외채

"오늘의AI위키"는 AI 기술로 일관성 있고 체계적인 최신 지식을 제공하는 혁신 플랫폼입니다.
"오늘의AI위키"의 AI를 통해 더욱 풍부하고 폭넓은 지식 경험을 누리세요.

1. 개요
2. 정의
- 2.1. 국제통화기금(IMF)의 정의
- 2.2. 대외 채무의 분류
3. 대외 채무 지속가능성
- 3.1. 대외 채무 지속가능성 분석
- 3.2. 대외 채무 지속가능성 지표
참조

1. 개요

외채는 채무자가 비거주자에게 갚아야 할, 조건이 없는 현재 부채의 미상환 금액을 의미한다. 국제통화기금(IMF)은 외채를 미결제 및 실제 유동부채, 원리금, 거주지, 현재 상태이며 조건부가 아님 등의 요소로 정의한다. 외채는 공적 및 공적 보증 채무, 개인 신용, 중앙은행 예금, IMF 대출 등으로 분류되며, 국가별로 분류 기준이 다를 수 있다. 대외 채무 지속 가능성은 채무국이 추가적인 채무 탕감이나 재조정 없이 채무 상환 의무를 이행할 수 있는 수준을 의미하며, GDP 대비 부채 비율, 수출 대비 외채 비율 등의 지표로 측정된다.

더 읽어볼만한 페이지

금융경제학 - 서브프라임 모기지
서브프라임 모기지는 신용등급이 낮은 차입자에게 제공되는 고금리 주택담보대출로, 주택 가격 상승 둔화와 복합적인 요인들이 작용하여 2007년 전 세계적인 금융위기를 촉발한 금융 시스템의 취약성을 드러낸 사례이다.
금융경제학 - 수수료
수수료는 거래나 서비스 이용의 대가로 지불되는 금액으로, 법률, 회계, 금융 등 다양한 분야에서 적용 방식과 규제에 대한 논의가 이루어지고 있으며, 소비자 보호와 투명성 강화를 위한 체계 개선 및 법규 제정 움직임이 있다.
거시경제 지표 - 경제성장
경제성장은 한 국가 또는 특정 지역에서 재화와 서비스 생산량이 증가하는 현상으로, 국내총생산(GDP) 증가율로 측정되며, 노동, 자본, 기술 발전, 특히 총요소생산성 향상이 주요 요인으로 작용하지만, 환경 문제, 자원 고갈, 소득 불평등 심화 등의 문제점을 야기할 수 있어 포용적 성장, 녹색 GDP 등의 개념이 제시되고 있다.
거시경제 지표 - 국민총행복지수
국민총행복지수(GNH)는 부탄에서 제안된 개념으로, 국민의 행복을 중시하며 지속 가능한 발전, 환경 보호, 문화 보존, 훌륭한 거버넌스 등을 포함한 9가지 영역을 측정하여 정책 결정에 활용하지만, 행복의 주관성과 국제 비교의 어려움 등의 한계도 지적받는다.
채무 - 이자
이자는 돈을 빌려준 대가로 받는 금액을 의미하며, 이자율은 원금에 대한 이자의 비율로서 경제 상황과 통화 정책 등 다양한 요인에 의해 결정되어 경제 전반에 영향을 미친다.
채무 - 72의 법칙
72의 법칙은 복리 계산 시 투자 원금이 두 배가 되는 데 걸리는 시간을 수익률로 나누어 어림수로 추정하는 방법으로, 투자 결정 시 참고 자료로 활용되며, 이자율 조건에 따라 다른 숫자를 사용하는 것이 더 정확할 수 있다.

