차마 (투자)

2. 차마의 구조

차마는 다양한 형태로 존재한다.

=== 회전식 저축 및 신용 협회 (Merry-go-round) ===

차마는 회전식 저축 및 신용 협회(ROSCA)의 형태로 구성되어 있다.^[7] 회원들은 1년과 같은 고정 기간 동안 매 회의마다 고정된 금액을 기부하기로 합의하며, 매 회의마다 기금이 모금되고 특정 회원에게 모금된 전액이 회전식 일정에 따라 지급된다.^[7] 예를 들어, 12명의 여성으로 구성된 차마는 이 시스템을 매달 사용하고 매 회의마다 각 회원당 1000 실링을 기부할 수 있다. 매 회의마다 12,000 실링이 모금되어 일정에 따라 회원 중 한 명에게 지급된다.

이러한 방식은 지급 순서가 앞선 회원이 돈을 받은 후에 차마에서 탈퇴할 유인이 있다는 위험이 있다.^[5] 회전의 마지막에 참여하는 사람들은 충실하게 돈을 지불한 후에도 지급을 적게 받거나 전혀 받지 못할 위험이 가장 크다. ROSCA 차마는 가장 신뢰받는 회원에게 초반 회전을, 가장 신뢰받지 못하는 회원에게 후반 회전을 배정하여 이러한 위험을 최소화한다.^[5]

=== 적립 저축 및 신용 협회 (Pooled investment with shares) ===

회원들은 차마의 투자 또는 소득의 일정 비율에 대한 소유권을 얻기 위해 주식을 구매한다. 이러한 조직은 "적립 저축 및 신용 협회"로 분류된다. 이러한 구조는 단위 신탁과 매우 유사하지만,^[8] 차마 리더십은 자체 투자에 대한 이익 외에는 기금 관리에 대한 보상을 받지 않는다. 회원들은 일반적으로 최소 투자에 대한 월별 약정을 해야 하며, 월간 또는 주간 회의에 현금을 가져와야 한다. 차마 리더십은 미리 합의된 방식으로 공동 기금을 투자한다. 일반적으로 차마는 회원들에게 매우 높은 이자율로 대출을 해준다. 차마는 또한 운송(택시, 마타투, 버스), 토지, 임대 주택, 농업 기업, 주식, 채권 및 기타 금융 상품에도 투자하는 것으로 알려져 있다.^[9]

=== 농업 협동조합 (Agriculture cooperatives) ===

영국 식민 통치 하에서 영국 정착민들은 협동 조합법에 따라 특히 커피, 차, 그리고 현지 낙농 제품의 대규모 생산과 수출을 위해 농업 협동조합을 결성하기 시작했다.^[10] 1963년 케냐 독립 이후, 케냐 주주와 지도자들을 중심으로 농업 협동조합은 계속 성장했다.^[11] 오늘날 케냐의 농업 차마는 규모의 경제를 통해 대규모 농장 운영을 지속하고 있다.^[11] 유한 회사로 설립된 차마는 주로 농업 생산을 통해 케냐 GDP의 42%를 차지한다.^[12]

=== 온라인 차마 (Online Chamas) ===

기술 발전으로^[13] 웹사이트와 모바일 앱을 통해 '온라인 차마'를 구성하고 운영하는 새로운 방식이 가능해졌다. 이는 전 세계 사람들을 연결할 수 있다. 케냐에서는 https://aturiafrica.co.ke Aturi Africa와 같은 기술 플랫폼이 온라인 차마를 지원한다. 또한 https://onekitty.co.ke OneKitty와 같이 하나의 대시보드에서 차마를 쉽게 설정, 추적, 관리할 수 있는 플랫폼도 있다.^[14]

2. 1. 회전식 저축 및 신용 협회 (Merry-go-round)

2. 2. 적립 저축 및 신용 협회 (Pooled investment with shares)

2. 3. 농업 협동조합 (Agriculture cooperatives)

2. 4. 온라인 차마 (Online Chamas)