발리 (기업)

1. 개요

발리(Vale S.A.)는 브라질에 본사를 둔 다국적 광산업체로, 2007년 사명을 변경하기 전에는 콩파니아 발리 두 히우 도세(Companhia Vale do Rio Doce, CVRD)로 알려졌다. 1942년 브라질 정부에 의해 설립되었으며, 세계 최대의 철광석 생산 기업이자 니켈, 구리, 석탄 등 다양한 광물을 생산한다. 주요 사업은 광업, 물류(철도, 해운), 에너지 분야이며, 전 세계 30개국에서 사업을 운영한다. 발리는 여러 차례의 인수 합병을 통해 사업을 확장했으며, 2015년과 2019년 댐 붕괴 사고로 환경 문제 및 사회적 책임에 대한 비판을 받았다.

2. 역사

이전 사명은 콩파니아 발리 두 히우 도시(Companhia Vale do Rio Doce)로, 약자인 CVRD로 널리 알려졌으며, 2007년 현재 사명인 발리로 개칭하였다. 2005년 캐나다 광산업체 "Canico Resources"를 인수한데 이어, 2006년 10월에는 인코를 인수하였다. 또 2007년에는 오스트레일리아의 AMCI 홀딩스를 인수하였다.

코파니아 발리 두 히우 도세(2007년 이전에는 CVRD로 널리 알려짐)(영어로는 "두스 강 밸리 회사")는 1942년 6월 1일 미나스제라이스 주 이타비라에서 브라질 연방 정부에 의해 설립되었다.

1년 후 비토리아-미나스 철도가 개통되었다.

1950년대는 광산-철도-항만 단지가 현대화되고 철광석 가격이 두 배로 뛰면서 코파니아 발리 두 히우 도세가 세계 철광석 시장에 진출한 시기였다. 처음에는 대부분의 판매가 미국으로 이루어졌지만, 10년 동안 유럽으로의 수출이 증가했다.

1966년, 회사는 에스피리투산투 주에 투바랑 항을 개통했는데, 이곳은 CVRD의 가장 중요한 항구가 되었으며, 현재도 미나스제라이스 주 철 사변형에서 채굴된 철광석을 수출하는 데 사용된다.

회사는 1970년에 15억 톤 이상의 철광석 매장량을 가진 카라자스 광산의 과반수 지분을 인수했다.

1974년, 발리는 세계 최대의 철광석 수출업체가 되었으며, 현재까지 이 타이틀을 유지하고 있다.

1982년, 발리는 리우데자네이루에서 알루미늄 생산을 시작한 후 다각화를 시작했다.

1980년대 초중반에 에이케 바티스타의 아버지인 엘리에제르 바티스타의 지도하에 수익이 크게 증가했다.

1985년, 발리는 게이지의 카라자스 철도가 개통된 직후 파라 주에 있는 카라자스 광산을 탐사하기 시작했다.

1986년, 마라냥 주에 카라자스 광산에서 채굴된 철광석을 수출하는 데 여전히 사용되는 폰타 다 마데이라 항만 터미널이 개통되었다.

2017년 3월, Vale SA는 상품 산업 베테랑인 파비오 슈바르츠만을 최고 경영자로 선택했다. 슈바르츠만은 이전 6년 동안 브라질 최대의 종이 및 판지 생산 업체인 클라빈(Klabin SA)의 최고 경영자였다.

2.1. 국영 기업 시대 (1942-1997)

1942년 6월 1일, 브라질 연방 정부는 '콩파니아 발리 두 히우 도시(Companhia Vale do Rio Doce, CVRD)'를 미나스제라이스 주 이타비라에 설립했다. 이 회사는 제2차 세계 대전 중 미국과 영국에 철광석을 공급하는 역할을 맡았다. 1943년, 비토리아-미나스 철도가 개통되어 철광석 운송이 용이해졌다.

1950년대, 철광석 가격 상승과 함께 CVRD는 세계 철광석 시장에 본격적으로 진출했다. 초기에는 미국으로의 판매가 대부분이었지만, 점차 유럽으로의 수출을 확대했다. 1966년, 회사는 에스피리투산투 주에 투바랑 항을 개항하여 주요 수출 거점으로 삼았다.

1970년, CVRD는 15억 톤 이상의 철광석 매장량을 가진 카라자스 광산의 과반수 지분을 인수하며 채굴을 시작했다. 1974년, 발리는 세계 최대의 철광석 수출 기업이 되었으며, 현재까지 그 지위를 유지하고 있다.