외채
개요
유형	한 국가의 거주자가 비거주자에게 빚진 부채
관련 주제	국가 부채
정의
설명	외부 부채(대외 채무)는 특정 시점에 한 국가의 거주자가 비거주자에게 빚진 총 부채로 구성됨
포함 사항	공공 부채 민간 부채
구성 요소	차관 무역 신용 직접 투자 포트폴리오 투자
측정
지표	GDP 대비 외채 비율 수출 대비 외채 비율 외환보유고 대비 단기 외채 비율
관리 및 지속 가능성
중요성	거시 경제적 안정과 경제 성장에 중요한 요소임
위험 요소	통화 위기 채무 불이행
관리 방법	신중한 차입 정책 효과적인 부채 관리 전략
영향
개발도상국	경제 성장을 위한 자금 조달 과도한 부채는 경제적 어려움을 야기할 수 있음
선진국	투자 기회 무역 금융
통계
출처	국제 통화 기금(IMF) 세계 은행 국가 중앙 은행
참고 문헌
가이드	외부 부채 통계: 편찬자 및 사용자를 위한 가이드

2. 정의

총 외채는 특정 시점에 한 경제의 거주자가 비거주자에게 갚아야 할, 실제적이고 현재적이며 우발적이지 않은 부채의 미지급 잔액을 의미한다.^[14]

일반적으로 대외 채무는 다음과 같이 4가지로 분류된다:

(1) 공적 및 공적 보증 채무
(2) 민간 무보증 신용
(3) 중앙은행 예금
(4) 국제통화기금(IMF)에 대한 대출

하지만, 정확한 분류 방식은 나라마다 다르다. 예를 들어, 이집트는 위와 같이 네 가지로 분류하는 반면,^[2] 인도는 다자간, 양자간, IMF 대출, 무역 신용, 상업 차입, 비거주 인도인 및 인도 출신자 예금, 루피 채무, NPR 채무의 일곱 가지로 분류한다.

2. 1. 국제통화기금(IMF)의 정의

국제통화기금(IMF)의 ''대외 채무 통계: 작성자 및 사용자를 위한 안내서''에 따르면, "어느 시점에서든 총 대외 채무는 경제 주체의 거주자가 비거주자에게 빚진, 미래의 특정 시점에 원금 및/또는 이자를 지불해야 하는 실제적이고 현재적인, 그리고 우발적이지 않은 채무의 미결제 금액이다."^[1]

IMF는 이 정의에서 핵심 요소를 다음과 같이 정의한다.

'''미결제 및 실제 유동부채''': 부채에는 연체된 원금 및 이자가 포함된다.
'''원금 및 이자''': 차입 비용이 주기적으로 지불될 때, 이는 이자 지불로 알려져 있다. 채무자가 채권자에게 지불하는 다른 모든 경제적 가치 지불은 미결제 원금 액수를 줄이는 것으로, 이를 원금 지불이라고 한다. 그러나 대외 채무의 정의는 원금 지불 또는 이자 지불, 또는 둘 다에 대한 지불을 구별하지 않는다. 또한, 채무로 분류되기 위해 미래 원금 및/또는 이자 지불의 시기를 알아야 한다고 정의하지 않는다.
'''거주지''': 대외 채무로 인정되려면 채무는 거주자가 비거주자에게 빚져야 한다. 거주지는 국적이 아니라 채무자와 채권자가 경제적 이익의 중심을 어디에 두는지(일반적으로 그들이 평소에 위치하는 곳)에 따라 결정된다.
'''현재적이고 우발적이지 않음''': 우발 채무는 대외 채무의 정의에 포함되지 않는다. 이는 재무 거래가 발생하기 전에 하나 이상의 조건이 충족되어야 하는 약정으로 정의된다. 그러나 취약성을 이해하는 관점에서 보면, 우발 채무가 경제와 정부와 같은 특정 제도 부문에 미칠 수 있는 잠재적 영향에 대한 분석적 관심이 있다.

일반적으로 대외 채무는 네 가지 범주로 분류되지만, 정확한 처리 방식은 국가마다 다르다.^[2]

2. 2. 대외 채무의 분류

국제통화기금(IMF)의 ''대외 채무 통계: 작성자 및 사용자를 위한 안내서''에 따르면, "어느 시점에서든 총 대외 채무는 경제 주체의 거주자가 비거주자에게 빚진, 미래의 특정 시점에 원금 및/또는 이자를 지불해야 하는 실제적이고 현재적인, 그리고 우발적이지 않은 채무의 미결제 금액이다."^[1]

IMF는 이 정의에서 핵심 요소를 다음과 같이 정의하고 있다.

