 지표를 사용할 수 있으며, 이는 표준 편차 대신 일일 고가와 저가 가격의 차이와 같은 가격 변동성의 다른 지표를 기반으로 밴드 너비를 결정한다.

8. 금융 외 활용

볼린저 밴드는 패턴 직물의 결함(이상)을 감지하기 위해 제조 데이터에 적용되어 왔다.^[13] 이 응용 분야에서 볼린저 밴드의 상한 및 하한은 샘플에서 얻은 입력 데이터의 미세한 변화에 민감하다.

국제민간항공기구(ICAO)는 볼린저 밴드를 사용하여 사고율을 안전 지표로 측정하여 글로벌 안전 이니셔티브의 효율성을 측정하고 있다.^[14] %b와 대역폭도 이 분석에 사용된다.^[15]

볼린저 밴드는 "소아 중환자 치료 수요의 겨울철 급증의 시작과 끝을 실시간으로 식별하는 방법"에 적용되었다.^[16]

참조

_[1] 서적 Bollinger On Bollinger Bands – The Seminar, DVD I
_[2] 문서
_[3] 웹사이트 Bollinger Bands – Trademark Details http://trademarks.ju[...] Justia.com 2011-12-20
_[4] 웹사이트 http://www.bollinger[...]
_[5] 서적 Technical Analysis: The Complete Resource for Financial Market Technicians
_[6] 서적 The Trading Book: A Complete Solution to Mastering Technical Systems and Trading Psychology https://web.archive.[...] McGraw-Hill 2013-04-30
_[7] 논문 Investment information content in Bollinger Bands?
_[8] 논문 The Chinese Stock Market: An Examination of the Random Walk Model and Technical Trading Rules
_[9] 논문 The Profitability of a Combined Signal Approach: Bollinger Bands and the ADX
_[10] 간행물 Swarm Intelligence - 7th International Conference, ANTS 2010, Brussels, Belgium, September 8-10, 2010. Proceedings Springer
_[11] 서적 Fat Tailed and Skewed Asset Return Distributions, Implications for Risk Management, Portfolio Selection, and Option Pricing John Wiley
_[12] 서적 The Art & Science of Technical Analysis: Market Structure, Price Action & Trading Strategies https://books.google[...] John Wiley & Sons
_[13] 논문 Novel method for patterned fabric inspection using Bollinger bands 2006-08-01
_[14] 웹사이트 ICAO Methodology for Accident Rate Calculation and Trending - SKYbrary Aviation Safety https://www.skybrary[...] SKYbrary 2019-03-12
_[15] 서적 Bollinger on Bollinger bands https://archive.org/[...] McGraw-Hill 2002
_[16] 논문 A Novel Method to Identify the Start and End of the Winter Surge in Demand for Pediatric Intensive Care in Real Time https://discovery.uc[...] 2015-11-16
_[17] 뉴스 시사금융용어 - 볼린저밴드(Bollinger Band) https://news.naver.c[...] 연합인포맥스 2009-07-22