스페인의 경제

1. 개요

스페인의 경제는 20세기 초 산업화와 도시화 과정을 거치며 성장했다. 1986년 유럽 경제 공동체(EEC) 가입 이후 1인당 GDP가 증가했으며, 1990년대 후반 유로화 가입을 추진하며 경제 성장을 이루었다. 2000년대 초반에는 부동산 거품으로 호황을 누렸으나, 2008년 금융 위기로 부동산 시장이 붕괴하며 심각한 경기 침체를 겪었다. 이후 2010년대 중반부터 무역 흑자를 기록하며 회복세를 보였고, 관광, 자동차, 농업, 에너지 등 다양한 산업 구조를 갖추고 있다. 그러나 높은 실업률은 스페인 경제의 오랜 문제점으로 남아 있다.

2. 역사

20세기 초 수십 년 동안 스페인은 산업 노동력과 도시 인구의 급증을 경험했다. 1910년 이후 도시화 과정이 확산되면서 경제는 덜 농업적이 되었다. 가장 큰 부문은 여전히 농업이었지만, 어업과 함께 해당 활동에 종사하는 활동 인구의 점유율이 감소했다. 당시 가장 빠르게 성장하는 부문은 서비스업이었다.

1986년 스페인이 EEC에 가입했을 때, 1인당 GDP는 회원국 평균의 약 72%였다.

1990년대 후반, 전 총리 호세 마리아 아스나르의 보수 정부는 1999년 유로에 가입하는 국가 그룹에 성공적으로 가입하기 위해 노력했다. 1990년대 중반까지 경제는 1990년대 초의 세계적인 경기 침체로 인해 중단되었던 성장을 시작했다. 강력한 경제 성장은 정부가 GDP 대비 정부 부채를 줄이는 데 도움이 되었고, 스페인의 높은 실업률은 꾸준히 감소하기 시작했다. 정부 예산이 균형을 이루고 인플레이션이 통제되면서 스페인은 1999년 유로존에 가입했다. 2007년까지 스페인은 자체적인 경제 발전과 28개 회원국으로의 유럽 연합 확대로 인해 유럽 연합 평균의 105%에 달하는 1인당 GDP를 달성하여 이탈리아(103%)보다 약간 앞섰다. 바스크 지방, 마드리드, 나바라의 세 지역은 1인당 GDP 평균 수준의 125%를 초과하는 선두 EU 그룹에 포함되었다. 2008년 독일 신문 Die Welt의 계산에 따르면, 스페인 경제는 2011년까지 1인당 소득에서 독일과 같은 국가를 따라잡을 궤도에 있었다. 2006년 10월, 실업률은 7.6%로 다른 많은 유럽 국가에 비해, 특히 20% 이상이었던 1990년대 초에 비해 양호했다. 과거 스페인 경제는 높은 인플레이션을 포함했고 항상 큰 지하 경제를 가지고 있었다.

1997-2007년 기간 동안의 성장세 전환은 역사적으로 낮은 금리, 대규모 외국인 투자(이 기간 동안 스페인은 다른 유럽 투자 은행의 선호 대상이 되었다) 및 이민의 엄청난 급증에 의해 촉발된 부동산 거품을 낳았다. 2007년 정점에 달했을 때, 건설은 국가의 총 국내 총생산(GDP)의 15%와 총 고용의 12%까지 확대되었다. 그 동안 스페인 자본 유입(단기 투기적 투자 포함)은 대규모 무역 적자를 자금 조달했다.

부동산 호황의 부정적인 측면은 가계와 기업의 사적 부채 수준의 증가였다. 잠재적 주택 소유자가 요구 가격을 충족하기 위해 고군분투함에 따라 가계 부채의 평균 수준은 10년도 안 되어 3배로 증가했다. 이는 특히 중하위 소득 계층에 큰 압력을 가했다. 2005년까지 부채 대비 소득의 중앙값 비율은 주로 호황기에 비싼 주택담보대출로 인해 125%까지 증가했으며, 이제는 종종 부동산 가치를 초과했다.