1982년, 발리는 리우데자네이루에서 알루미늄 생산을 시작하며 사업 다각화를 추진했다. 1985년, 카라자스 철도 개통과 함께 파라 주에 있는 카라자스 광산 탐사를 본격화했다. 1986년, 마라냥 주에 폰타 다 마데이라 항만 터미널을 개통하여 카라자스 광산에서 채굴된 철광석 수출을 시작했다.

2.2. 민영화 이후 (1997-현재)

1997년 5월, 브라질 정부는 국민들의 반대에도 불구하고 발레의 지분 41.73%를 33억 4천만 헤알(31억 3천만 달러)에 매각하여 민영화를 단행했다. 가장 큰 지분은 브라질 철강 회사인 콤파니아 시데루르지카 나시오날(CSN)이 인수한 16.3%의 지분이었다. 1997년 5월 6일, 리오도세(Vale S.A.)는 국영 기업에서 한 사기업으로 전환되었으며, 이에 대해 일부 정치인으로부터 반대 의견이 제기되었다. 그 후 리오도세(Vale S.A.)는 BOVESPA에 상장했으며, 더 나아가 뉴욕 증권 거래소에도 외국 예탁 증권 형식으로 상장을 달성했다.

2002년 3월, 브라질 정부는 보유하고 있던 발레의 보통주를 모두 매각했다.

2006년 10월, 캐나다의 광업 회사 인코를 189억 달러에 인수하며 니켈 생산 분야에서 세계적인 기업으로 발돋움했다.

2007년 11월, 회사 명칭을 '발레(Vale)'로 변경했다.

2.2.1. 인수 합병(M&A) 및 사업 확장

2000년, 발리(기업)는 브라질 철광석 회사 Samitri, Sociomex, Ferteco 등을 인수하며 철광석 생산 능력을 크게 확대했다. 특히, 2000년 5월 Sociomex를 인수하며 약 7천 5백만 톤의 매장량을 보유한 공고 소코 광산을 확보했고, 같은 해 Samitri의 지배 지분을 인수하여 브라질 최대 펠릿 생산 회사 중 하나를 자회사로 편입했다. 2001년에는 Ferteco를 인수하며 연간 1,500만 톤의 철광석 생산 능력을 추가했다.

2001년, 발리는 브라질 북부 소세고 광산을 4,850만 달러에 인수하여 구리 광산 사업을 시작했다. 이는 발리가 철광석뿐만 아니라 다양한 광물 자원으로 사업 영역을 확장하는 중요한 계기가 되었다.

2005년, 발리는 캐나다 니켈 광산 소유주 카니코 리소스(Canico Resource)를 인수하며 니켈 사업에도 진출했다. 2006년 10월에는 Inco를 인수하여 세계적인 니켈 생산업체로 발돋움했다.

2007년, 발리는 오스트레일리아의 AMCI 홀딩스를 인수하여 석탄 광업에 진출했다. 이는 발리가 기존의 철광석, 니켈, 구리 외에 석탄까지 사업 포트폴리오를 다각화하는 전략의 일환이었다.

2010년, 발리는 비료 및 구리 생산 업체 파라나파네마(Paranapanema)와 포스페르틸(Fosfertil)의 지분을 인수했다.

2015년, 발리는 MBR의 지분 36.4%를 매각했다.

2.2.2. 사업 구조조정

2001년, 발레는 광업 및 물류에 집중하기 위해 자사의 세니브라 제지 펄프 사업을 아라크루스와 보토란팀 셀룰로스 이 파페우에 공동으로 매각했다.

2002년, 발레는 제지 펄프 사업과 관련된 토지와 유칼립투스 숲을 매각했다.

2000년, 회사는 Açominas에 대한 지분을 Gerdau에 매각하고 Gerdau의 우선주를 받았다.

2001년, 발레는 Companhia Siderúrgica Nacional에 대한 지분을 매각했다.

2004년, 발레는 CST에 대한 지분을 Arcelor에 매각했다.

2006년, 발레는 Siderar에 대한 지분을 Ternium에 매각했다.

2006년, 회사는 Usiminas의 주식을 매각했다. 2007년, 회사는 Usiminas에 대한 지분의 대부분을 매각했다. 2009년, 회사는 Usiminas에 대한 나머지 지분을 매각했다.

2014년, 발리(Vale)는 모잠비크에 있는 석탄 자산을 미쓰이에 매각한다고 발표했다.

2015년, 뉴사우스웨일스 헌터 밸리에 위치한 발리의 인테그라 탄광은 글렌코어와 블룸필드에 매각되었다.

3. 주요 사업

발레(Vale)는 주요 사업장이 브라질에 있지만, 30개국에서 사업을 운영하고 있으며, 자세한 내용은 회사 웹사이트에도 게재되어 있다.

