부동산 투자 신탁

1. 개요

부동산 투자 신탁(리츠)은 소액 투자자들의 자금을 모아 부동산 또는 관련 자본이나 지분에 투자하고, 발생하는 수익을 투자자에게 배당하는 제도이다. 한국의 리츠는 부동산투자회사법에 따라 설립 및 운영되며, 롯데리츠, 신한알파리츠, 한화리츠, SK리츠 등이 상장되어 있다. 미국에서는 1960년에 리츠 관련 법률이 제정되었으며, 소득의 대부분을 배당금 형태로 지급하여 투자자에게 소득을 제공한다.

2. 한국의 리츠

한국의 리츠는 부동산투자회사법에 따라 설립 및 운영되며, 소액투자자들로부터 자금을 모아 부동산 또는 부동산 관련 자본이나 지분에 투자하여 수익을 투자자에게 배당하는 부동산투자회사 또는 부동산투자신탁이다.

2.1. 한국 리츠의 특징

부동산투자회사법 제2조제1호에 따라 소액투자자들로부터 자금을 모아 부동산 또는 부동산과 관련된 자본이나 지분에 투자한 뒤, 발생하는 수익을 투자자에게 배당하는 부동산투자회사 또는 부동산투자신탁을 의미한다.

2.2. 한국 상장 리츠 목록

3. 미국의 리츠

미국 의회는 1960년에 뮤추얼펀드와 유사한 부동산 투자 구조를 제공하기 위한 리츠(REITs) 관련 법률을 제정했다. 리츠는 미국 연방 소득세를 내지 않기 위해 주주에게 배당금 형태로 과세 소득의 최소 90%를 지급해야 한다.

3.1. 미국의 리츠 역사

미국 의회는 1960년에 뮤추얼펀드가 주식 투자에 제공하는 것과 유사한 부동산 투자 구조를 제공하기 위한 REITs 관련 법률을 제정했다. REITs는 미국 연방 소득세에 대한 책임을 피하기 위해 일반적으로 주주들에게 배당금 형태로 과세 소득의 최소 90%에 해당하는 금액을 지급해야 하기 때문에 강력한 소득 수단이다.

2008년부터 2011년까지 REITs는 미국 경제 침체와 대공황으로 인해 어려움을 겪었다.

2019년으로 끝나는 5년 기간 동안 미국 대형주 주식 지수인 S&P 500 지수는 연간 12.5%의 수익률을 기록했는데, 이는 FTSE NAREIT All Equity REITs 지수의 연간 수익률 9.0%보다 높다. 그러나 1972년부터 2019년까지의 연간 총 수익률은 S&P 500의 경우 12.1%였고 FTSE NAREIT 지수의 경우 13.3%였다. 미국 거래소에 상장된 공개 REITs는 190개가 넘는다.

3.2. 미국의 리츠 특징

미국 의회는 1960년에 리츠(REITs)에 관한 법률을 제정했다. 이는 뮤추얼펀드가 주식 투자에 제공하는 것과 유사한 부동산 투자 구조를 만들기 위함이었다. 리츠는 미국 연방 소득세를 내지 않기 위해 주주들에게 배당금 형태로 과세 소득의 최소 90%를 지급해야 한다.

2008년부터 2011년까지 리츠는 미국 경제 침체와 대공황으로 인해 어려움을 겪었다.

2019년까지 5년 동안 미국 대형주 주식 지수인 S&P 500 지수는 연간 12.5%의 수익률을 기록했는데, 이는 FTSE NAREIT All Equity REITs 지수의 연간 수익률 9.0%보다 높다. 그러나 1972년부터 2019년까지의 연간 총 수익률은 S&P 500의 경우 12.1%였고, FTSE NAREIT 지수의 경우 13.3%였다. 미국 거래소에 상장된 공개 리츠는 190개가 넘는다.