2007-2008년 금융 위기가 스페인의 부동산 거품을 터뜨린 2008년 초까지 눈에 띄는 진전이 계속되었다.

유럽 위원회의 예측에 따르면 스페인은 2008년 말까지 세계의 2000년대 후반의 경기 침체에 진입할 것으로 예상되었다. 당시 스페인 경제부 장관은 "스페인은 반세기 만에 가장 심각한 경기 침체에 직면해 있다"고 말했다. 스페인 정부는 실업률이 2009년에 16%까지 상승할 것으로 예상했다. ESADE 경영대학원은 20%를 예측했다. 2017년까지 스페인의 1인당 GDP는 유럽 연합 평균의 95%로 떨어졌다.

2.1. 근대화

1960년대 프랑코 독재 정권은 경제 구조 개혁을 위해 규제 철폐에 나섰다. 그러나 이는 파시즘에 입각한 경제 정책이라는 비판을 받기도 했다. 이와 함께 관광 분야 인프라 구축이 점진적으로 이뤄지면서 관광 상품 개발과 규제 완화에 따라 "스페인의 기적"이 시작되었다.

독재자 프랑코의 죽음으로 스페인에 군주제가 시작되면서 국가의 민간 경제 개입이 시작되었다. 빵이나 설탕 같은 생필품 가격은 정부 고시로 고정됐으며, 대기업들은 전화, 담배, 석유 등 모든 분야의 공산품 및 제품 거래권을 과점했다. 일반 가게들도 개점과 폐점 시간을 정해야 했으며, 이러한 관행은 독일에서도 행해졌다. 1973년 석유 파동을 겪으면서 이자율도 고정되었다. 이러한 경제적 변혁기와 위험 요소를 겪으면서 경제적 근대화 필요성이 더욱 증대되었다.

유럽 공동체 가입을 위한 근대화 과정의 일환으로 경제 개방, 산업 시설 구축, 경제 관련 입법 수정 등이 이뤄졌다. 유럽 연합의 지역 개발 기금(European Regional Development Fund)을 통해 스페인 경제는 인프라 구축에 도움을 받았다. GDP와 민간 부채 감축으로 실직률은 23%에서 10% 수준으로 낮아졌으며, 인플레이션은 3% 이하로 떨어져 위험 요소가 줄어들었다.

2.2. 1992년 위기와 1990년대

1980년대 후반 경제 발달이 계속된 호조세를 띠던 중 검은 월요일 사건으로 1980년대 말 경기 침체기가 몰아닥친다. 당시 스페인은 1992년 바르셀로나 올림픽을 준비하느라 모든 역량을 건설 및 스포츠관련 투자에 집중하고 있었다. 경제적인 타격으로 스페인 경제도 주춤세를 보였지만, 호세 마리아 아스나르 정권이 시작되면서 소비자태도지수가 회복세로 돌아서는 한편 개인 민간 소비가 증진됐다. 2006년 10월 실직률은 7.6%선이었으며 이는 1980년대부터 상당한 진전을 의미함과 동시에 독일과 프랑스보다도 더 낮은 수치였다. 뿐만 아니라 페세타화 가치가 1990년대 절하되면서 스페인산 제품의 경쟁력이 더욱 높아졌다.

1999년 스페인은 유로화를 수용하기로 결정하면서 타 유럽국가 중 가장 적극적으로 이에 앞장섰다. 2002년 1월 1일부로 페세타화를 대체함으로써 스페인 경제에 하나의 이정표가 생겼다. 15개국과 함께 시작된 유로화 도입으로 유로존에 편입된 스페인의 경제적 근대화는 더욱 가속화된다. 유로화의 통합과 더불어 수출에 더욱 호재가 발생되기도 했다.

