더글러스 다이아몬드

1. 개요

더글러스 다이아몬드는 1953년생으로, 금융 중개 및 은행 시스템에 대한 연구로 2022년 노벨 경제학상을 수상한 미국의 경제학자이다. 브라운 대학교에서 경제학 학사, 예일 대학교에서 경제학 석사 및 박사 학위를 받았으며, 시카고 대학교 부스 경영대학원 교수로 재직했다. 딥비그와 함께 뱅크런 모형을 제시하고, 금융 중개와 위임된 감시에 대한 이론을 발표하여 금융 분야에 기여했다.

2. 생애 및 학력

더글러스 다이아몬드는 1953년 10월 25일 미국에서 태어났다. 1980년 예일 대학교에서 경제학 박사 학위를 받았다. 그는 금융 위기와 은행 경영에 대한 연구로 잘 알려져 있으며, 특히 1983년에 발표한 다이아몬드-디비그 모형과 1984년에 발표한 위임 감시 모형이 유명하다.

다이아몬드의 박사 학위 논문 "정보와 금융 중개에 관한 에세이"의 세 번째 장은 1984년 경제 연구 검토에 "금융 중개와 위임된 모니터링"이라는 제목으로 다시 출판되었다. 이 논문은 "위임된 모니터링"이라는 용어를 만들었고, 노벨 경제학상 위원회는 다이아몬드의 모델을 "최초의 진정한 미시적 기초 기반의 금융 중개 이론"으로 평가했다.

2016년 CME 그룹-MSRI상, 2011년 톰슨 로이터 인용 영예상을 수상했다. 2022년 벤 버냉키, 필립 디비그와 함께 노벨 경제학상을 공동 수상했다.

2.1. 어린 시절

더글러스 워런 다이아몬드는 1953년 10월 25일에 태어났다. 시카고의 하이드 파크에서 편모 슬하에서 성장했다.

청소년기에 다이아몬드는 분자 생물학을 전공할 예정이었으나, 브라운 대학교에서 밀턴 프리드먼과 안나 J. 슈워츠의 미국 통화사 강좌를 듣고 경제학으로 전공을 바꿨다. 1975년 브라운 대학교에서 경제학 학사 학위를 파이 베타 카파로 졸업했고, 1976년과 1977년에 예일 대학교에서 석사 학위를, 1980년에는 경제학 박사 학위를 받았다. 예일 대학교에서 다이아몬드는 스티븐 A. 로스의 지도를 받았으며, 훗날 노벨상을 공동 수상한 필립 H. 딥비그도 이때 만났다.

2.2. 대학교 및 대학원

브라운 대학교에서 1975년 경제학 학사 학위를 파이 베타 카파로 졸업했다. 브라운 대학교 재학 중 밀턴 프리드먼과 안나 J. 슈워츠의 미국 통화사 강좌를 수강하며 경제학 전공을 결심했다. 1976년과 1977년에 예일 대학교에서 경제학 석사 학위를, 1980년에는 경제학 박사 학위를 받았다. 예일 대학교에서 미래 노벨상 공동 수상자인 필립 H. 딥비그와 함께 스티븐 A. 로스의 지도를 받았다. 다이아몬드에 따르면, 두 사람은 로스와의 약속을 기다리며 그의 사무실 밖에서 정기적으로 대화를 나누었다고 한다.

3. 학문적 경력

다이아몬드는 1979년부터 시카고 대학교 부스 경영대학원에서 교수로 재직했다. 1975년 브라운 대학교를 졸업하고, 1980년 예일 대학교에서 경제학 박사 학위를 받았다. 금융 위기와 은행 경영, 특히 1983년에 출판된 다이아몬드-디비그 모형과 1984년에 출판된 위임 감시의 다이아몬드 모형으로 가장 잘 알려져 있다.

2016년 CME 그룹-MSRI상을 받았으며, 2011년에는 톰슨 로이터 인용 영예상을 받았다. 2022년 벤 버냉키, 필립 디비그와 함께 노벨 경제학상을 공동 수상했다.

3.1. 주요 직책

2000년 7월부터 머튼 H. 밀러(Merton H. Miller) 석좌교수를 역임하고 있으며, 이전에는 시어도어 O. 옌테마(Theodore O. Yntema) 석좌교수를 역임했다. 2010년부터 2014년까지 시카고 대학교의 파마-밀러 금융연구센터를 이끌었다.

3.2. 기타 경력

본 대학교(1983년)와 일본 은행(1999년) 방문 학자, 홍콩 과학 기술 대학교와 MIT 슬론 경영대학원 객원 교수, 예일 경영대학원 교수 및 펠로우를 역임했다.

