신흥 시장
1. 개요
신흥 시장은 1970년대 '덜 발전된 국가'를 대체하는 용어로, 개발도상국과 선진국 사이의 과도기적 단계에 있는 국가를 의미한다. 1980년대 브레이디 채권 거래를 통해 용어가 사용되기 시작했으며, 1990년대 이후 중국, 동아시아, 동남아시아, 중남미, 러시아, 구 동유럽 등의 시장을 지칭하게 되었다. 신흥 시장은 높은 성장 잠재력을 가지지만, 인플레이션, 정치적 불안정, 통화 가치 하락 등의 위험을 수반한다. 주요 신흥 시장으로는 브릭스(BRICS) 국가와 MINT 경제권 등이 있으며, 정보산업, 바이오산업 등 빠르게 성장하는 분야의 시장을 의미하기도 한다.
| 정의 | 경제 성장률이 높지만 아직 선진국 수준에 도달하지 못한 국가들의 시장 |
|---|---|
| 특징 | 급속한 경제 성장 높은 투자 매력도 상대적으로 높은 변동성 정치적 불안정 가능성 발전된 자본 시장의 부재 높은 수준의 부패 및 낮은 법치주의 높은 수준의 지정학적 위험 |
| 용어 등장 시기 | 1980년대 후반 |
|---|---|
| 용어 사용 이유 | 저개발 국가와 선진국 간의 구분을 넘어선 새로운 경제 그룹을 나타내기 위해 |
| 주요 분류 기관 | MSCI 피치 S&P |
|---|---|
| 분류 기준 | 1인당 소득 경제 성장률 시장 규모 정치적 안정성 제도적 발전 수준 |
| BRICs | 브라질 러시아 인도 중국 남아프리카 공화국 |
|---|---|
| 3G | 인도네시아 멕시코 터키 |
| 기타 국가 및 지역 | 아시아: 대한민국, 대만, 싱가포르, 홍콩, 말레이시아, 태국, 필리핀, 베트남, 파키스탄 유럽: 폴란드, 체코, 헝가리, 그리스, 포르투갈 중동: 이스라엘, 사우디아라비아, 아랍에미리트 남미: 아르헨티나, 칠레, 콜롬비아, 페루 아프리카: 이집트, 나이지리아, 남아프리카 공화국 |
| 특징 | 빠르게 성장하는 소비 시장 젊은 인구 구조 낮은 노동 비용 풍부한 천연 자원 |
|---|
| 투자 기회 | 높은 수익률 가능성 |
|---|---|
| 위험 요소 | 정치적 불안정 통화 변동성 제도적 불확실성 |
| 잠재적 신흥 시장 | 경제가 성장 단계에 접어들고 있는 국가 아직 투자 위험도가 높은 단계 |
|---|---|
| 본격적인 신흥 시장 | 이미 상당한 경제 성장을 이루고 있는 국가 투자 위험도가 다소 낮은 단계 |
| 탈 신흥 시장 | 경제가 선진국 수준에 근접한 국가 신흥 시장 분류에서 벗어나는 단계 |
| 관련 용어 | 선진국 개발 도상국 제3세계 |
|---|---|
| 주의사항 | 신흥 시장은 매우 다양하며, 개별 국가의 특성을 고려해야 함 |
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국제 개발 -
선진국
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국제 개발 -
개발도상국
개발도상국은 선진국을 제외한 국가로 낮은 경제 발전 수준과 사회·경제적 어려움을 겪으며, 소득 수준, 산업화 정도 등에 따라 세분화되고 빈곤, 열악한 인적 자원, 환경 오염 등의 문제 해결을 위한 국제 사회의 협력과 노력이 요구된다. -
사업 용어 -
리스
리스는 자산 소유자가 사용 권한을 타인에게 제공하고 대가를 받는 계약으로, 자금조달 성격의 금융리스와 임대차 성격의 운영리스로 구분되며, 리스료는 자산가액, 제세공과금, 자금조달 비용을 고려하여 산정되고, 비용 평준화, 세금 혜택, 유동성 확보 등의 장점이 있지만 회계 처리 및 세제 혜택은 국가별로 다르며, 국제회계기준(IFRS) 16호와 미국 일반회계기준(US GAAP) ASC 842는 단기리스를 제외한 모든 리스를 사용권자산과 리스부채로 인식하도록 규정한다. -
사업 용어 -
물류
물류는 고객의 요구를 충족시키기 위해 재화, 서비스 및 관련 정보를 발생 지점에서 소비 지점까지 계획, 실행, 통제하는 과정이며, 전자상거래 발달과 함께 전자 물류의 중요성이 커지고 물류 자동화 및 시스템, 교육 기관들이 발전하고 있다. -
투자 -
투자 전략
투자 전략은 투자 목표 달성을 위해 개인의 위험 감수 수준, 투자 기간, 자본 규모 등을 고려하여 선택하는 체계적인 계획으로, 소극적 투자와 적극적 투자 등 다양한 전략이 존재하며, 신중한 결정과 장기적인 계획 및 위험 관리가 필요하다. -
투자 -
동전주
동전주는 낮은 주가로 개인 투자자들의 투기적 관심을 끌지만, 높은 변동성, 주가 조작 위험, 낮은 시가총액, 유동성 부족 등으로 투자 손실 위험이 크므로 신중한 접근이 필요하다.
