재무관리
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1. 개요
재무 관리는 기업의 수익성, 지출, 자금, 신용을 관리하여 조직의 목표 달성을 위한 재무 기능을 갖추는 것을 의미한다. 이는 단기적으로는 운전자본 관리와 관련하여 유동 자산 및 부채를 관리하고, 장기적으로는 자본 조달, 자본 예산, 배당 정책 등 자본 구조 관리에 중점을 둔다. 재무 관리의 목표는 이윤 극대화, 현금 흐름 유지, 자본 비용 최소화, 자금 요구 사항 추정, 자본 구조 결정 등을 포함하며, 기업 가치 극대화를 최종 목표로 한다. 재무 관리는 재무 기법을 경영에 적용하는 재무 관리, 장기 자본 예산 편성에 관련된 기업 재무, 그리고 투자 관리 분야로 나뉜다.
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| 재무관리 | |
|---|---|
| 재무 관리 개요 | |
| 정의 | 조직의 목표를 달성하기 위해 자금을 관리하는 것 |
| 목표 | 이익 극대화 위험 관리 기업 가치 극대화 |
| 주요 활동 | |
| 투자 결정 | 자본 예산, 자산 배분 |
| 자금 조달 결정 | 자본 구조, 배당 정책 |
| 운전 자본 관리 | 유동 자산 및 부채 관리 |
| 관련 분야 | |
| 회계 | 재무제표 분석, 원가 관리 |
| 경제학 | 거시경제, 미시경제 |
| 경영학 | 전략 경영, 마케팅 |
| 재무 관리 기법 | |
| 비율 분석 | 재무 비율을 사용하여 기업의 성과를 평가 |
| 현금 흐름 분석 | 현금 흐름을 추적하고 관리 |
| 자본 예산 | 투자 프로젝트의 수익성을 평가 |
| 위험 관리 | 재무 위험을 식별, 평가 및 완화 |
| 역할 | |
| 최고 재무 책임자 (CFO) | 재무 전략 및 관리 총괄 |
| 재무 관리자 | 재무 계획, 분석 및 보고 담당 |
| 재무 분석가 | 투자 분석 및 자문 제공 |
2. 역사
2. 1. 1900년대 ~ 1950년대 초반: 태동기
20세기 초까지 재무관리는 경제학의 한 분야로 인식되거나 독립적인 학문영역을 형성하지 못한 것으로 보인다.[21] 초기의 재무관리는 특정한 학문적 계파를 형성하고 있지 못했으며 경영학 분야의 인식론적 틀 중 하나로 여겨졌다.[22]1920년대 미국이 급속한 산업화를 겪고 기업규모가 증가함에 따라 기업의 자금을 관리하고 조달하는 것이 중요한 과제가 되면서 자금 조달과 관리 측면의 재무관리가 이뤄졌다. 1930년대 대공황으로 많은 기업들이 파산하자 기업의 확장보다는 기업의 존립에 초점을 둔 재무관리로 그 방식이 변화했다. 하지만 재무관리에 대한 연구에 있어서는 사회적 관점에 따른 서술 방식이란 접근방법에서 크게 벗어나지 않았고 이런 경향은 1950년대까지 크게 바뀌지 않았다. 투자규모의 합리성이나 배분문제에 대한 관심이 부족했고 적용하는 것이 제한적이었다.[21]
2. 2. 1950년대 이후: 발전기
2차 세계대전 종전 이후 미국의 기업들은 대량생산체계에 들어가면서 대형화되었다. 이런 상황에서 기업들은 기업 관리를 중요시하게 되었고, 수리계량화된 경제학의 영향을 받아 재무관리도 수리계량의 형태를 띠게 되었다.[21] 단순한 지식의 집합 같은 기존의 사례 연구, 서술적 접근보다는 분석적이고 계량적인 방법으로 연구의 방향이 변화하면서 기업의 투자에 관한 의사결정이론이 등장하였다. 1952년 해리 마코위츠의 포트폴리오 이론이 등장하면서 재무관리는 논리체계를 띄게 되었다.[21] 마코위츠는 자신의 이론을 설명하는 데에 분산과 평균이라는 수학적 방법을 사용했다. 이는 현대 재무관리학에 큰 영향을 준 것으로 평가된다.[23]2. 3. 한국의 재무관리 역사
3. 목적
재무 관리는 단기적으로는 운전자본 관리와 관련하여 유동 자산 및 유동 부채를 중점적으로 관리하고, 헤지를 통해 외환 및 제품 주기의 변동성 관리에 초점을 맞춘다. 또한, 자금의 효율적이고 효과적인 일상 관리를 수반하며, 이는 자금 관리와 겹치는 부분이다. 장기적으로는 전략적 재무 관리와 관련하여 자본 조달, 자본 예산 (사업부 또는 제품 간의 자본 할당), 배당 정책을 포함한 자본 구조 관리에 중점을 둔다. 대규모 기업에서는 이러한 장기적 재무 관리가 "기업 금융"의 영역에 더 가깝다.