4. 주요 연구 업적

더글러스 다이아몬드는 금융 위기와 은행 경영에 관한 연구로 가장 잘 알려져 있다. 특히 1983년에 발표한 다이아몬드-디비그 모형과 1984년에 발표된 위임 감시 모형은 금융 이론 발전에 큰 영향을 미쳤다.

2016년에는 혁신적인 정량적 응용으로 CME 그룹-MSRI상을 수상했으며, 2011년에는 톰슨 로이터 인용 영예상을 수상했다. 2022년에는 벤 버냉키, 필립 디비그와 함께 노벨 경제학상을 공동 수상했다.

필립 H. 딥비그와 함께 연구한 다이아몬드-디비그 모형(1983) 외에도, 다이아몬드는 단독으로 금융 중개 및 위임된 감시 모형(1984)에 대한 연구를 수행했다. 또한 라구람 라잔과 함께 공황 매각, 신용 경색, 유동성 위험, 금융 취약성 등 다양한 주제에 대한 연구를 진행했다.

4.1. 다이아몬드-디비그 모형 (1983)

필립 H. 딥비그와 함께 1983년에 발표한 다이아몬드-디비그 모형은 뱅크런, 예금 보험, 유동성 간의 관계를 분석한 모형이다. 이 모형은 은행 시스템의 취약성과 뱅크런 발생 메커니즘을 설명하고, 예금 보험 제도의 필요성을 강조하며 금융 정책에 큰 영향을 미쳤다.

4.2. 위임된 감시 모형 (1984)

더글러스 다이아몬드는 1984년 경제 연구 검토(Review of Economic Studies)에 발표한 논문에서 금융 중개와 위임된 감시에 관한 이론을 제시하여 금융 중개 이론의 미시적 기초를 확립하는 데 기여했다. 이 모형은 은행이 예금자와 차입자 사이에서 정보 비대칭 문제를 해결하고 효율적인 자원 배분에 기여하는 과정을 설명한다.

4.3. 기타 연구

더글러스 다이아몬드는 유동성 위험, 유동성 창출, 금융 취약성, 은행 대출, 부채 등 다양한 주제에 대한 연구를 수행했다. 특히 라구람 라잔과 함께 공황 매각에 대한 두려움과 신용 경색, 유동성 위험과 금융 취약성에 대한 연구를 진행했다.

5. 수상 경력

5.1. 노벨 경제학상 (2022)

2022년 10월 10일, 더글러스 다이아몬드는 오랜 공동 연구자인 필립 H. 딥비그와 전 미국 연방준비제도 의장 벤 버냉키와 함께 "은행과 금융 위기에 대한 연구"로 노벨 경제학상을 공동 수상했다. 이 상을 받게 된 연구는 상당 부분 다이아몬드와 딥비그가 1980년대 초중반에 발표한 다이아몬드-디비그 모형(1983년)과 위임 감시의 다이아몬드 모형(1984년)에서 비롯되었다.

다이아몬드는 2010년대 초부터 노벨 경제학상 후보로 여러 차례 거론되었다. 2011년 톰슨 로이터스는 다이아몬드를 "출판된 연구의 인용 영향력을 바탕으로 노벨상 수상 후보로 거론될 가능성이 있는 연구자" 중 한 명으로 선정했고, 톰슨 로이터 인용 영예상을 수상했다. 2013년 위베르 프롬레, 월스트리트 저널, 뉴욕 타임스의 캐서린 램펠이 다시 한번 다이아몬드를 노벨상 후보로 지명했다. 2016년에는 혁신적인 정량적 응용으로 CME 그룹-MSRI상을 수상했다.

5.2. 기타 수상

* 2012년 모건 스탠리-미국 금융 협회 금융 우수성상
* 2013년 취리히 대학교 명예 문학 박사
* 2016년 CME 그룹-MSRI 혁신적 정량적 응용 분야 상
* 2017년 윌버 크로스 메달
* 2018년 오나시스 금융상
* 2023년 브라운 대학교 인문학 명예 박사

6. 학회 활동

* 계량경제학회 펠로우(1990년~)
* 미국 예술 과학 아카데미 회원(2001년 선출)
* 미국 금융 협회 펠로우(2004년 선정)
* 경제 이론 진흥 학회 경제 이론 펠로우(2016년)
* 미국 국립 과학원 회원(2017년 선출)

7. 개인적인 삶

다이아몬드는 1982년 엘리자베스 캐맥 다이아몬드와 결혼하여, 슬하에 경제학자 레베카 다이아몬드를 포함한 두 자녀를 두었다. 그는 정신과 의사 리온 다이아몬드와 사회복지사이자 교수인 마가렛 군켈 시하퍼의 아들이다.