2. 용어
1970년대에는 "덜 발전된 국가"(LDCs)라는 용어가 미국, 일본, 서유럽 국가들과 같은 선진국보다 "덜 발전된" 시장을 지칭하는 일반적인 용어였다. 이러한 시장은 더 큰 이윤 잠재력을 제공했지만, 특허 침해와 같은 위험도 컸다. 이 용어는 "신흥 시장"으로 대체되었는데, 이 용어는 국가가 "덜 발전된" 상태에서 "더 발전된" 상태로 이동한다는 보장이 없다는 점에서 오해의 소지가 있다.
1981년 당시 세계은행 경제학자 앙투안 반 아그트마엘(Antoine Van Agtmael)이 처음 만든 이 용어는 때때로 "신흥 경제"를 대체하는 용어로 사용되지만, 실제로는 그러한 것으로 완전히 설명되거나 제약되지 않는 비즈니스 현상을 의미한다. 신흥 시장은 개발도상국과 선진국 사이의 과도기적 단계에 있는 국가를 의미한다. 정치학자 Ian Bremmer는 신흥 시장을 "정치가 시장에 있어 경제만큼 중요한 역할을 하는 국가"로 정의한다.
2009년 블라디미르 크빈트(Vladimir Kvint)는 "신흥 시장 국가"를 "독재에서 자유 시장 지향 경제로 전환하고 있는 사회"로 정의했다. 2008년 신흥 경제 보고서에서 지식사회센터는 "신흥 경제"를 "제한적이거나 부분적인 산업화 상태에서 빠른 정보화를 경험하고 있는 세계 지역"으로 정의한다.
토마 마루아(Thomas Marois)는 '신흥 금융 자본주의'라는 개념을 제시했는데, 이는 노동 계급과 일반 대중의 이익보다 금융 자본의 집단적 이익이 주로 정부와 국가 엘리트의 논리적 선택과 결정을 형성하는 시대이다.
줄리앙 베르쿠유(Julien Vercueil)는 "신흥 경제"에 대한 정의를 제안했는데, 그 특징은 다음과 같다.
* 중간 소득: 1인당 구매력 평가(PPP) 소득이 EU 1인당 평균 소득의 10%에서 75% 사이이다.
* 추격 성장: 최소한 지난 10년 동안 선진국과의 소득 격차를 줄이는 빠른 경제 성장을 경험했다.
* 제도 개혁과 경제 개방: 같은 기간 동안 세계 경제에 더 깊이 통합하는 데 기여한 심오한 제도 개혁을 수행했다.
2010년대 초, 세계 인구의 60%와 GDP의 45%를 차지하는 50개 이상의 국가가 이러한 기준에 부합했다.
"급속히 발전하는 경제"라는 용어는 아랍에미리트, 칠레, 말레이시아와 같이 급속한 성장을 겪고 있는 신흥 시장을 나타내는 데 사용되고 있다.
최근 BRIC(브라질, 러시아, 인도, 중국)과 함께 "BRICET"(BRIC + 동유럽 및 터키), "BRICS"(BRIC + 남아프리카 공화국) , "BRICM"(BRIC + 멕시코), MINT(멕시코, 인도네시아, 나이지리아, 터키), 넥스트 일레븐(방글라데시, 이집트, 인도네시아, 이란, 멕시코, 나이지리아, 파키스탄, 필리핀, 대한민국, 터키, 베트남) 및 CIVETS(콜롬비아, 인도네시아, 베트남, 이집트, 터키, 남아프리카 공화국)과 같이 가장 큰 개발도상국을 설명하기 위해 새로운 용어가 등장했다.