=== 광업 ===
발리는 세계 최대의 철광석 생산 기업이다. 2014년에는 2억 5600만 톤의 철광석 미분과 4400만 톤의 철광석 펠릿을 판매했다. 발리의 철광석 광산은 주로 브라질에 위치해 있다.

발리는 또한 세계 최대의 니켈 생산 기업 중 하나이다. 캐나다, 인도네시아, 누벨칼레도니, 브라질에 니켈 광산을 소유하고 있다. 2022년 5월, 발리는 테슬라에 니켈을 공급하는 장기 계약을 체결하여, 전기 자동차 배터리에 필요한 저탄소 Class 1 니켈을 공급하고 있다.

구리는 브라질, 캐나다, 칠레, 잠비아에서 광산을 운영하며 생산한다. 망간 및 합금도 생산, 판매하며, 석탄 광산은 호주와 모잠비크에 위치해 있다.

비료 제품(주로 인산염 및 질소)도 생산, 판매한다.

=== 물류 ===
발리(Vale)는 브라질 내 3개 철도 노선과 모잠비크, 말라위의 철도 운영에 참여하고 있다. 2000년부터 2006년까지 3억 6천 1백만 달러 이상을 투자하여 361대 이상의 기관차와 약 14,090대의 화차를 인수했으며, 이 기관차는 주로 철광석 운송에 사용되었다. 구매한 기관차 중 일부는 중고품이었지만, 최소 55대의 기관차는 EMD SD70M 모델의 신형 기관차였으며, 각 기관차의 가격은 약 2백만 달러였다. 이러한 투자를 통해 발리는 800대 이상의 기관차와 35,000대 이상의 화차를 소유하게 되었다.

발리가 사업권을 보유한 브라질 철도 노선은 다음과 같다.

* 비토리아-미나스 철도(EFVM): 905km 길이의 이 철도는 미나스제라이스 주의 아이언 쿼드랭글에서 에스피리투 산투 주의 투바라오 항구까지 철광석을 운송한다. 2027년에 사업권이 만료될 예정이다. 2006년에는 110만 명의 승객을 수송하기도 했다.
* 카라자스 철도(EFC): 892km 길이의 이 철도는 파라 주의 카라자스 철광석 광산과 마라냥 주의 폰타 다 마데이라 항만 터미널을 연결한다. 2027년에 사업권이 만료될 예정이다. 발리는 이 철도 노선에서 3.2km 길이의 열차와 340량의 화차를 운행한다.
* 페로비아 센트로-아틀란티카(FCA): 발리는 자회사인 FCA를 통해 이 철도 노선을 관리한다. 7,000km 길이의 이 철도 노선은 6개의 브라질 주를 지나며, 원래 RFFSA에 속해 있었다. 2026년에 사업권이 만료될 예정이다.

* 발리는 나칼라 물류 회랑을 통해 모잠비크와 말라위의 철도 운영자에도 지분을 가지고 있다.

발레는 철도 외에도 해운 사업에도 진출하여 35척의 초대형 광석 운반선(VLOC)을 통해 남아메리카와 아시아 간 철광석을 운송한다. 400,000 DWT급 선박은 세계에서 가장 길고 큰 건화물선이다. 첫 번째 선박인 발레 브라질은 2011년 3월에 인도되었다.

=== 에너지 ===
발리는 광산 운영에 필요한 전력을 생산하기 위해 수력 발전소를 운영하고 있으며, 브라질 전력망에도 전력을 공급하고 있다. 2005년에는 16.9TWh의 전력을 소비했으며, 이는 그해 브라질 전체 소비량의 4.4%에 해당한다.

발리는 8개의 수력 발전소에 참여하고 있으며, 이 중 7개는 미나스제라이스 주에 위치해 있다. 발리의 수력 발전소 총 투자액은 8억 8천만 달러이다. 또한, 파라 주에 600MW 규모의 화력 발전소 건설을 계획하고 있다.

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📌 열 고정 해제

발리의 수력 발전소

이름	위치	생산 능력	발리의 소유권	발리의 투자	운영 시작
아이모레스	미나스제라이스 주	330 MW	51%	1억 4100만 달러	2005년 7월
칸동가	미나스제라이스 주	140 MW	50%	4600만 달러	2004년 9월
카핌 브랑코 I	미나스제라이스 주	240 MW	48.42%	9000만 달러	2006년 2월
카핌 브랑코 II	미나스제라이스 주	210 MW	48.42%	9000만 달러	2007년 5월
에스트레이토	토칸틴스 주	1,087 MW	30%	3억 5500만 달러	2009년 8월
푸닐	미나스제라이스 주	180 MW	51%	4900만 달러	2002년 12월
이가라파바	미나스제라이스 주	210 MW	38.15%	8810만 달러	1999년 1월
포르토 에스트렐라	미나스제라이스 주	112 MW	33.33%	2000만 달러	2001년 9월

발리는 캐나다와 인도네시아에서도 수력 발전소를 운영하고 있다.

