마크 파버

1. 개요

마크 파버는 스위스 출신의 경제학 박사이자 투자 자문가로, 'Gloom Boom Doom' 뉴스레터와 역발상 투자 전략으로 알려져 있다. 그는 1987년 뉴욕 증시 폭락과 2008년 금융 위기를 예견한 것으로 유명하며, 1990년 Drexel Burnham Lambert 파산 이후 Marc Faber Limited를 설립하여 투자 자문 및 자산 운용을 해왔다. 2017년 인종차별적 발언으로 비판받아 여러 회사 이사회에서 사임하고 언론 출연이 중단되었다.

2. 경력

파버는 취리히 대학교에서 경제학을 전공하고 24세에 경제학 철학 박사 학위를 마그나 쿰 라우데로 졸업했다. 1970년대에 뉴욕, 취리히, 홍콩에서 화이트 웰드 & Co.에서 근무했으며, 1973년 홍콩으로 이주했다. 1978년부터 1990년 회사 파산까지 드렉셀 버넘 램버트 홍콩의 전무 이사였다. 1990년 자신의 사업체인 마크 파버 리미티드를 설립하여 투자 자문 및 부유층 대상 자산 운용을 실시하고 있다.

1987년 뉴욕 주식 시장 폭락을 예견했으며, 이후 일본 주식 시장의 버블에 대해 닛케이 평균 주가가 8,000엔까지 하락해야 버블 붕괴가 종결될 것이라고 언급했다. 실제로 닛케이 평균 주가는 39,000엔대에서 2003년 4월 8,000엔 미만으로 하락했다.

2007년 도쿄 강연에서 과거 최대 규모의 자산 버블과 이에 의존한 미국의 경제 성장을 지적하고, 세계적인 주가 하락과 경기 침체 (리세션)를 예견하며 금 등 상품 투자를 권장했는데, 2008년 금융 위기와 경기 침체가 세계 경제를 덮쳤다.

Barron's Roundtable과 CNBC 등 언론에 자주 등장한다.

2.1. 초기 경력 및 교육

파버는 스위스 취리히에서 태어나 취리히와 제네바에서 교육을 받았으며, 그곳에서 스위스 국가대표 알파인 스키팀 (B팀)에서 선수로 활동했다. 그는 취리히 대학교에서 경제학을 공부했고, 24세에 경제학 철학 박사 학위를 마그나 쿰 라우데로 졸업했다.

2.2. 금융계 경력

파버는 1970년대에 뉴욕, 취리히, 홍콩에서 화이트 웰드 & Co.에서 근무했다. 1973년 홍콩으로 이주했다. 1978년 초부터 1990년 회사 파산까지 드렉셀 버넘 램버트 홍콩의 전무 이사였다. 1990년 자신의 사업체인 마크 파버 리미티드를 설립하여 투자 자문 및 부유층 대상 자산 운용을 실시하고 있다.

1987년 뉴욕 주식 시장 폭락을 예견하고 경고한 것으로 유명해졌다. 이후 일본 주식 시장의 버블에 대해 닛케이 평균 주가가 8,000엔까지 하락해야 버블 붕괴가 종결될 것이라고 언급했는데, 실제로 닛케이 평균 주가는 39,000엔대에서 2003년 4월 8,000엔 미만으로 하락했다.

2007년 도쿄 강연에서 과거 최대 규모의 자산 버블과 이에 의존한 미국의 경제 성장을 지적하고, 세계적인 주가 하락과 경기 침체 (리세션)를 예견 및 경고하며 금 등 상품 투자를 권장했는데, 실제로 2008년 유례없는 금융 위기와 경기 침체가 세계 경제를 덮쳤다.

Barron's Roundtable과 CNBC 등 언론에 자주 등장한다.

2.3. 투자 전략 및 예측

마크 파버는 1987년 뉴욕 주식 시장 폭락을 예견하고 경고한 것으로 유명해졌다. 이후 일본 주식 시장의 버블에 대해서도 닛케이 평균 주가가 8,000엔까지 하락해야 버블 붕괴가 종결될 것이라고 언급했는데, 실제로 닛케이 평균 주가는 39,000엔대에서 2003년 4월 8,000엔 미만으로 하락했다.

2007년 도쿄에서 열린 강연에서는 과거 최대 규모의 자산 버블과 이에 의존한 미국의 경제 성장을 지적하고, 세계적인 주가 하락과 경기 침체(리세션)를 예견 및 경고하며 금 등 상품 투자를 권장했다. 실제로 2008년에는 유례없는 금융 위기와 경기 침체가 세계 경제를 덮쳤다.

Barron's Roundtable과 CNBC 등 언론에도 자주 등장한다.