'''미결제 및 실제 유동부채''': 부채에는 연체된 원금 및 이자가 포함된다.
'''원리금''': 차입 비용이 주기적으로 지급되는 경우, 흔히 발생하는 것처럼 이자 지급이라고 한다. 채무자가 채권자에게 미지급 원금을 감소시키는 다른 모든 경제적 가치가 있는 지급을 원금 지급이라고 한다. 그러나 대외 채무의 정의는 원금 지급 또는 이자 지급 또는 이 둘 모두를 위한 지급을 구분하지 않는다. 또한 부채가 채무로 분류되기 위해서는 향후 원리금 및 이자의 지급 시기를 알 필요가 있다고 정의하지 않는다.
'''거주지''': 외부 채무로 인정되기 위해서는 거주자가 비거주자에게 채무를 부담해야 한다. 거주지는 국적이 아닌 일반적으로 채무자와 채권자가 경제적 관심의 중심을 가지고 있는 곳, 즉 일반적으로 위치한 곳에 따라 결정된다.
'''현재 상태이며 조건부가 아님''': 우발 채무는 대외 채무의 정의에 포함되지 않는다. 금융거래가 이루어지기 전에 하나 이상의 조건을 충족해야 하는 약정으로 정의된다. 그러나 취약성을 이해하는 관점에서 보면, 우발채무가 경제와 정부와 같은 특정 제도 부문에 미치는 잠재적 영향에 대한 분석적 관심이 있다.

일반적으로 대외채무는 다음과 같이 4가지로 분류된다.

(1) 공적 및 공적 보증 채무
(2) 민간 무보증 신용
(3) 중앙은행 예금
(4) IMF로 인한 대출.

하지만, 정확한 분류 방식은 나라마다 다르다. 예를 들어, 이집트는 이 네 가지 분류를 유지하는 반면,^[2] 인도는 다음과 같이 일곱 가지로 분류한다.

(a) 다자간
(b) 양자간
(c) IMF 대출
(d) 무역 신용
(e) 상업 차입
(f) 비거주 인도인 및 인도 출신자 예금
(g) 루피 채무
(h) NPR 채무

3. 대외 채무 지속가능성

지속 가능한 부채는 채무국이 추가적인 채무 탕감이나 채무 재조정 없이, 연체 누적을 피하면서, 수용 가능한 수준의 경제 성장을 허용하면서, 현재 및 미래의 부채 상환 의무를 완전히 이행할 수 있는 부채 수준이다.

높은 대외 채무는 경제에 해로운 것으로 여겨진다.^[8]

3. 1. 대외 채무 지속가능성 분석

지속 가능한 부채는 채무국이 추가적인 채무 탕감이나 채무 재조정 없이, 연체 누적을 피하면서, 수용 가능한 수준의 경제 성장을 허용하면서, 현재 및 미래의 채무 상환 의무를 완전히 이행할 수 있는 채무 수준이다.^[5]

대외 채무 지속 가능성 분석은 일반적으로 중기 시나리오를 맥락으로 하여 수행된다. 이러한 시나리오는 경제 변수 및 기타 요인의 예상 행동을 고려하여 부채 및 기타 지표가 합리적인 수준에서 안정화될 조건, 경제에 대한 주요 위험, 정책 조정의 필요성과 범위를 결정하는 수치 평가이다. 이러한 분석에서 경상수지 전망과 같은 거시 경제적 불확실성과 재정 정책과 같은 정책 불확실성이 중기 전망을 지배하는 경향이 있다.^[6]

세계 은행과 IMF는 "국가가 채무 재조정이나 연체 누적 없이, 성장을 저해하지 않으면서, 현재 및 미래의 대외 채무 상환 의무를 완전히 이행할 수 있다면 대외 채무 지속 가능성을 달성했다고 할 수 있다"고 주장한다. 이 두 기관에 따르면 "대외 공공 부채의 순현재가치(NPV)를 국가 수출의 약 150% 또는 국가 수입의 250%까지 낮추는 것"이 "장기 채무 지속 가능성에 대한 이러한 중요한 장벽"을 제거하는 데 도움이 될 것이다.^[7] 높은 대외 채무는 경제에 해로운 것으로 여겨진다.^[8]