구체적인 작업은 다음과 같다.
- 이윤 극대화는 한계 비용이 한계 수익과 같을 때 발생한다. 이것은 재무 관리의 주요 목표이다.
- 적절한 현금 흐름을 유지하는 것은 재무 관리의 단기적인 목표이다. 운영에서 원자재, 전기 요금, 임금, 임대료 등과 같은 일상적인 비용을 지불하는 데 필요하며, 양호한 현금 흐름은 회사의 생존을 보장한다. 현금 흐름 예측을 참조.
- 재무 관리에서 자본 비용의 최소화는 운영에서 더 많은 이익을 얻는 데 도움이 될 수 있다.
- 자금 요구 사항을 추정한다.[3] 기업은 단기 및 장기 모두에서 필요한 자금에 대한 예측을 수행하므로 자금 조달의 효율성을 향상시킬 수 있다. 이 추정은 판매 예산, 생산 예산과 같은 예산을 기반으로 한다. 예산 분석가를 참조.
- 자본 구조를 결정한다. 자본 구조는 회사가 다양한 자금 출처를 사용하여 전반적인 운영 및 성장에 자금을 조달하는 방식이다. 자금 요구 사항이 추정되면, 재무 관리자는 부채와 자기자본의 혼합과 부채 유형을 결정해야 한다.
'''이윤 극대화'''
에드워드 솔로몬은 이윤의 의미가 정확히 정의되지 않았다는 점에서 이윤 극대화가 기업의 목표의 전부라고 보는 것은 적절하지 않다고 보았다.[21] 이윤 극대화는 한계 비용이 한계 수익과 같을 때 발생하며, 이는 재무 관리의 주요 목표이다.
'''시장점유율 극대화'''
개인은 시장점유율이 높은 기업에 소속되길 바라며, 여기서 얻는 존경, 힘, 승리, 정복감 등 심리적, 사회적 효용을 얻기 위해 노동을 하기 때문에 노동을 비효용으로 보는 것은 적절하지 않다고 보는 견해이다. 따라서 이윤의 극대화는 보다 큰 조직, 시장점유율의 확대를 위한 수단이므로 그 자체로 목적이 될 수는 없다는 것이다.[21]
'''기업가치 극대화'''
현대 기업 이론에서 기업의 목표는 이윤 극대화를 넘어 사업상의 딜레마를 극복하고 기업 가치를 극대화하는 것으로 본다. 이는 주식의 시장 가치를 극대화하고 주주들의 부를 극대화하는 것과 목적을 함께한다는 견해이다.[21] 이에 따라 재무관리의 목표는 기존 주식의 주당 현재 가치를 극대화하는 것이다.[24]
3. 1. 이윤 극대화
이윤극대화는 기업이 영리를 목적으로 조직된 집단이라는 점에서 오랫동안 주장되어 왔다. 하지만 에드워드 솔로몬은 이윤의 의미가 정확히 정의되지 않았다는 점에서 이윤극대화가 기업의 목표의 전부라고 보는 것은 적절하지 않다고 보았다.[21] 이윤 극대화는 한계 비용이 한계 수익과 같을 때 발생하며, 이는 재무 관리의 주요 목표이다.3. 2. 시장점유율 극대화
개인은 시장점유율이 높은 기업에 소속되길 바라며, 여기서 얻는 존경, 힘, 승리, 정복감 등 심리적, 사회적 효용을 얻기 위해 노동을 하기 때문에 노동을 비효용으로 보는 것은 적절하지 않다고 보는 견해이다. 따라서 이윤의 극대화는 보다 큰 조직, 시장점유율의 확대를 위한 수단이므로 그 자체로 목적이 될 수는 없다는 것이다.[21]3. 3. 기업가치 극대화
현대 기업 이론에서 기업의 목표는 이윤 극대화를 넘어 사업상의 딜레마를 극복하고 기업 가치를 극대화하는 것으로 본다. 이는 주식의 시장 가치를 극대화하고 주주들의 부를 극대화하는 것과 목적을 함께한다는 견해이다.[21] 이에 따라 재무관리의 목표는 기존 주식의 주당 현재 가치를 극대화하는 것이다.[24]재무 관리는 단기적인 운전자본 관리와 장기적인 전략적 재무 관리를 모두 포함한다. 단기적으로는 유동 자산 및 유동 부채 관리에 중점을 두고, 헤지를 통해 외환 및 제품 주기의 변동성을 관리한다. 장기적으로는 자본 조달, 자본 예산, 배당 정책 등 자본 구조 관리에 중점을 둔다.
