헤수스 우에르타 데소토

1. 개요

헤수스 우에르타 데소토는 스페인의 경제학자이자 자유지상주의자로, 오스트리아 학파 경제학에 기여했다. 콤플루텐세 대학교에서 경제학 학사 및 박사 학위를, 스탠퍼드 대학교에서 보험계리학 석사 학위를 받았다. 레예스 후안 카를로스 대학교에서 정치경제학 교수를 역임했으며, 미제스 연구소의 선임 연구원으로 활동하며, 몽펠레랭 학회의 부회장을 지냈다. 그는 고전적 자유주의와 일반균형이론을 비판하며, 전액준비금제를 옹호하는 등 화폐 및 은행 이론에 대한 연구를 수행했다. 주요 저서로는 《화폐, 은행 신용, 그리고 경기변동》, 《오스트리아 학파: 시장과 기업가의 창조성》 등이 있다.

2. 학력 및 경력

후에르타 데 소토는 콤플루텐세 대학교와 스탠퍼드 대학교에서 학위를 받았으며, 레예스 후안 카를로스 대학교에서 정치경제학 정교수 및 오스트리아 경제학 석사 과정 책임자를 맡고 있다.

하이에크 저서 전집 스페인어판 편집, 정치경제에 대한 새로운 관점 및 시장과 도덕성 저널 편집위원, 미제스 연구소 선임 연구원 및 오스트리아 경제학 분기별 저널 편집위원, 마드리드 고등 연구소(IMDEA) 이사, 몽펠레랭 학회 부회장 겸 이사 등을 역임했다.

2.1. 학력

2.2. 경력

후에르타 데 소토는 1978년에 콤플루텐세 대학교에서 경제학 학사 학위를, 1992년에 같은 대학교에서 경제학 박사 학위를 받았다. 1985년에는 스탠퍼드 대학교에서 보험계리학 석사(MBA) 학위를 취득했다. 2000년 마드리드에 있는 레예스 후안 카를로스 대학교에서 정치경제학 정교수가 되었다. 2007년부터는 레예스 후안 카를로스 대학교에서 오스트리아 경제학 석사 과정인 Master Economía de la Escuela Austríaca의 책임자를 맡고 있다.

후에르타 데 소토는 시카고 대학교 출판부의 F. A. 하이에크의 저서 전집 스페인어판 7권의 편집자를 역임했다. 그는 서지, 각주, 서문을 담당하고 번역가를 채용하는 책임을 맡았다. 그는 정치경제에 대한 새로운 관점의 편집위원이며, 시장과 도덕성 저널의 자문 편집위원회 위원이기도 하다. 후에르타 데 소토는 미제스 연구소의 선임 연구원이며, 그 연구소의 오스트리아 경제학 분기별 저널의 편집위원회에도 속해 있다. 그는 과거 사회과학 분야의 마드리드 고등 연구소(IMDEA) 이사였으며, 2000년부터 2004년까지 몽펠레랭 학회의 부회장 겸 이사를 역임했다.

3. 경제적 관점

헤수스 우에르타 데 소토는 오스트리아 학파 경제학자로, 자유지상주의에 기반한 경제적 관점을 가지고 있다. 그는 고전적 자유주의가 국가 권력을 제한하는 데 실패했다고 비판하며, 일반균형이론에 대해서도 "실제 존재하지 않는...심지어 관련 행위자들의 마음속에도 존재하지 않는 신비로운 곡선이나 함수의 교차점"에서의 가격 균형을 다루는 것은 "유해한 분석"이라고 비판한다.

후에르타 데 소토는 은행의 신용 확장을 막기 위해 100% 전액준비금제를 옹호하며, 2006년 Money, Bank Credit, and Economic Cycles라는 책을 통해 이 주제를 심도 있게 다루었다. 이 책에서 그는 분할준비금제가 사유 재산권, 도덕성 및 안정적인 경제와 양립할 수 없다고 주장했지만, 래리 J. 세크레스트는 은행 고객이 위험을 감수할 의향이 있었을 가능성을 고려하지 않았다고 비판했다.

후에르타 데 소토는 살라망카 학파의 은행 이론에 대한 분석을 제시했으며, 유로화에 대해서는 각국 정부의 통화 공급 확대를 막는다는 점에서 긍정적으로 평가했다. 그러나 게리 노스(Gary North)는 후에르타 데 소토의 유로 옹호론이 "파멸적인 개념적 오류"에 기반하고 있다고 비판하며 유로화가 곧 소멸할 것이라고 주장했다. 반면, Walter Block^영어는 후에르타 데 소토의 유로 옹호론을 지지했다.