3. 투자 관점

마크 파버는 1987년 10월 검은 월요일 전에 고객들에게 주식 시장에서 빠져나오도록 조언했다. 2001년에는 금 매수를 조언하여 금값이 두 배 이상 상승했고, 2002년부터 미국 달러 하락을 정확히 예측했다.

2005-06년에는 주택 가격의 임박한 폭락에 대해 썼으며, 2006년 5월에는 연준이 "온 세상에 거품을 만들어 연쇄적인 화산 폭발을 일으킬 수 있다"며 스위스 연기금에 미국 자산 매각을 권고했다. 2007년 저서 《미래의 금: 아시아의 발견 시대》에서는 석유, 귀금속, 기타 원자재, 신흥 시장, 특히 중국의 상승을 정확히 예측했다. 그는 농지, 러시아, 파라과이, 우루과이 등 일부 신흥 시장 부동산 외에는 가치 투자가 거의 없다고 말했다.

2008년 중반, 미국 달러의 일시적 강세를 전망했고 이후 달러는 극적으로 회복되었으며, 일본 엔화 보유에 대한 긍정적 기대를 표명했다. 그러나 2008년 12월 "회복이 몇 년 후, 어쩌면 5년, 10년 후에나 올 것"이라고 했지만, S&P 500 지수는 2009~2011년 48% 상승했다.

2009년, 연방 준비 제도의 금리 정책이 하이퍼인플레이션을 초래, 짐바브웨 수준에 근접할 것이라 예측했으나, 이후 연간 소비자 물가 지수(CPI) 상승률은 2009년 2.7%, 2010년 1.5%, 2011년 3.0%, 2012년 1.7%, 2013년 1.5%, 2014년 0.8%, 2015년 0.7%로 예측은 빗나갔다.

2012년, 그해 말이나 2013년 초 세계 경제 침체를 주장했지만, 2012~2015년 세계 평균 생산량은 꾸준히 성장했다. 같은 해 S&P 500 지수가 버락 오바마 재선 이후 6~9개월 내 최소 20% 하락할 것이라 예측했으나, S&P 500 지수는 오히려 상승했다.

2013년, 미국이 인도네시아, 필리핀, 태국 등 신흥 경제국에 거품을 만들고 있다고 말했다. 2015년 금 가격 30% 상승을 예측했으나, 금 가격은 오히려 하락했다. 2015년 7월, 투자자들이 조정을 거친 후 더 나은 매수 기회를 위해 현금을 보유해야 한다고 말했다.

3.1. 1980년대

파버는 그의 고객들에게 1987년 10월 검은 월요일 전에 주식 시장에서 빠져나오도록 조언한 것으로 알려져 있다.

3.2. 2000년대

2001년, 파버는 투자자들에게 금을 매수하라고 조언했고, 금값은 두 배 이상 상승했다. 그는 2002년부터 미국 달러의 하락을 정확히 예측했다.

2005-06년, 파버는 주택 가격의 임박한 폭락에 대해 광범위하게 글을 썼다.

2006년 5월, 파버는 스위스 연기금에 미국 자산 매각을 권고하겠다고 말했는데, 그 이유는 연준이 "온 세상에 거품을 만들어 연쇄적인 화산 폭발을 일으킬 수 있기 때문"이라고 밝혔다.

2007년 파버는 저서 《미래의 금: 아시아의 발견 시대》에서 석유, 귀금속, 기타 원자재, 신흥 시장, 특히 중국의 상승을 정확히 예측했다. 그는 농지, 러시아, 파라과이, 우루과이와 같은 일부 신흥 시장의 부동산을 제외하고는 가치 투자가 거의 없다고 말했다.

그는 또한 2008년 중반 미국 달러에 대한 일시적인 강세 전망을 밝혔고, 이후 달러는 극적으로 회복되었으며 일본 엔화를 보유하는 것에 대한 긍정적인 기대를 표명했다. 2008년 12월, 파버는 "저는 회복이 앞으로 몇 년 안에, 어쩌면 5년, 10년 후에나 올 것이라고 생각합니다."라고 말했다. 그의 예측은 틀렸다. 그 후, S&P 500 지수는 2009년 1월 1일 865.58에서 2011년 1월 1일 1282.62로 48% 상승했다.

2009년, 파버는 연방 준비 제도가 금리를 0%에 가깝게 유지하는 정책이 하이퍼인플레이션을 초래하여 짐바브웨에서 나타났던 수준에 근접할 것이라고 100% 확신한다고 예측했다. 짐바브웨의 인플레이션율은 이전 보고에서 8900경 퍼센트에 달했다. 그의 예측은 틀렸다. 그 후, 연간 소비자 물가 지수(CPI) 상승률은 2009년 2.7%, 2010년 1.5%, 2011년 3.0%, 2012년 1.7%, 2013년 1.5%, 2014년 0.8%, 2015년 0.7%였다.