구체적인 작업으로는, 이윤 극대화는 한계 비용이 한계 수익과 같을 때 발생하며, 이는 재무 관리의 주요 목표 중 하나이다. 적절한 현금 흐름 유지는 회사의 생존을 보장하는 단기적인 목표이다. 또한, 자본 비용 최소화는 운영 이익 증대에 기여할 수 있다.
자금 요구 사항을 추정하고,[3] 자본 구조를 결정하는 것 역시 재무 관리의 중요한 역할이다. 자금 요구 사항 추정은 예산을 기반으로 이루어지며, 자본 구조는 부채와 자기자본의 혼합, 부채 유형 등을 결정하는 것을 포함한다.
4. 역할
'''재무 관리'''(파이낸셜 매니지먼트/Financial Management영어)는 수익성, 지출, 자금, 신용에 관한 관리이며, 조직의 목적을 가능한 한 바람직한 형태로 달성하기 위한 재무 기능을 갖추는 것이다.[13] 기업의 경우, 많은 경우 주주를 위해 기업 가치를 최대화하는 것을 목적으로 한다. 이러한 관리 노력은 조직의 목적이 달성되도록 단기 및 장기 재무 자원을 "효율적으로 획득 및 배분"하는 것이다.[14]
재무 관리는 일반적으로 단기적인 운전자본 관리에 관련되어 있으며, 유동자산과 유동부채에 초점을 맞춘다. 외국환 변동과 제품 사이클의 관리, 환 헤지를 하기도 한다. 효율적이고 효과적인 일상적인 자금 관리도 포함되며, 자금 관리 (Treasury Management) 영역과 겹치는 부분도 있다. 또한, 자본 구조의 관리, 자본 조달, 자본 예산 (사업부나 제품 간의 자본 배분), 배당 정책과 같은 장기적이고 전략적인 재무 영역과도 관련된다. 장기적이고 전략적인 영역은 대기업에서는 기업 재무의 영역이 되는 경우도 많다.
구체적인 업무로는 다음과 같은 것들이 있다.
- 이익의 극대화 - 한계 비용이 한계 수익과 같을 때 발생한다. 재무 관리의 주요 목적에 해당한다.
- 적절한 현금 흐름 유지 - 일상적인 지출, 예를 들어 원자재, 전기료, 임금, 임대료 등의 지불에 필요하다. 양호한 현금 흐름은 회사의 존속을 확실하게 한다. 재무 관리의 단기적인 목적에 해당한다.
- 재무 관리에서 자본 비용의 최소화 - 영업 이익 향상에 기여한다.
- 자금 수요의 예측[15] - 기업은 단기와 장기 모두의 관점에서 자금의 수요를 예측하여 자금 효율을 향상시킬 수 있다. 이 예측은 예를 들어 매출 예산이나 생산 예산과 같은 예산에 기초한다.
- 자본 구조의 결정 - 자본 구조란 기업 전체의 운영과 성장을 위해 서로 다른 자금원에서 어떻게 자금 조달을 할 것인가이다. 자금의 필요성이 예측되면, 파이낸스 매니저는 차입과 자기 자본의 비율 및 차입의 종류를 검토한다.
4. 1. 단기 재무 관리
재무 관리는 단기적인 운전자본 관리와 관련이 있으며, 유동 자산 및 유동 부채에 중점을 둔다.[15] 또한, 환율 및 제품 주기에서 변동성을 관리하기 위해 헤지를 활용하기도 한다.[15]이러한 단기 재무 관리는 자금의 효율적이고 효과적인 일상 관리를 수반하며, 자금 관리와 겹치는 부분이 있다. 주요 업무는 다음과 같다.
