엔젤 투자자

3. 투자 방식 및 특징

엔젤 투자자는 일반적으로 자신의 자금을 직접 투자한다는 점에서, 펀드를 통해 다른 사람들의 자금을 관리하는 벤처 자본가와 구별된다.^[9][10] 투자 결정은 개인의 판단에 따라 이루어지지만, 실제 투자 대상은 신탁, 유한 책임 회사, 투자 펀드 등이 될 수 있다.

엔젤 투자는 "친구나 가족" 자금 조달과 벤처 자본 사이의 시드 자금 격차를 메운다.^[12] 일반적으로 친구나 가족에게서 수십만 달러(한화 약 1억원) 이상을 조달하기는 어렵지만, 대부분의 벤처 캐피털 펀드는 100만~200만 달러(한화 약 10억~20억원) 미만의 소규모 투자는 잘 하지 않는다.^[13]

2010년 미국에서는 연간 엔젤 투자의 총 가치가 벤처 캐피털 펀드의 총 가치와 거의 비슷했으며, 엔젤 투자자들이 벤처 캐피털 회사보다 훨씬 많은 회사에 투자했다.^[14][15]

| 구분 | 엔젤 투자 | 벤처 캐피털 |

| ---------------- | ---------------------------------------- | ---------------------------------------- |

| 투자 금액 (2010년) | 201억 달러 | 232억 6천만 달러 |

| 투자 기업 수 | 61,900개 | 1,012개 |

2010년 엔젤 투자에서 가장 큰 비중을 차지한 산업은 헬스케어/의료(30%)였으며, 소프트웨어(16%), 바이오 기술(15%), 산업/에너지(8%) 등이 뒤를 이었다.^[14][16]

하버드 보고서에 따르면, 엔젤 투자를 받은 스타트업은 다른 형태의 초기 자금 조달에 의존하는 회사보다 성공할 가능성이 더 높다.^[11] 엔젤 자금 조달은 생존율 증가, 추가 자금 조달, 빠른 성장과 긍정적인 상관관계가 있는 것으로 나타났다.

다른 사모 펀드와 마찬가지로, 엔젤 투자 결정은 인지 편향에 취약할 수 있다.^[19]

3. 1. 투자 위험 및 수익률

3. 2. 비금전적 지원

4. 한국의 엔젤 투자

한국의 엔젤 투자자는 한국엔젤투자협회에서 관리하며, 전문엔젤투자자와 적격엔젤투자자로 구분된다. 전문엔젤투자자는 투자 경험과 전문성이 더 높은 투자자이며, 적격엔젤투자자는 이보다 완화된 기준을 적용받는다.

4. 1. 전문엔젤투자자

4. 2. 적격엔젤투자자

5. 세계의 엔젤 투자

1978년, 뉴햄프셔 대학교의 교수이자, 동 대학 벤처 연구 센터 설립자인 윌리엄 웨텔이 창업 초기 기업에 투자하는 개인을 표현하는 말로서 "엔젤"을 사용하기 시작했다.^[1] 벤처 캐피탈은 타사가 출자한 자금을 투자하지만, 엔젤 투자자는 자신이 소유한 자금을 투자한다는 점에서 차이가 있다. 투자 판단은 개인에게 귀속되지만, 실제 투자 대상은 신탁, 유한 책임 회사, 투자 펀드 등이다.

엔젤 투자자는 가족, 친척, 친구와 벤처 캐피탈 사이에 존재하는 자금 공급의 틈새를 메운다. 친구나 가족으로부터 1억원 이상의 자금을 조달하기는 어렵고, 벤처 캐피탈은 10억원~20억원 이하의 투자는 잘 검토하지 않기 때문에, 엔젤 투자자는 스타트업 기업에 대한 두 번째 단계의 자금 공급자가 될 수 있다.

엔젤 투자자는 대부분 은퇴한 기업가나 경영자이며, 단순한 경제적 이익 외에도 특정 비즈니스 영역의 발전에 대한 관심, 새로운 세대 기업가에 대한 멘토링, 경험과 인적 네트워크 활용 등의 이유로 투자를 한다. 이들은 자금뿐 아니라 경영 조언이나 유력자 소개 등 기업에 실질적인 도움을 주기도 한다.