스페인 경제는 지속적인 성장으로 프랑스, 이탈리아, 독일 등의 유럽 연합 국가들처럼 0% 성장세가 아닌 호황국면을 지속했다. 1990년대 말부터 21세기 가장 초반부까지 아스나르 전 총리가 국가의 경제 개입을 줄이는 한편 계속적으로 자유주의적 경제 구조로 규제 철폐를 단행한 결과 1995년 스페인은 OECD 국가로서 매년 성장률 3%를 웃돌며 2008년 현재까지 경이적인 경제 발전을 이어가고 있다.

이러한 발전을 계기로 스페인의 경제 수준은 타 유럽국가와 거의 동등한 수준으로 올라섰다. 가장 역동적인 유럽내 경제국으로서 일부에서는 국내외 투자 규모 증가를 통해 스페인 경제가 규모가 훨씬 큰 프랑스나 독일 경제보다 더 폭넓은 역량을 발휘할 것으로 전망하기도 했다.

2.3. 2000년대 ~ 2010년대 초반 (경제 위기)

2004년 총선 이후 호세 루이스 로드리게스 사파테로가 당선되면서 초기에는 경제 성장세가 지속되었다. 그러나 이후 스페인 경제의 고질적인 문제인 무역 수지 적자가 심화되었다. 파이낸셜 타임스에 따르면, 2008년 여름 스페인의 무역 수지 적자는 GDP의 10%에 달했으며, 이는 주요 무역 상대국에 대한 경쟁력 상실과 유럽 경쟁국보다 높은 인플레이션 때문이었다. 특히 1998년부터 150% 상승한 주택 가격과 증가하는 민간 부문 부채(115%)는 스페인 부동산 거품과 치솟는 유가와 맞물려 경제에 부담을 주었다.

2007년 2분기 미국의 신용 규제 강화는 세계 경제의 이슈로 떠올랐고, 스페인 역시 유동 자산 위기를 겪게 되었다. 스페인 대도시의 부동산 거품 현상으로 인한 성장세에 대한 우려가 커졌다. 2007년과 비교해 주거용 건축 시장은 절반 수준으로 축소되었고, 일부 지역에서는 정지 상태에 놓였다. 화석연료 수입 의존도가 높은 스페인은 연일 치솟는 석유가로 인해 인플레이션 압박을 받았다. 2007년 1월 대비 가솔린과 디젤 가격은 각각 17%, 20% 상승했다.

2008년 1/4분기 스페인 경제 성장률은 1995년 3/4분기보다도 둔화되어 1992년 경제 침체기 이후 최저치를 기록했다. 이는 이웃 국가들과 비교해 10년 만에 최초로 성장률 열위를 보인 것이다. 스페인 정부는 2008년 성장 예측치를 2.3%에서 1.6%로 낮췄고, 독립적인 예측 기관들은 0.8% 성장에 그칠 것으로 전망했다. 2008년 3분기 GDP는 15년 만에 처음으로 위축되었고, 2009년 2월 스페인은 경기 침체에 진입했다. 2008년 6월 인플레이션 수치는 13년 만에 최고치인 5.00%를 기록했으며, 2/4분기 GDP 성장률은 0.1%~0.2%에 그쳤다. 유럽위원회는 스페인이 2008년 말부터 침체기에 들어설 것으로 전망했고, 스페인 경제부 장관은 "반세기만에 가장 심각한 경제 위기"에 처할 것이라며 2009년 실직률이 16%에 이를 것으로 예상했다.

2010년 유럽 국가부채위기가 발생하면서 2010년 초 유럽연합 국가들의 국가 부채 폭증에 대한 우려가 커졌고, 이는 유로존의 건실성에 대한 의문으로 이어졌다. 위기는 아일랜드, 그리스, 포르투갈로 확산되었고, 스페인에도 영향을 미쳤다. 독일 경제 정책가들은 긴급 구제정책이 그리스와 같은 유럽 연합 공조의 수혜국에 강력한 제제를 가해야 한다고 주장했다.