- 적절한 현금 흐름 유지: 운영에 필요한 원자재, 전기 요금, 임금, 임대료 등 일상적인 비용 지불을 위해 필요하다. 양호한 현금 흐름은 회사의 생존을 보장한다. 현금 흐름 예측을 통해 관리한다.
- 자금 요구 사항 추정:[3] 기업은 단기 및 장기 자금 필요량을 예측하여 자금 조달 효율성을 높인다. 판매 예산, 생산 예산 등 예산을 기반으로 추정한다.
4. 2. 장기 재무 관리
재무 관리는 장기적인 전략적 재무 관리와 관련이 있으며, 자본 조달, 자본 예산(사업부 또는 제품 간의 자본 할당) 및 배당 정책을 포함한 자본 구조 관리에 중점을 둔다.[15] 대규모 기업에서 이러한 장기적인 전략적 재무 관리는 "기업 금융"의 영역에 더 가깝다. 자본 구조란 기업 전체의 운영과 성장을 위해 서로 다른 자금원에서 어떻게 자금 조달을 할 것인가이며, 자금의 필요성이 예측되면, 파이낸스 매니저는 차입과 자기 자본의 비율 및 차입의 종류를 검토한다.경영 재무는 비즈니스의 포괄적인 재무 구조에 초점을 맞추고, 현금 흐름이나 수익성에 발생한 영향 등을 포함한다. 장기적인 수익 및 비즈니스의 최적화를 고려하고, 단기적인 실적에 대한 재무적 영향을 최소화하는 것도 요구된다. 이러한 목표를 달성하기 위해 경영 재무는 기업 금융의 기법을 사용한다. 그 기법은 일반적으로 자본 예산, 자본 구조와 배당 정책등이 포함된다. 이러한 노력에는 다양한 리스크 매니지먼트의 응용도 고려된다.
4. 3. 자금 조달 및 운용
재무 관리는 단기적인 운전자본 관리와 장기적인 전략적 재무 관리를 모두 포함한다.[3][15] 단기적으로는 유동 자산 및 유동 부채 관리에 중점을 두고, 헤지를 통해 외환 및 제품 주기의 변동성을 관리한다.[3] 또한, 효율적이고 효과적인 자금 관리를 위해 자금 관리와도 겹치는 부분이 있다. 장기적으로는 자본 구조 관리, 자본 예산, 배당 정책 등을 포함하며, 이는 대규모 기업에서 기업 금융의 영역에 해당한다.[3]구체적인 업무는 다음과 같다.[3][15]
- 이윤 극대화: 한계 비용이 한계 수익과 같을 때 발생하며, 재무 관리의 주요 목표이다.
- 적절한 현금 흐름 유지: 원자재, 전기 요금, 임금, 임대료 등 일상적인 비용 지불에 필요하며, 회사의 생존을 보장하는 단기적인 목표이다.
- 자본 비용 최소화: 운영에서 더 많은 이익을 얻는 데 도움이 된다.
- 자금 요구 사항 추정: 단기 및 장기 자금 필요를 예측하여 자금 조달 효율성을 높인다. 판매 예산, 생산 예산 등 예산을 기반으로 한다.
- 자본 구조 결정: 회사가 다양한 자금 출처(부채와 자기자본)를 사용하여 운영 및 성장에 자금을 조달하는 방식이다. 자금 요구 사항이 추정되면, 재무 관리자는 부채와 자기자본의 비율 및 부채 유형을 결정해야 한다.
경영 재무는 비즈니스의 포괄적인 재무 구조에 초점을 맞추며, 현금 흐름이나 수익성에 미치는 영향 등을 고려한다. 장기적인 수익 및 비즈니스 최적화를 고려하고, 단기적인 실적에 대한 재무적 영향을 최소화해야 한다. 이러한 목표를 달성하기 위해 경영 재무는 기업 금융의 기법을 사용하며, 운전자본 관리, 자본 예산, 자본 구조와 배당 정책등이 포함된다. 이러한 노력에는 다양한 리스크 매니지먼트의 응용도 고려된다.