3.1. 광업

발리는 세계 최대의 철광석 생산 기업이다. 2014년에는 2억 5600만 톤의 철광석 미분과 4400만 톤의 철광석 펠릿을 판매했다. 발리의 철광석 광산은 주로 브라질에 위치해 있다.

발리는 또한 세계 최대의 니켈 생산 기업 중 하나이다. 캐나다, 인도네시아, 누벨칼레도니, 브라질에 니켈 광산을 소유하고 있다. 2022년 5월, 발리는 테슬라에 니켈을 공급하는 장기 계약을 체결하여, 전기 자동차 배터리에 필요한 저탄소 Class 1 니켈을 공급하고 있다.

구리는 브라질, 캐나다, 칠레, 잠비아에서 광산을 운영하며 생산한다. 망간 및 합금도 생산, 판매하며, 석탄 광산은 호주와 모잠비크에 위치해 있다.

비료 제품(주로 인산염 및 질소)도 생산, 판매한다.

3.2. 물류

발리(Vale)는 브라질 내 3개 철도 노선과 모잠비크, 말라위의 철도 운영에 참여하고 있다. 2000년부터 2006년까지 3억 6천 1백만 달러 이상을 투자하여 361대 이상의 기관차와 약 14,090대의 화차를 인수했으며, 이 기관차는 주로 철광석 운송에 사용되었다. 구매한 기관차 중 일부는 중고품이었지만, 최소 55대의 기관차는 EMD SD70M 모델의 신형 기관차였으며, 각 기관차의 가격은 약 2백만 달러였다. 이러한 투자를 통해 발리는 800대 이상의 기관차와 35,000대 이상의 화차를 소유하게 되었다.

발리가 사업권을 보유한 브라질 철도 노선은 다음과 같다.

* 비토리아-미나스 철도(EFVM): 905km 길이의 이 철도는 미나스제라이스 주의 아이언 쿼드랭글에서 에스피리투 산투 주의 투바라오 항구까지 철광석을 운송한다. 2027년에 사업권이 만료될 예정이다. 2006년에는 110만 명의 승객을 수송하기도 했다.
* 카라자스 철도(EFC): 892km 길이의 이 철도는 파라 주의 카라자스 철광석 광산과 마라냥 주의 폰타 다 마데이라 항만 터미널을 연결한다. 2027년에 사업권이 만료될 예정이다. 발리는 이 철도 노선에서 3.2km 길이의 열차와 340량의 화차를 운행한다.
* 페로비아 센트로-아틀란티카(FCA): 발리는 자회사인 FCA를 통해 이 철도 노선을 관리한다. 7,000km 길이의 이 철도 노선은 6개의 브라질 주를 지나며, 원래 RFFSA에 속해 있었다. 2026년에 사업권이 만료될 예정이다.

* 발리는 나칼라 물류 회랑을 통해 모잠비크와 말라위의 철도 운영자에도 지분을 가지고 있다.

발레는 철도 외에도 해운 사업에도 진출하여 35척의 초대형 광석 운반선(VLOC)을 통해 남아메리카와 아시아 간 철광석을 운송한다. 400,000 DWT급 선박은 세계에서 가장 길고 큰 건화물선이다. 첫 번째 선박인 발레 브라질은 2011년 3월에 인도되었다.

3.3. 에너지

발리는 광산 운영에 필요한 전력을 생산하기 위해 수력 발전소를 운영하고 있으며, 브라질 전력망에도 전력을 공급하고 있다. 2005년에는 16.9TWh의 전력을 소비했으며, 이는 그해 브라질 전체 소비량의 4.4%에 해당한다.

발리는 8개의 수력 발전소에 참여하고 있으며, 이 중 7개는 미나스제라이스 주에 위치해 있다. 발리의 수력 발전소 총 투자액은 8억 8천만 달러이다. 또한, 파라 주에 600MW 규모의 화력 발전소 건설을 계획하고 있다.

발리는 캐나다와 인도네시아에서도 수력 발전소를 운영하고 있다.