헤지펀드 매니저 조나단 바인더(Jonathan Binder)는 금융 세계에서 "신흥 시장"이라는 용어의 현재와 미래의 관련성에 대해 논의하면서, 미래에는 투자자들이 "G10"(또는 G7) 대 "신흥 시장"이라는 기존 분류 방식을 생각하지 않을 것이라고 말한다. 대신 사람들은 재정적으로 책임감 있는 국가와 그렇지 않은 국가를 세계로 보아야 하며, 그 국가가 유럽에 있든 남아메리카에 있든 상관없이, 기존의 "블록" 분류는 무관하게 된다고 주장한다. Guégan 외.(2014)는 소위 신흥국과 소위 선진국의 신용도를 비교하여 "신흥국"이라는 용어의 관련성에 대해서도 논의했는데, 그들의 분석에 따르면, 사용되는 기준에 따라 이 용어가 항상 적절한 것은 아닐 수 있다.
3. 주요 신흥 시장
여러 기관에서 신흥 시장 국가 목록을 발표하며, 일반적으로 브릭스(BRICS) (브라질, 러시아, 인도, 중국, 남아프리카공화국) 등이 포함된다. 멕시코, 인도네시아, 나이지리아, 터키는 MINT 경제권으로 분류된다.
| 국가 | IMF | 브릭스(BRICS)+ 넥스트 일레븐 | FTSE | MSCI | S&P | JPM EM 채권 지수 | 다우존스 | 러셀 | 컬럼비아 대학교 EMGP | 코넬 대학교 EMI E20+1 (2023) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
4. 신흥 시장의 경제
신흥 시장은 높은 경제 성장률을 보이지만, 급격한 인플레이션, 정치적 불안, 통화 가치 폭락 등의 위험도 안고 있다. 다음은 2024년(별도 명시 없을 시) 기준 GDP(PPP) 예상치 상위 30개 신흥 경제국 목록이다. G20 주요 경제국 회원국은 굵게 표시되어 있다.
| 순위 | 국가 | 대륙 | GDP (구매력평가) (백만 달러) |
|---|---|---|---|
| 1 | 중국 | 아시아 | 37072086 |
| 2 | 인도 | 아시아 | 16019970 |
| — | 아프리카 연합 | 아프리카 및 아시아 | 10155027 |
| 3 | 러시아 | 유럽 및 아시아 | 6909381 |
| 4 | 브라질 | 남아메리카 | 4702004 |
| 5 | 인도네시아 | 아시아 및 오세아니아 | 4658321 |
| 6 | 튀르키예 (2023) | 아시아 및 유럽 | 3767230 |
| 7 | 멕시코 | 북아메리카 | 3303067 |
| 8 | 대한민국 | 아시아 | 3258366 |
| 9 | 이집트 | 아프리카 및 아시아 | 2231822 |
| 10 | 사우디아라비아 | 아시아 | 2112880 |
| 11 | 폴란드 | 유럽 | 1890698 |
| 12 | 대만 | 아시아 | 1843016 |
| 13 | 태국 | 아시아 | 1771532 |
| 14 | 이란 | 아시아 | 1698463 |
| 15 | 방글라데시 | 아시아 | 1692743 |
| 16 | 베트남 | 아시아 | 1631796 |
| 17 | 파키스탄 | 아시아 | 1584474 |
| 18 | 나이지리아 | 아프리카 | 1489832 |
| 19 | 말레이시아 | 아시아 | 1372610 |
| 20 | 아르헨티나 (2023) | 남아메리카 | 1369904 |
| 21 | 필리핀 | 아시아 | 1367043 |
| 22 | 콜롬비아 | 남아메리카 | 1129638 |
| 23 | 남아프리카 공화국 | 아프리카 | 993745 |
| 24 | 루마니아 (2023) | 유럽 | 912852 |
| 25 | 싱가포르 | 아시아 | 879978 |
| 26 | 아랍에미리트 | 아시아 | 849778 |
| 27 | 카자흐스탄 | 아시아 및 유럽 | 830605 |
| 28 | 알제리 | 아프리카 | 826136 |
| 29 | 우크라이나 (2021) | 유럽 | 746471 |
| 30 | 칠레 | 남아메리카 | 674388 |