2010년 초 스페인의 GDP 대비 공공 부채 비율은 영국, 프랑스, 독일에 비해 낮았지만, 비평가들은 스페인의 회복세가 불안정하고 공공 부채가 빠르게 증가할 수 있다고 지적했다. 지방 은행들의 취약한 기반, 낮은 성장 전망치, 세입 감소는 중앙 정부의 지원 감소로 이어질 수 있다는 우려가 제기되었다. 1975년 이후 발전된 연방 정부와 지방 정부 간의 책임 공유 구조는 지방 정부의 자율적인 정책 시행을 가능하게 했지만, 동시에 지방 정부의 재정 건전성에 대한 의존도가 높다는 문제점을 드러냈다. 2010년 5월 23일, 연방 정부는 긴축 정책을 발표하며 1월에 선언했던 재정 정책 변화를 통합 시행하겠다고 밝혔다.

2002년 유로화 채택은 장기 금리를 낮추어 2000년부터 2010년 정점까지 주택담보대출이 4배나 급증하게 만들었다. 1997년에 시작된 부동산 시장 성장은 가속화되어 부동산 버블로 발전했다. 이는 지방 정부의 감독을 받는 지역 저축 은행인 "카하스(Cajas)"에 의해 자금이 조달되었고, 낮은 금리와 대규모 이민 증가에 의해 촉진되었다. 2005년까지 5년 동안 스페인 경제는 EU 전체 신규 일자리의 절반 이상을 창출했으며, 부동산 호황의 정점에서 스페인은 독일, 프랑스, 영국을 합한 것보다 더 많은 주택을 건설했다. 2003년에서 2008년 사이 주택 가격은 신용 폭발과 함께 71% 급등했다.

2008-2014년 스페인 금융 위기와 함께 2008년 부동산 버블이 붕괴되면서 스페인의 대규모 부동산 관련 및 건설 부문이 붕괴되고 대량 해고가 발생했으며, 국내 상품 및 서비스 수요가 붕괴되었다. 초기에는 스페인의 은행과 금융 서비스가 국제 파트너의 초기 위기를 피했지만, 경기 침체가 심화되고 부동산 가격이 하락하면서 소규모 지역 저축 은행의 부실 채권이 증가했다. 스페인 중앙 은행과 정부는 안정화 및 통합 프로그램을 통해 개입했고, 지역 "카하스"를 인수하거나 통합했다. 2012년에는 유럽 중앙 은행으로부터 은행 구제 금융을 받았다. 2008년 정점을 찍은 후 주택 가격은 2014년 말에 바닥을 찍기 전까지 31% 폭락했다.

1990년대 후반과 2000년대 동안 스페인은 2007년에 약 8%의 낮은 실업률을 기록했고, 일부 지역은 완전 고용 직전에 있었다. 그러나 2008년 10월부터 실업률이 급증하기 시작했는데, 이는 1993년을 포함한 과거의 경제 위기보다 더 큰 폭이었다. 2008년 10월, 스페인은 역대 최악의 실업률 상승을 겪었다. 2014년까지 구조적 실업률은 18%로 추정되었다. 2009년 7월까지 스페인은 1년 만에 120만 개의 일자리를 잃었으며, 과도한 건설 및 주택 관련 산업이 실업률 증가에 크게 기여했다. 2009년부터 수천 명의 이민자들이 떠났지만, 일부는 출신 국가의 열악한 상황으로 인해 거주권을 유지했다. 2013년 초 스페인의 실업률은 약 27%에 달했다. 2012년에는 기업 신뢰도를 높이기 위해 해고를 용이하게 하는 노동 시장 유연성을 위한 노동 개혁이 이루어졌다.

계속되는 경기 악화로 2017년 현재 스페인은 총 GDP 및 1인당 GDP 모두 대한민국에게 뒤처졌다.