4. 4. 리스크 관리
재무 관리는 신용 위험, 시장 위험, 유동성 위험 등 다양한 재무적 위험을 식별, 평가 및 관리하는 것을 포함한다. 특히 한국 기업의 경우 환율 변동 위험 관리가 중요하다. 이는 헤지를 통해 외환 및 제품 주기에서 변동성을 관리하는 데 초점을 맞추는 것을 포함한다. 재무 관리는 단기적인 운전자본 관리와 관련이 있으며, 유동 자산 및 유동 부채에 중점을 둔다.5. 분야
재무관리는 크게 두 가지 분야로 나뉜다.
- (i) '''재무 관리'''는 재무 기법을 경영에 적용하는 (학술적인 것을 포함) 재무 분야이다.
- (ii) '''기업 재무'''는 주로 장기적인 자본 예산(Capital Budget) 편성과 관련되며, 특히 대기업에서 관련성이 높다.
투자 관리는 다양한 증권(주식, 채권 및 기타 증권/자산)의 전문적인 자산 관리를 담당하며, 재무 관리와 관련이 있다. 재무 관리 맥락에서 투자 관리는 자금 부서에서 담당한다. 일반적으로 회사의 현금 관리 및 유동성 관리 요구 사항에 적합한 다양한 단기 재무 법적 증서(계약상 의무, 책임 또는 권리)를 관리한다.
"재무 관리"라는 용어는 기업의 재무 전략을 의미하며, 개인 재무 또는 재무 생활 관리는 개인의 관리 전략을 의미한다. 재무 설계사는 개인의 재무 계획을 준비하는 전문가이다.
5. 1. 자산 가치 평가 이론
재무관리론에서 자산의 가치평가이론은 재무관리자의 의사결정에 있어 가장 핵심적인 것으로 생각된다. 이때 자산의 가치는 미래의 현금흐름을 그 시간가치에 따라 현재시점에서 평가하는 것이다. 가치평가이론은 위험률을 이용해 현재가치를 계산한다. 이때 위험률은 해당 투자안에 대해 다른 대체투자안에 투자할 경우 실현할 수 있는 수익률이다. 재무관리에서는 이 위험률을 이용하여 해당 투자안의 현재가치를 구할 수 있다고 본다.[25]5. 2. 투자 결정 이론
투자를 통한 결과는 1년 이상의 장기간에 걸쳐 나타나며 그것이 기업가치가 미치는 영향은 크다. 따라서 재무관리는 투자계획의 수립과 이에 대한 경제적 논리를 뒷받침하고자 한다.[26] 투자결정이론은 어떻게 하면 투자결정자의 효용함수와 이익(refurn)을 극대화하고 나은 결정을 하게 할 것인지에 대한 이론이다.[23]재무관리와 직접적으로 연관된 두 가지 재무 분야가 있다.
- (i) 재무 관리는 재무 기법의 관리적 적용을 다루는 (학술적) 재무 분야이다.
- (ii) 기업 재무는 주로 장기 자본 예산 편성에 관련되며, 대기업에 더 적합하다.
투자 관리 또한 관련이 있으며, 다양한 증권 (주식, 채권 및 기타 증권/자산)의 전문적인 자산 관리이다.
재무 관리의 맥락에서, 해당 기능은 자금 부서에서 담당한다. 일반적으로 회사의 현금 관리 및 유동성 관리 요구 사항에 적합한 다양한 단기 재무 법적 증서 (계약상 의무, 책임 또는 권리)를 관리한다.
"재무 관리"라는 용어는 회사의 재무 전략을 의미하며, 개인 재무 또는 재무 생활 관리는 개인의 관리 전략을 의미한다. 재무 설계사, 또는 개인 재무 설계사는 여기서 재무 계획을 준비하는 전문가이다.
5. 3. 기업 재무 정책
기업 재무는 주로 장기 자본 예산 편성에 관련되며, 대기업에 더 적합하다. 재무 관리는 회사의 재무 전략을 의미한다. 경영 재무는 비즈니스의 포괄적인 재무 구조에 초점을 맞추고 있으며, 현금 흐름이나 수익성에 발생한 영향 등을 포함한다. 따라서, 장기적인 수익 및 비즈니스의 최적화를 고려하고, 단기적인 실적에 대한 재무적 영향을 최소화하는 것도 요구된다. 이러한 목표를 달성하기 위해 경영 재무는 기업 금융의 기법을 사용한다.- 운전자본 (운전자본 관리) - 단기 유동 자산과 유동 부채의 관리 및 현금 흐름의 최적화
- 자본 예산 - "프로젝트"의 선택, 평가(밸류에이션) 및 자금 조달, 장기적인 투자 운용
- 자본 구조와 배당 정책 - 장기 재무 자본에 대한 노력과 대차대조표의 최적화
이러한 노력에는 다양한 리스크 매니지먼트의 응용도 고려된다.