3.1. 고전적 자유주의 비판

우에르타는 자유지상주의자이지만, 고전적 자유주의와 그 이상이 이론적으로 불가능하다고 주장하며, 고전적 자유주의자들이 국가 권력을 제한하는 데 실패했다고 믿는다.

3.2. 일반균형이론 비판

경제학자 리랜드 B. 예거(Leland B. Yeager)는 후에르타 데 소토를 경제학계의 조롱의 예로 언급했다. 예거는 소토가 일반균형이론을 조롱한다고 말하며, 소토가 "실제 존재하지 않는...심지어 관련 행위자들의 마음속에도 존재하지 않는 신비로운 곡선이나 함수의 교차점에서의" 가격 균형에 대한 "유해한 분석"을 언급한 구절을 인용한다.

3.3. 오스트리아 경기변동 이론 및 완전지급준비제도

후에르타 데 소토는 은행의 신용 확장을 막기 위해 100% 준비금 요건을 요구하는 전액준비금제를 옹호한다.

2006년, 그는 이 주제에 관한 876페이지 분량의 책을 저술했으며, 미제스 연구소(Mises Institute)에서 영어로 Money, Bank Credit, and Economic Cycles라는 제목으로 출판했다. 새뮤얼 그레그는 이 책에 대해 "통찰력을 완전히 흡수하려는 독자들에게 많은 시간과 집중력을 요구할 것이다. 분명히 여러 지점에서 반복되는 부분이 있다. 그러나 이것은 소토가 돈, 신용 및 은행의 도덕적, 법적 및 경제적 차원을 서로 인위적으로 분리하면 주제에 대한 건전한 이해를 잃을 위험이 있음을 증명하려는 결의를 반영하는 경향이 있다."라고 평가했다. New Perspectives on Political Economy 저널에서 루드비히 반 덴 하우웨는 "이 책이 경제학계 전체에 미칠 영향을 정확하게 측정하기 어려울 수 있지만, 이 책이 다루는 주제와 그 주제를 다루는 방식(철저하고 권위 있게) 때문에 고전이 될 운명임은 의심할 여지가 없다."라고 언급했다.

미제스 연구소에서 발표한 래리 J. 세크레스트의 서평에 따르면, 후에르타 데 소토는 분할준비금제가 사유 재산권, 도덕성 및 안정적인 경제와 양립할 수 없다는 "결정적이고 최종적인 증거"를 제공하려고 시도했다. 세크레스트는 후에르타 데 소토가 법 이론, 은행 역사, 경기 순환 및 중세 신학적 교리에 대한 꼼꼼한 조사를 제시했지만, 그 대부분이 책의 주제와는 무관하다고 썼다. 세크레스트는 "무엇보다도 후에르타 데 소토는 은행 고객이 100% 준비금 은행이 제공할 수 없는 혜택과 교환으로 어느 정도의 위험 노출을 감수할 의향이 있었을 가능성을 고려조차 거부한다"라고 결론지으며, "100% 준비금 은행제도에서의 어떠한 이탈도 예금자들이 협상한 계약 관계의 세부 사항에 대한 명확한 데이터가 없더라도 은행가들의 불법 행위의 증거로 자동적으로 간주된다"고 믿는다.

후에르타 데 소토는 "분할준비금제도의 법적 정당화 시도"에 관한 장에서 "특정 그룹의 은행 고객(또는 논의를 위해 모든 고객)이 은행이 예금한 돈의 상당 부분을 투자(또는 대출 등)할 것이라는 점을 알고 완전히 수용하면서 예금 계약을 체결한다는 가능성"을 고려한다. 그는 이 경우 "예금자의 추정 승인은 법적 효력이 없다"고 주장하는데, 그 이유는 소수의 평범한 사람들만이 분할준비금제도에 내재된 불안정성을 이해하기 때문이다. 그들은 자신의 예금이 보장된다고 믿는데, 후에르타 데 소토는 이것을 (거의 보편적인) 오해로 간주한다. 그는 예금자들의 진정한 의지를 증명하는 증거로 1998년-2002년 아르헨티나 대공황 동안 은행이 지급을 중단했을 때 발생한 폭동을 인용한다.

3.4. 화폐 및 은행 이론

안드레 아제베두 알베스와 조제 모레이라에 따르면, 후에르타 데 소토는 살라망카 학파의 "은행 이론에 대한 가장 완전하고 통합적인 분석"을 저술했다고 한다.