2.4. 2010년대 중반 이후 (경제 회복)

30년간의 무역 적자를 겪은 스페인은 2013년에 무역 흑자를 달성했으며, 이는 2014~15년 동안 더욱 강화되었다. 2015년 3.2%의 증가율을 기록하며, EU 주요 경제국 중 가장 높은 성장률을 보였다. 2년(2014~2015년) 동안 경제는 2009~2013년 불황 동안 잃었던 GDP의 85%를 회복했으며, 이로 인해 일부 국제 분석가들은 스페인의 회복을 "구조 개혁 노력의 쇼케이스"라고 언급하기도 했다. 스페인 경제는 예상치를 뛰어넘어 2016년에 유로존 평균보다 빠른 3.2% 성장률을 기록했다.

회복의 주요 동력 중 하나는 국제 무역이었으며, 이는 노동 생산성의 극적인 증가에 의해 촉발되었다. 내부 평가절하 (2008~2016년 사이 국가의 임금 총액이 절반으로 감소)와 새로운 시장 개척, 그리고 유럽 경제의 완만한 회복에 힘입어 수출은 GDP의 약 25% (2008년)에서 33% (2016년)로 급증했다. 2017년 2분기에는 스페인이 경제 위기 동안 잃었던 모든 GDP를 회복하여 2008년의 산출량을 처음으로 초과했다.

2017년에는 몇 달 동안 물가가 상승한 후, 경제 침체기에 임대 사업을 하던 주택 소유주들이 부동산을 시장에 내놓기 시작했다. 이와 관련하여 주택 판매는 2017년에 위기 이전 (2008년) 수준으로 회복될 것으로 예상된다. 스페인 부동산 시장은 새로운 호황을 겪고 있었으며, 이번에는 임대 부문에서였다. 50개 주 중 스페인 국립 통계원에 따르면, 2007년 5월과 비교하여 48개 주에서 임대료가 상승했으며, 인구가 가장 많은 10개 주는 2007년 이후 5%에서 15% 사이의 임대료 인플레이션을 기록했다. 이 현상은 관광객을 위한 단기 임대료에 의해 부분적으로 촉진된 바르셀로나나 마드리드와 같은 대도시에서 가장 두드러졌으며, 이 도시들은 새로운 최고 평균 가격을 기록했다.

3. 산업 구조

1990년대 이후 일부 스페인 기업들은 다국적 기업으로 성장하여 문화적으로 가까운 라틴 아메리카, 동유럽 및 아시아에서 사업을 확장하는 경우가 많았다. 스페인은 미국에 이어 라틴 아메리카에서 두 번째로 큰 외국인 투자국이다. 스페인 기업들은 특히 중국과 인도를 중심으로 아시아로도 진출했다. 이러한 초기 글로벌 확장은 스페인 기업들에게 스페인의 일부 경쟁업체 및 유럽 이웃 국가들보다 경쟁 우위를 제공했다. 스페인 기업의 성공에 대한 또 다른 기여 요인은 아시아와 아프리카에서 스페인어와 문화에 대한 관심이 높아지고, 불안정한 시장에서도 위험을 감수하는 기업 문화가 형성된 것과 관련이 있을 수 있다.

스페인 기업들은 생명공학과 제약 분야, 또는 재생 에너지(이베르드롤라는 세계 최대의 재생 에너지 운영업체이다), 텔레포니카, 아벤고아, 몬드라곤 협동조합, 모비스타, 가메사, 히스데사트, 인드라와 같은 기술 기업, CAF 및 탈고와 같은 기차 제조업체, 인디텍스와 같은 글로벌 기업, 렙솔과 같은 석유 회사 및 인프라 기업 등에 투자했다. 운송 전문 국제 건설 회사 상위 10개 중 6개가 스페인 회사로, 페로비알, 악시오나, ACS, OHL 및 FCC 등이 포함된다.