3. 2. 대외 채무 지속가능성 지표

세계은행과 IMF은 "만일 부채 재조정이나 체납액 축적에 의지하지 않고 성장을 저해하지 않으면서 현재와 미래의 대외 채무 서비스 의무를 완전히 이행할 수 있다면 대외 채무 지속 가능성을 달성한다고 말할 수 있다"고 주장한다.^[7] 높은 대외 채무는 경제에 해로운 것으로 여겨진다.^[8]

지속 가능한 수준의 외채를 결정하는 다양한 지표가 있다. 각각의 장점과 특수성이 특정 상황에 대처하는 데 있어 경제학자들 사이에 유일한 지표에 대한 일치된 의견은 없다. 이 지표들은 주로 비율의 특성, 즉 두 수치 간의 비교와 그 관계에 있으므로 정책 입안자들의 외부 부채 관리 활동을 용이하게 한다. 이 지표들은 국가의 미상환 잔액을 상환하는 자원을 창출하는 능력과 관련하여 특정 시점의 부채 규모를 고려한다는 점에서 국가의 "지급 능력"을 측정하는 지표로 생각할 수 있다.

지표 종류	지표 예시
부채 부담 지표
미결제 부채 구조 관련 지표
유동성 모니터링 지표
동태적 비율	명목 GDP 성장률에 대한 미상환 부채 평균 이자율의 비율^[11]^[10]^[12]^[13]

두 번째 지표 세트는 채무 상환 의무와 관련하여 국가의 단기 유동성 요구 사항에 중점을 둔다. 이 지표는 채무 상환 문제의 유용한 조기 경고 신호일 뿐만 아니라 과거 차입 결정으로 인해 발생하는 기간 간 상충 관계의 영향을 강조한다.

마지막 지표는 현재 보유하고 있는 데이터와 평균 이자율을 고려할 때 시간이 지남에 따라 부채 부담이 어떻게 변화할 것인지를 나타내기 때문에 미래 지향적이다. 동태적 비율은 상환이나 신규 지출이 없을 때 부채 부담 비율이 어떻게 변화하는지 보여주며, 이는 부채 부담의 안정성을 나타낸다.

참조

_[1] 웹사이트 External Debt Statistics: Guide for Compilers and Users https://www.imf.org/[...]
_[2] 간행물 "External Position of the Egyptian Economy, Fiscal Year 2011/12" http://www.cbe.org.e[...] Central Bank of Egypt 2015-10-29
_[3] 웹사이트 Total debt service (% of exports of goods, services and primary income) https://ourworldinda[...] 2020-03-07
_[4] 웹사이트 Bluenomics https://web.archive.[...] 2020-03-07
_[5] 간행물 UNCTAD/UNDP 1996
_[6] 논문 Debt- and Reserve-Related Indicators of External Vulnerability IMF 2000
_[7] 간행물 The Challenge of Maintaining Long-term External Debt Sustainability http://www.imf.org/e[...] World Bank and International Monetary Fund 2001-04
_[8] 뉴스 US external debt obligations https://web.archive.[...] Economic Policy Institute 2004-12-14
_[9] 웹사이트 Concessional debt (% of total external debt) http://data.worldban[...] World Bank 2014-12-24
_[10] 간행물 “Sri Lanka: Borrowing Capacity Assessment” http://www.adb.org/D[...] Asian Development Bank 2006-11-03
_[11] 간행물 "Part III. Use of External Debt Statistics" http://www.imf.org/e[...] IMF 2003
_[12] 간행물 “How to ensure debt sustainability beyond the HIPC-Initiative?” http://www.un-ngls.o[...] Berensmann, Kathrin 2012-03-27
_[13] 간행물 "The Crisis of State Government Debt" http://www.macroscan[...] Chandrasekhar, C.P. and Ghosh, Jayati 2006-11-14
_[14] 간행물 External Debt Statistics: Guide for Compilers and Users, 2003 IMF
_[15] 웹인용 Total debt service (% of exports of goods, services and primary income) https://ourworldinda[...] 2020-03-07

외채