3.5. 유로화 논쟁

미제스 연구소 블로그 게시글에서, 후안 데 후스타 데 소토는 각국 정부의 과감한 통화 공급을 막는 유로가 "금본위제에 이은 훌륭한 통화 제도로 인식되어야 한다"고 주장했다. 독일 경제학자 안드레아스 호프만(Andreas Hoffmann)은 라이프치히 대학교에서 소토의 이러한 주장에 대해 다음과 같이 반박했다. "소토는 유로가 각국 중앙은행의 환율 조작 및 국채 상환을 위한 통화 발행을 막는 역할을 한다고 믿는 것 같다. 그는 유로가 부채 및 구조적 문제를 안고 있는 EU 국가들의 자유 시장 개혁을 추진하는 것이라고 말하지만, 공통 통화로의 움직임은 우리가 자주 논의하는 바와 같이 여러 문제가 있으며, 위험이 큰 것으로 보인다. 통화 통합은 예를 들어, 영구적인 재정 이전이 재정 건전화 노력을 더욱 지연시키는 것을 조장한다면, 중요한 개혁(노동 시장 등)이 뒤로 미뤄지고, 구조적인 왜곡을 안은 채 유로존 전체의 신용이 손상될 위험으로 이어질 수 있다."

미제스 연구소의 경제학자 게리 노스(Gary North)는 "소토의 근거는 '파멸적인 개념적 오류'에 기반한 것이며, 그는 고전적인 금본위제의 성격을 이해하지 못하고 있다. 그의 의견에 동의하는 오스트리아 학파는 이해할 수 없다. 소토의 또 다른 개념적 오류는 국제적인 통화 환율에 관한 오스트리아 학파 이론에 대한 이해 부족에 있다."라며 유로를 옹호하는 소토를 비판하고, "유로는 머지않아 소멸할 것이다. 그게 좋다."라고 단언했다.

한편, 소토의 유로 옹호론과 노스의 반론에 대해, 역시 미제스 연구소의 경제학자 Walter Block^영어는 "개인적으로 논의한 결과, 소토 교수가 전적으로 옳고, 노스 박사가 잘못된 것 같다."라고 말했다.

4. 평가 및 비판

리랜드 B. 예거는 미제스 연구소의 오스트리아 경제학 논문집에 실린 서평에서 이 책을 "은행과 경기 순환에 대한 오스트리아 학파의 사상을 가장 철저하게 다룬 출판물"이라고 평가했다. 미제스 연구소 선임 연구원이자 전 미국 하원의원인 론 폴은 분수 지급준비제도가 금융 불안정의 원인이라는 후에르타 데 소토의 견해를 지지했다. 경제 연구소의 한 서평은 동적 효율성 이론을 "오스트리아 경제학 분야의 중요한 새로운 저서"로 묘사하고 후에르타 데 소토를 "선도적인 스페인 학자"라고 불렀다.

안드레 아세베도 알베스와 호세 모레이라는 우엘타 데 소토를 16세기 예수회와 살라망카 학파의 은행 이론을 가장 완전한 형태로 집대성한 인물이라고 평가한다.

리랜드 예거는 우엘타 데 소토가 1992년에 저술한 「Socialism, Economic Calculation, and Entrepreneurship」에 대해 설교적인 방법론은 별개로 하더라도, 매우 훌륭하고 통찰력 있는 작품이라고 평가한다.

5. 수상 및 명예 박사 학위

6. 저작

헤수스 우에르타 데소토는 경제학 분야에서 다양한 저술을 남겼다. 그의 저작은 크게 단행본과 학술 논문으로 나뉜다.

단행본으로는 《사적 연금 계획》(1984), 《정치 경제학 읽기》(1984-1987), 《정치 경제학 연구》(1994), 《새로운 정치 경제학 연구》(2002), 《오스트리아 학파: 시장 질서와 기업가적 창의성》(2008), 《동적 효율성 이론》(2009), 《사회주의, 경제 계산 및 기업가 정신》(2010), 《화폐, 은행 신용, 그리고 경기변동》(2006), 《생명보험의 저축과 예측》(2006) 등이 있다.

주요 학술 논문으로는 〈오스트리아 학파 관점에서 본 중앙은행과 준비금 제도가 없는 자유은행에 대한 비판적 분석〉(1995), 〈은행 이론과 살라망카 학파의 선사 시대에 대한 새로운 시각〉(1996), 〈오스트리아 학파의 지속적인 방법론 논쟁〉(1998), 〈추측된 역사와 그 너머〉(1998-1999), 〈준비금 제도가 없는 자유은행에 대한 비판적 고찰〉(1998), 〈자본주의의 윤리〉(1999), 〈하이에크가 말하는 훌륭한 경제학자의 최고 기준〉(2004), 〈오스트리아 학파의 본질〉(2009), 〈솔벤시 II의 치명적인 오류〉(2009), 〈경기침체, 은행 개혁 및 자본주의의 미래 I〉(2011) 등이 있다.

스페인어 원문 및 기타 번역본은 우에르타 데 소토 웹사이트에서 확인할 수 있다.

6.1. 단행본

6.2. 학술 논문