스페인은 또한 글로벌 시스템적으로 중요한 은행인 산탄데르 은행과 BBVA를 포함하는 견고한 은행 시스템을 갖추고 있다.
스페인의 주요 주식 시장 지수는 IBEX 35이며, 2016년 기준으로 은행(방코 산탄데르 및 BBVA), 의류(인디텍스), 통신(텔레포니카) 및 에너지(이베르드롤라) 부문이 선두를 달리고 있다.

2022년, 스페인에 등록된 회사 수가 가장 많은 부문은 금융, 보험 및 부동산으로 2,656,178개 회사이며, 서비스 및 소매업이 각각 2,090,320개 및 549,395개 회사로 그 뒤를 잇고 있다.

3.1. 관광 산업

지난 40년 동안 스페인의 외국인 관광 산업은 세계에서 두 번째로 큰 규모로 성장했다. 세계 경제 포럼의 2015년 조사에 따르면 스페인 관광 산업은 세계에서 가장 경쟁력 있는 것으로 나타났으며, 2017년 조사에서도 이 결과가 반복되었다.

2018년까지 스페인은 미국을 제치고 세계에서 두 번째로 많은 방문객을 유치한 국가가 되었으며, 프랑스를 바짝 뒤쫓았다. 2019년에는 8,370만 명의 방문객을 기록하며, 10년 연속으로 자체 관광 기록을 경신했다.

관광 사업 규모는 2006년 약 400억 유로에서 2016년 약 770억 유로로 증가했다. 2015년 외국인 및 국내 관광의 총 가치는 스페인 GDP의 거의 5%에 달했으며 약 200만 명의 고용을 창출했다.

세계 관광 기구 본부는 마드리드에 위치해 있다.

3.2. 자동차 산업

자동차 산업은 스페인에서 가장 큰 고용주 중 하나이다. 2015년 스페인은 세계 8위의 자동차 생산국이자 독일 다음으로 유럽에서 두 번째로 큰 자동차 제조업체였다. 2016년까지 자동차 산업은 스페인의 국내총생산의 8.7%를 창출했으며, 제조업의 약 9%를 고용했다. 2008년까지 자동차 산업은 수출 2위 산업이었으며, 2015년에는 총 생산량의 약 80%가 수출용이었다.

독일 기업들은 2015년 스페인에 48억 유로를 투자하여 스페인을 미국 다음으로 독일의 두 번째로 큰 외국인 직접 투자 대상 국가로 만들었다. 이 투자의 대부분인 40억 유로가 스페인의 자동차 산업에 투입되었다.

3.3. 농업 (농식품 산업)

농업 관련 사업은 지난 몇 년 동안 공격적으로 성장한 부문이다. 2015년 농업 관련 사업 수출액은 400억 유로를 조금 넘었으며, 이는 GDP의 3%와 스페인 전체 수출액의 15% 이상을 차지했다.

2004년부터 2014년까지 스페인의 농업 관련 사업 수출은 돼지고기, 와인, 올리브 오일을 중심으로 95% 성장했다. 2012년까지 스페인은 세계 최대의 올리브 오일 생산국으로, 전 세계 생산량의 50%를 차지했다. 2013년까지 스페인은 세계 최대의 와인 생산국이 되었고, 2014년과 2015년에는 세계 최대의 와인 수출국이 되었다. 그러나 스페인 올리브 오일과 와인의 주요 수입국(각각 이탈리아와 프랑스)이 대량의 스페인산 제품을 구매한 후 이탈리아 또는 프랑스 상표로 병입하여 판매하여 상당한 마진을 남기는 것으로 나타나, 열악한 마케팅과 낮은 마진은 여전히 문제로 남아 있다.

스페인은 감귤류(오렌지, 레몬 및 작은 감귤류), 복숭아, 살구의 EU 최대 생산국이자 수출국이다. 또한 EU에서 딸기의 최대 생산국이자 수출국이기도 하다.

3.4. 에너지 산업

2010년 스페인의 전력 사용량은 EU15 평균(EU15: 1인당 7,409 kWh)의 88%, OECD 평균(1인당 8,991 kWh)의 73%를 차지했다.