5. 4. 파생 금융 상품
선물, 옵션 등 파생 금융 상품은 기초 자산의 가치 변동에 따라 가격이 결정되는 금융 상품이다. 이러한 파생 상품은 위험을 관리하거나 투기적 목적으로 활용될 수 있다. 파생 상품을 이용한 위험 관리 기법에는 헤지 등이 있다.5. 5. 운전자본과 재무 분석
재무 관리는 재무 기법의 관리적 적용을 다루는 학술적 재무 분야이다. 기업 재무는 주로 장기 자본 예산 편성에 관련되며, 대기업에 더 적합하다.투자 관리 또한 관련이 있으며, 다양한 증권 (주식, 채권 및 기타 증권/자산)의 전문적인 자산 관리이다. 재무 관리의 맥락에서, 해당 기능은 자금 부서에서 담당한다. 일반적으로 회사의 현금 관리 및 유동성 관리 요구 사항에 적합한 다양한 단기 재무 법적 증서 (계약상 의무, 책임 또는 권리)를 관리한다.
6. 재무 관리 시스템
재무 관리 시스템은 조직이 자산, 소득 및 지출을 연결, 저장 및 보고하는 데 사용하는 소프트웨어 및 기술이다.[4] 이 분야는 스프레드시트에서 상업용 EPM 및 BI 도구 (종종 SAP의 BusinessObjects, 오라클의 OBI EE, IBM의 Cognos, Microsoft의 Power BI)에 이르기까지 다양한 제품에 의존한다.[5] 재무 관리 시스템(Financial Management Systems)은 자산, 수입, 지출 데이터를 연결, 저장, 보고하기 위한 소프트웨어 및 정보 기술이다.[16] 재무 관리 분야에서는 스프레드시트를 비롯하여[17], 상업용 성과 관리 도구 (EPM) 및 데이터 시각화·분석 도구, 비즈니스 인텔리전스 (BI)가 활용되는 경우도 많다.
7. 한국 기업의 재무
한국 기업에서는 재무 관련 직무를 경리, 자금 재무(트레저리), 경영 관리 분석(FP&A) 등으로 분류한다. 경리는 대차대조표(B/S)나 손익 계산서(P/L) 등의 재무제표 작성을 담당한다. 자금 재무(트레저리)는 작성된 재무제표를 바탕으로 자금 계획을 입안하고, 자금 조달 및 운용, 금융기관과의 협상 등을 수행한다. 경영 관리 분석(FP&A)은 기업의 전반적인 재무 상태를 분석하고 예측하는 역할을 한다. 글로벌 기업에서는 CFO(최고 재무 책임자)가 재무 책임자로 배치되는 경우가 많다.
한국 기업과 일본 기업은 재무 부서를 운영하는 방식과 재무 전략에서 차이를 보인다. 일본 기업은 재무 부서를 별도로 설치하여 운영하는 경우가 많지만, 한국 기업은 재무 부서가 경리 부서에 통합된 경우가 많아 '경리'와 '재무'라는 용어가 엄밀하게 구분되지 않는 경우도 있다.
기업 재무의 주요 목적은 원활한 경제 활동을 위한 자금 조달 방법을 파악하는 것이다. 이를 위해 대차대조표(B/S), 손익 계산서(P/L) 등 재무제표를 바탕으로 자금 계획을 입안하고, 자금을 조달 및 운용하며, 금융기관과의 협상 등을 진행한다. 글로벌 기업에서는 CFO(최고 재무 책임자)를 두는 경우도 많다.
기업 재무 담당자의 주요 업무는 다음과 같다.
- 자금 계획 입안
- 은행 관계 관리
- 은행 계좌 관리
- 자금 운용 관리
- 자금 관리 및 예측
- 자금 조달, 운용
- 재무 리스크 관리
- 결제
- M&A 지원
일본 후생노동성은 재무 관련 직무를 경리, 자금 재무(트레저리), 경영 관리 분석(FP&A)의 세 가지로 분류한다. 재무 부서가 설치된 경우, 재무 부서는 자금 조달 업무를 수행하면서 경리 부서가 작성한 재무제표를 필요로 하므로, 두 부서는 밀접하게 관련되어 있다.