2006년 미국 통계에 따르면, 엔젤 투자 총액은 256억달러로 벤처 캐피탈(261억달러)과 거의 비슷했지만, 투자 기업 수는 엔젤 투자자가 51,000개로 벤처 캐피탈(3,522개)보다 10배 이상 많았다.^[1] 엔젤 투자는 헬스케어와 의료기기(21%), 소프트웨어와 생명공학(18%) 분야에 많이 이루어진다. 높은 위험을 감수하는 만큼 높은 수익을 요구하며, 초기 투자의 10배 이상 수익을 5년 안에 얻을 수 있는 투자 건을 찾는 경향이 있다. 수익 확정은 기업 공개나 기업 인수를 통해 이루어진다.

; 기타 국가

• 영국 : NESTA^[32]의 2009년 연구에 따르면 4,000~6,000명의 엔젤 투자자가 있으며, 평균 투자 규모는 42,000GBP이다. 2009년부터 2010년까지, 그리고 경기 침체 우려에도 불구하고 지속적인 성장세를 보였다.^[33][34]
• 중국 : 2000년 이전에는 스타트업이 현지 엔젤 투자자를 찾기 어려워 알리바바 그룹의 마윈 등은 소프트뱅크, 골드만삭스 등 기관으로부터 자금을 조달해야 했다.^[28] 그러나 2015년까지 여러 중국 엔젤 그룹이 운영되었다.^[29]
• 캐나다 : 세계에서 가장 정교하고 진보된 엔젤 투자자 네트워크를 보유하고 있다고 알려져 있다.^[25] 2002년 설립된 캐나다 전국 엔젤 자본 기구(NACO)는 엔젤 투자를 선도하고 지역 네트워크 형성을 지원했다. NACO와 캐나다 사업 개발 은행에 따르면 2만~5만 명의 활동적인 엔젤 투자자가 있다.^[26]
• 인도 : 정부는 인공지능, 사물 인터넷, 블록체인 등 신기술 개발을 지원하는 ICT 스타트업을 위한 아탈 인큐베이션 센터와 기업가 기술 인큐베이션 및 개발 프로그램을 도입했다.^[39]
• 사우디아라비아 : 사우디 비전 2030 출범 이후 창업 생태계가 구축되고 있으며, 2022년에는 엔젤 투자자 그룹 수가 8개였다.^[38]
• 러시아 : 2012년 국제 엔젤 투자자 어셈블리가 개최되었다.^[30] 2022년 러시아의 우크라이나 침공 이후 투자자들이 활동을 축소하여 개인 펀드 투자 규모가 2021년 대비 4배 감소했다.^[31]

5. 1. 미국

5. 2. 영국

5. 3. 중국

5. 4. 캐나다

5. 5. 인도

5. 6. 사우디아라비아

5. 7. 러시아

6. 창업 엔젤

최근 몇 년 동안, "창업 엔젤"이라고 알려진 새로운 트렌드가 비즈니스 세계에 나타났다. 이들은 스타트업이 공식적으로 설립되기 전부터 관여하는 엔젤 투자자이다.^[21] 전통적인 비즈니스 엔젤과 달리, 창업 엔젤은 매우 초기에 투자하기 때문에 일반적으로 "창업자"로 간주되며, 사업 초기에 훨씬 더 많은 참여를 한다.^[22]

창업 엔젤은 스타트업의 기반이 되는 기술을 가져오는 기술 분야의 과학자, 개발자 또는 엔지니어와 함께 스타트업을 공동 창업하는 경우가 많다. 설립 후, 이들은 일반적으로 비상임 이사직으로 스타트업의 경영에 적극적으로 참여하여 비즈니스의 일상적인 운영을 지원한다. 이들은 미리 정의된 출구 전략을 갖는 경우가 드물며, 회사가 개발되는 동안 오랫동안 지분을 보유하는 경우가 더 많다.^[23]

7. 엔젤 투자 플랫폼

주어진 원본 문서에는 '엔젤 투자 플랫폼'에 대한 내용이 없으므로, 해당 섹션에는 작성할 내용이 없습니다.