3.3. 2010년대

2012년, 파버는 그 해 말이나 2013년 초에 세계 경제 침체가 발생할 "100% 확률"이 있다고 주장했다. 그러나 그의 예측은 빗나갔다. 이후 2012년, 2013년, 2014년에는 세계 평균 생산량이 3.4%씩 꾸준히 성장했고, 2015년에는 3.5% 성장했다.

같은 해, 파버는 S&P 500 지수가 버락 오바마의 재선 이후 6~9개월 안에 최소 20% 하락할 것이라고 예측했다. 이 예측 또한 빗나갔다. S&P 500 지수는 2012년 11월 16일 1359.88에서 2013년 1월 1일 1480.4으로, 2013년 4월 1일 1570.7으로 상승(파버의 예측 6개월 후인 11월 저점에서 15% 상승), 2013년 7월 1일 1668.68(2012년 11월 저점에서 22% 상승), 2013년 11월 1일 1783.54(31% 상승)로 상승했다.

2013년 3월 27일, 파버는 미국이 인도네시아, 필리핀, 태국과 같은 많은 신흥 경제국에서 거품을 만들고 있다고 말했다(2009년 저점 대비 4배 상승).

2015년 1월 14일, 파버는 금 가격이 2015년에 30% 상승할 것이라고 예측했다. 그러나 그의 예측은 빗나갔다. 금 가격은 이후 2015년 1월 14일 1234USD에서 2015년 12월 31일 1060USD로 14% 하락했다.

2015년 7월 23일, 파버는 투자자들이 조정을 거친 후 더 나은 매수 기회를 위해 현금을 보유해야 한다고 말했다.

4. 논란

2017년 10월 17일, 파버는 투자 뉴스레터에서 인종차별적 발언을 하여 비판을 받았다. 파버의 Gloom, Doom and Boom Report 10월호에서 그는 "자유주의 위선자"와 "역사적 인물들의 기념물을 철거하려는" 지속적인 노력에 대해 비판했다. 그는 미국이 백인들이 권력을 잡았기 때문에 성공했다고 주장했다. 비즈니스 인사이더가 인용한 뉴스레터 발췌문에 따르면, 파버는 "고맙게도 백인들이 미국에 정착했고 흑인이 아니었다"고 적었다. 그는 "그렇지 않았다면 미국은 짐바브웨처럼 보였을 것이고, 어쩌면 언젠가는 그렇게 될지도 모르지만, 적어도 미국은 백인 다수 아래에서 200년 동안 경제적, 정치적으로 번영을 누렸다. 나는 인종차별주의자가 아니지만, 정치적으로 올바르지 않더라도 현실을 분명히 밝힐 필요가 있다."라고 하였다. 그는 또한 미국 남부 연합의 저명한 인물들의 동상을 옹호하며 그들을 "5,000년 이상 모든 사회가 해왔던 일, 즉 인구의 일부를 노예로 유지하는 것 외에는 아무런 범죄도 저지르지 않은 존경할 만한 사람들"이라고 칭했다.

파버는 이후 비즈니스 인사이더에 보낸 성명에서 자신의 발언을 옹호하며 "이것이 명백한 사실이기 때문에 당연히 이 발언을 지지한다"고 덧붙였다. 파버는 또한 "어떤 역사적 사실을 진술하는 것이 나를 인종차별주의자로 만든다면, 나는 인종차별주의자일 것이다. 수년 동안 일본은 난징 대학살을 부인했기 때문에 비난받았다"고 말했다.

이후 파버는 아이반호 광산, 스프로트 (Sprott Inc.) 및 노바골드 리소스를 포함한 여러 회사의 이사회에서 사임하라는 요청을 받았다. 파버는 로이터에 U.S.-based Sunshine Silver Mining Corp, 드래곤 캐피탈이 관리하는 베트남 성장 펀드, 인차이나 캐피탈 코퍼레이션에서 해고되었다고 말했다. CNBC, 폭스 비즈니스, 블룸버그 TV는 파버를 더 이상 출연시킬 계획이 없다고 밝혔다. 파버는 자신의 발언을 계속 고수했다.

5. 저서

* Tomorrow's Gold: Asia's Age of Discovery^영어 (2002, 내일의 황금: 아시아의 발견 시대)
* Riding the Millennial Storm: Marc Faber's Path to Profit in the Financial Markets^영어 (1998, 마니 키란 공저)
* The Great Money Illusion; The Confusion Of The Confusions^영어 (1988)

파버는 월간 투자 뉴스레터인 The Gloom Boom & Doom Report^영어와 온라인 구독 서신인 "Monthly Market Commentary^영어"를 작성한다. 또한 그는 위에 언급된 책들을 포함하여 여러 권의 책을 저술했다.