2023년 스페인은 244,686 기가와트시(GWh)의 전력을 소비했는데, 이는 2022년보다 2.3% 감소한 수치이다.

스페인은 재생 에너지 생산국이자 기술 수출국으로서 이 분야의 세계 선두 주자 중 하나이다. 2013년에는 세계 최초로 풍력 발전을 주요 에너지원으로 삼았다.

3.5. 금융 산업

스페인 사립 상업 은행은 19세기에 국가 채권자로서의 역할, 공공 부채의 현금화 능력, 그리고 20세기 초부터 1980년대 후반까지 지속된 국가가 승인한 과점 체제로부터 이익을 얻으며 스페인 경제 발전에 핵심적인 역할을 했다. 유럽 규정이 이 부문의 자유화를 강요하기 전까지였다. 프랑코 정권 종식 이후 스페인 주요 상업 은행이 받은 우대 조치와 스페인 은행(Banco de España)과의 긴밀한 관계는 1992년 유럽 은행 시장이 통합된 후 민간 기관이 국제 경쟁과 대외 확장에 대비할 수 있도록 대형 상업 은행을 두 개의 대형 은행(산탄데르 및 BBVA)으로 구조 조정하기 위한 공공-민간 파트너십을 가능하게 했다.

2010년 이전에는 스페인 은행 시스템이 국가의 보수적인 은행 규칙과 관행 덕분에 진행 중인 세계적인 유동성 위기에 대처하는 데 있어 모든 서방 은행 시스템 중 가장 견고한 시스템 중 하나로 평가받았다. 은행은 높은 자본 요구 사항과 의향 대출자에게 다양한 보증과 증권을 요구해야 했다. 이를 통해 BBVA 및 산탄데르와 같이 지리적 및 산업적으로 다각화된 대형 은행은 예상보다 부동산 디플레이션을 더 잘 극복할 수 있었다.

스페인 규제 당국은 1999~2007년 스페인 경제 호황기에 주택 담보 대출 및 부동산 개발 부문에 과도하게 노출된 지역 정부가 후원하는 비영리 저축 은행의 광범위한 확장을 허용했다. 국가의 전례 없는 부동산 부문 위기로 인해, 소규모 지역 저축 은행("Cajas")은 손실 신고를 피하기 위해 주택 및 토지로 뒷받침되는 부실 대출, 특히 부실 대출의 등록을 지연시켰다. 2009년 6월 스페인 정부는 은행 구제 및 재건 기금인 Fondo de reestructuración ordenada bancaria(FROB)를 설립했다. 2010년 5월 22일, 스페인 은행은 "CajaSur"를 인수했다. 2011년 12월, 스페인 중앙 은행인 스페인 은행(미국 연방 준비 은행에 해당)은 "Caja Mediterraneo"(CAM)를 강제로 인수했다. 2012년 5월 방키아의 부분 국유화로 저축 은행의 부동산 손실이 증가하면서 국가의 국채에 대한 신뢰가 약화되어 주권 부채 위기를 악화시켰다.

2012년 6월 초, 스페인은 "필요한 스페인 은행의 자본을 확충"하기 위해 410억 유로의 유럽 자금을 요청했다. 2017년 현재 스페인의 파산한 저축 은행 구조조정 비용은 607억 유로로 추정되었으며, 이 중 약 418억 유로는 FROB를 통해 국가가, 나머지는 은행 부문이 부담했다. 이러한 변화 과정에서 CAM, 카탈루냐 방크, 발렌시아 은행, Novagalicia Banco, Unnim Banc 또는 Cajasur와 같은 대부분의 지역 저축 은행은 더 크고, 더 국제적인 스페인 은행에 흡수되었다.