참조

_[1] 웹사이트 An Introduction to Angel Investing: A guide to investing in early stage entrepreneurial ventures https://www.angelcap[...] 2009
_[2] 웹사이트 The Top 10 Entrepreneurial Mistakes that Startup Studios Help Address https://medium.com/s[...] 2022-03-09
_[3] 웹사이트 A Guide to Angel Investors http://www.entrepren[...] Entrepreneur 2010-08-17
_[4] 서적 Your First Startup- Sparking Entrepreneurship BFC Publications
_[5] 서적 Angel Investing: The Untold Story of India Macmillan
_[6] 서적 Fundamentals of Internet of Things for Non-Engineers CRC Press
_[7] 웹사이트 The Angel Market in 2021: Metrics Indicate Strong Market https://paulcollege.[...] 2023-02-10
_[8] 뉴스 How to fund other startups (and get rich) https://money.cnn.co[...] CNN Money 2012-12-01
_[9] 웹사이트 All Financing Sources Are Not Equal http://enterprisefor[...] Boston Business Journal
_[10] 웹사이트 National Venture Capital Association http://nvca.org/def.[...] Nvca.org 2012-12-01
_[11] 웹사이트 The Consequences of Entrepreneurial Finance: A Regression Discontinuity Analysis – HBS Working Knowledge http://hbswk.hbs.edu[...] Hbswk.hbs.edu 2012-12-01
_[12] 문서 Money Magnet: Attract Investors to Your Business John Wiley & Sons
_[13] 서적 Handbook of Entrepreneurship Research: An Interdisciplinary Survey and ... – Zoltán J. Ács, David B. Audretsch – Google Books https://books.google[...] 2012-12-01
_[14] 웹사이트 Full Year 2010 Angel Market Trends http://wsbe.unh.edu/[...] Wsbe.unh.edu 2011-09-27
_[15] 웹사이트 Historical Trend Data, Select Financing Sequence – 1 https://www.pwcmoney[...] Pwcmoneytree.com 2011-09-27
_[16] 웹사이트 Full Year 2009 Angel Market Trends http://wsbe.unh.edu/[...] Wsbe.unh.edu 2011-09-27
_[17] 웹사이트 Entrepreneur FAQ http://www.californi[...] California Investment Network 2011-09-27
_[18] 웹사이트 Cash-strapped entrepreneurs get creative http://news.bbc.co.u[...] 2012-12-01
_[19] 간행물 The Study of Bias in Entrepreneurship http://psyarxiv.com/[...] 2015-11-09
_[20] 웹사이트 Why Angel Investors Don't Make Money … And Advice For People Who Are Going To Become Angels Anyway https://techcrunch.c[...] Techcrunch 2012-09-30
_[21] 간행물 Categorisations of business angels: An overview 2016
_[22] 간행물 Business Angels Research in Entrepreneurial Finance: A Literature Review and a Research Agenda https://onlinelibrar[...] Wiley 2023-06-23
_[23] 간행물 Founding angels as an emerging subtype of the angel investment model in high-tech businesses 2013
_[24] 웹사이트 Top 6 Angel Investing Platforms: Find Your Perfect Match https://www.angelsch[...]
_[25] 웹사이트 Claudio Rojas, NACO's new CEO, wants to "see some magic happen" for Canadian entrepreneurs {{!}} BetaKit https://betakit.com/[...] 2022-03-13
_[26] 웹사이트 Angel investors: How to find them https://www.bdc.ca/e[...] BDC/NACO 2020-09-12
_[27] 웹사이트 Angel Activity Report 2016 https://www.nacocana[...] 2018-03-25
_[28] 웹사이트 Company Overview http://news.alibaba.[...] 2014-01-24
_[29] 웹사이트 With stocks' stellar growth over, startups gain favor https://www.cnbc.com[...] cnbc 2016-08-29
_[30] 웹사이트 Marchmont Innovantional News http://www.marchmont[...] 2012-12-01
_[31] 웹사이트 Российскому бизнесу нужны ангелы https://realnoevremy[...] 2024-11-03
_[32] 웹사이트 Siding with the angels: Business angel investing – promising outcomes and effective strategies http://www.nesta.org[...] 2013-04-02
_[33] 웹사이트 The UK Business Angel market for 2009/10 http://www.venturegi[...] Venture Giant 2012-12-01
_[34] 웹사이트 Annual Report on the Business Angel Market in the United Kingdom: 2009/10 http://www.bis.gov.u[...] Bis.gov.uk 2012-12-01
_[35] 웹사이트 UKBAA Report 2015 Main Findings http://www.ukbusines[...] 2015-07-07
_[36] 웹사이트 What Angel Investors Know About Startup Investing That You Don't https://rtp-equity-s[...] RockThePost 2013-09-01
_[37] 뉴스 Angel investors and government grants dominate British tech investment https://www.theguard[...] the Guardian 2014-07-23
_[38] 웹사이트 Angel Group in Saudi Arabia (KSA) https://magnitt.com/[...] Magnitt 2022-07-18
_[39] 서적 Investment in Startups and Small Business Financing https://www.worldsci[...] World Scientific 2020-12-30