4. 환경 문제 및 사회적 책임

2012년 1월, 발리(Vale)는 세계에서 환경과 인권에 가장 "무관심한" 기업으로 선정되어 "대중 선택" 퍼블릭 아이 어워드를 수상했다. 발리는 25,000표를 받았으며, 그 이유 중 하나로 벨루 몬테 댐이 언급되었다.

2015년과 2019년 두 댐 참사 사이 기간 동안, 발리는 붕괴를 일으킨 브루마지뉴 댐과 같은 상류 폐기물 구조물을 소유하고 있다는 사실을 부인했다.

2019년 참사 이후, BBC 뉴스는 "특파원들은 회사가 위험을 주민들에게 경고하기 위해 설치한 경보 시스템이 작동하지 않았다고 전했다."라고 보도했다.

2021년 2월, 발리가 희생자 가족에게 70억 달러 이상을 보상해야 하는 합의가 체결되었다. 2023년 3월 말, 미국 증권거래위원회와 회사가 체결한 합의에 따라 2019년 참사와 관련하여 허위 인증을 한 데 대한 보상 비용은 5,500만 달러였다.

4.1. 댐 붕괴 사고

2015년 11월 5일, 발리(Vale)와 BHP(BHP Group)의 합작 회사인 사마르코(Samarco) 소유의 광미 댐이 붕괴되어 19명이 사망하고 도스 강이 오염되는 등 심각한 환경 피해가 발생했다. 두 회사는 44억 헤알(15억 5천만 달러)의 보상금을 지불하기로 합의했다. 2018년 6월, 사마르코, 발레, BHP는 70억 달러 규모의 소송을 취하하고 사회적, 환경적, 경제적 보상을 요구하는 550억 달러 규모의 소송에 대해 두 회사가 대처할 수 있도록 2년의 시간을 허용하는 데 합의했다.

2019년 1월 25일에는 브루마지뉴 댐 붕괴 사고가 발생하여 270명이 사망하는 참사가 발생했다. 이 사고로 30억 갤런의 광산 폐기물이 쏟아져 나왔으며, 붉은색 철광석 파도가 광산 식당을 파괴하고 브루마지뉴 마을을 침수시켰다. 2020년 검찰은 발레가 최소 10개의 댐에 대한 안전 보고서를 조작했음을 밝혀냈고, 발레의 CEO를 포함한 16명의 임원을 과실치사 혐의로 기소했다. 2021년 발레는 피해자들에게 70억 달러를 지급하기로 합의했다.

브라질 정부는 두 번째 댐 붕괴 직후, 재해 대책에 충당하기 위해 발리사의 자산 60억 헤알을 압류하는 동시에 2억 5천만 헤알의 벌금을 부과했다. 또한 정보 공개를 진행하기 위해, 같은 해 2월에는 연간 3천만 톤의 철광석을 채굴하는 브루마지뉴 광산의 가동을 중단시키는 조치도 취해졌다

4.2. 기타 문제

2012년 1월, 발리(Vale)는 환경과 인권에 가장 "무관심한" 기업으로 선정되어 25,000표를 받아 "대중 선택" 퍼블릭 아이 어워드를 수상했다. 벨루 몬테 댐 건설 참여가 수상 이유 중 하나로 언급되었다. 2013년에는 브라질 당국과의 세금 분쟁을 해결하기 위해 95억 달러 상당의 금액을 지불하기로 합의했다.

2015년과 2019년 두 댐 참사 사이 기간 동안, 발리는 브루마지뉴 댐과 같은 상류 폐기물 구조물을 소유하고 있다는 사실을 부인했다. 2019년 참사 이후, BBC 뉴스는 "특파원들은 회사가 위험을 주민들에게 경고하기 위해 설치한 경보 시스템이 작동하지 않았다고 전했다."라고 보도했다.

2021년 9월 28일, 온타리오주 토튼 광산에서 입구 갱도가 막히면서 광부 39명이 24시간 동안 지하에 갇히는 사고가 발생했다. 2021년 2월, 발리가 희생자 가족에게 70억 달러 이상을 보상해야 하는 합의가 체결되었고, 2023년 3월 말, 미국 증권거래위원회와 회사가 체결한 합의에 따라 2019년 참사와 관련하여 허위 인증을 한 데 대한 보상 비용은 5,500만 달러였다.

4.3. 탄소 발자국

발리(Vale)는 2020년 12월 31일 기준 총 CO2e 배출량(직접 + 간접)이 10,250 킬로톤(Kt)으로 보고했으며, 이는 전년 대비 1,850 (-15.3%) 감소한 수치이다. 이는 2018년 4분기 이후 기간 동안의 감소율(-10.9% 연평균 성장률)보다 높은 수치이다.

5. 한국과의 관계