2022년 현재 스페인 은행은 스페인 금융 위기 이후 10년 동안 지점 수를 절반으로 줄여 약 20,000개로 줄였고, 2012년에는 국제 구제 금융을 받았다. 나머지 은행은 소매 영업 시간을 단축하고 온라인 뱅킹을 추진했다. 파킨슨병을 앓고 있는 은퇴한 비뇨기과 의사는 은행 및 기타 기관에 모든 시민에게 서비스를 제공하고 가장 오래되고 취약한 구성원을 차별하지 않도록 요청하는 온라인 청원 "나는 늙었지만 바보는 아닙니다"에서 600,000개 이상의 서명을 모았다.

4. 대외 무역

스페인은 호황기 동안 GDP의 10%(2007년)에 달하는 무역 적자를 기록했고, 대외 부채는 GDP의 170%에 달하며 서방 경제 국가 중 가장 높은 수준이었다. 경기 침체 동안 스페인은 국내 소비 위축으로 수입을 대폭 줄였지만, 글로벌 경기 둔화에도 불구하고 수출을 늘리고 관광객 유치를 지속했다. 스페인 수출은 2013년 4.2% 성장하며 유럽 연합에서 가장 높은 성장률을 기록했고, 30년간 무역 적자를 기록하던 스페인은 2013년 무역 흑자를 달성했다. 수출 성장은 자본재와 자동차 부문에 의해 주도되었으며, 2014년에는 GDP의 2.5%에 해당하는 흑자를 기록할 것으로 예상되었다. 2014년 수출은 GDP의 34%를 차지하며, 2009년의 24%에서 증가했다. 2013년에 달성된 무역 흑자는 2014년과 2015년에 공고화되었다.

다른 EU 국가들의 수출이 소폭 감소했음에도 불구하고, 스페인 수출은 계속 증가하여 2016년 상반기에 1280억 4100만 유로 상당의 상품을 수출하며 역대 최고 기록을 경신했다. 전체 수출액 중 거의 67%가 다른 EU 국가로 수출되었다. 같은 기간 동안 세계 무역 기구 (World Trade Organization, WTO) 회원국 70개국 (이들의 경제 규모는 전 세계 GDP의 90%에 달함) 중에서 스페인은 수출이 가장 많이 증가한 국가였다.

2016년에는 글로벌 무역 둔화에도 불구하고 상품 수출이 사상 최고치를 기록하며 전체 GDP의 33%를 차지했다 (이에 비해 미국은 GDP의 12%, 일본은 18%, 중국은 22%, 독일은 45%가 수출을 차지한다). 2017년까지 해외 판매는 2010년 이후 매년 증가했으며, 확장 국면에 있는 스페인에서는 다소 이례적인 수입 대체를 통해 구조적인 경쟁 우위를 확보했다. 2017년 최신 데이터에 따르면 스페인 수출의 약 65%가 다른 EU 회원국으로 향했다. 2008년까지는 스페인의 수출입 대부분이 유럽 연합(EU) 국가인 프랑스, 독일, 이탈리아, 영국, 포르투갈과 이루어졌다.

최근 몇 년 동안 대외 무역은 유럽 연합 외로 확장되었다. 스페인의 주요 고객은 라틴 아메리카, 아시아(일본, 중국, 인도), 아프리카(모로코, 알제리, 이집트) 및 미국이다. 아시아의 주요 교역 상대국은 일본, 중국, 대한민국, 대만이다. 아프리카에서는 석유 생산국(나이지리아, 알제리, 리비아)이 중요한 파트너이며, 모로코도 중요하다. 라틴 아메리카 국가들은 아르헨티나, 멕시코, 쿠바(관광), 콜롬비아, 브라질, 칠레(식품), 멕시코, 베네수엘라, 아르헨티나(석유)와 같은 매우 중요한 교역 파트너이다. 2008년에 시작된 위기와 국내 시장의 붕괴 이후, 스페인은 (2010년부터) 수출 공급량과 수출액을 크게 늘리면서 대외로 눈을 돌렸다.