7. 1. 경리, 자금 재무, 경영 관리 분석
한국 기업에서는 재무 관련 직무를 경리, 자금 재무(트레저리), 경영 관리 분석(FP&A) 등으로 분류한다. 경리는 대차대조표(B/S)나 손익 계산서(P/L) 등의 재무제표 작성을 담당한다. 자금 재무(트레저리)는 작성된 재무제표를 바탕으로 자금 계획을 입안하고, 자금 조달 및 운용, 금융기관과의 협상 등을 수행한다. 경영 관리 분석(FP&A)은 기업의 전반적인 재무 상태를 분석하고 예측하는 역할을 한다. 글로벌 기업에서는 CFO(최고 재무 책임자)가 재무 책임자로 배치되는 경우가 많다.7. 2. 일본 기업과의 비교
한국 기업과 일본 기업은 재무 부서를 운영하는 방식과 재무 전략에서 차이를 보인다. 일본 기업은 재무 부서를 별도로 설치하여 운영하는 경우가 많지만, 한국 기업은 재무 부서가 경리 부서에 통합된 경우가 많아 '경리'와 '재무'라는 용어가 엄밀하게 구분되지 않는 경우도 있다.기업 재무의 주요 목적은 원활한 경제 활동을 위한 자금 조달 방법을 파악하는 것이다. 이를 위해 대차대조표(B/S), 손익 계산서(P/L) 등 재무제표를 바탕으로 자금 계획을 입안하고, 자금을 조달 및 운용하며, 금융기관과의 협상 등을 진행한다. 글로벌 기업에서는 CFO(최고 재무 책임자)를 두는 경우도 많다.
기업 재무 담당자의 주요 업무는 다음과 같다.
- 자금 계획 입안
- 은행 관계 관리
- 은행 계좌 관리
- 자금 운용 관리
- 자금 관리 및 예측
- 자금 조달, 운용
- 재무 리스크 관리
- 결제
- M&A 지원
일본 후생노동성은 재무 관련 직무를 경리, 자금 재무(트레저리), 경영 관리 분석(FP&A)의 세 가지로 분류한다. 재무 부서가 설치된 경우, 재무 부서는 자금 조달 업무를 수행하면서 경리 부서가 작성한 재무제표를 필요로 하므로, 두 부서는 밀접하게 관련되어 있다.
8. 행정 재무
행정에서 재정에 관한 사무를 "재무"라고 부른다. 국가나 지방공공단체에 의한 자금 조달 및 운용 사무가 이에 포함된다.[11] 지방 자치 단체의 재무에 관해서는 지방자치법 제2편 제9장에 관련 내용이 규정되어 있다.[12]
지방자치법의 재무 관련 규정은 회계 연도 및 회계 구분, 예산, 수입, 지출, 결산, 계약, 현금 및 유가 증권, 시효, 재산, 주민 감사 청구 및 소송, 잡칙 등으로 구성된다. 수입에는 지방세(223조)와 지방채(230조)가 포함된다. 지출에서는 지출 부담 행위(232조의3)와 지출 방법(232조의4)이 규정되어 있는데, 회계 관리자는 지출 부담 행위가 법령 또는 예산에 위반되지 않고 채무가 확정되었는지 확인 후 지출해야 한다.
재산 관련 규정은 공유 재산, 물품, 채권, 기금으로 구성된다. 주민 감사 청구(242조) 및 주민 소송(242조의2)은 주민 참여를 통한 재정 건전성 확보 방안이다.
8. 1. 지방자치단체의 재무
행정에서 재정에 관한 사무를 "재무"라고 부른다. 국가나 지방공공단체에 의한 자금 조달 및 운용 사무가 이에 포함된다.[11] 지방 자치 단체의 재무에 관해서는 지방자치법 제2편 제9장에 관련 내용이 규정되어 있다.[12]지방자치법의 재무 관련 규정은 회계 연도 및 회계 구분, 예산, 수입, 지출, 결산, 계약, 현금 및 유가 증권, 시효, 재산, 주민 감사 청구 및 소송, 잡칙 등으로 구성된다. 수입에는 지방세(223조)와 지방채(230조)가 포함된다. 지출에서는 지출 부담 행위(232조의3)와 지출 방법(232조의4)이 규정되어 있는데, 회계 관리자는 지출 부담 행위가 법령 또는 예산에 위반되지 않고 채무가 확정되었는지 확인 후 지출해야 한다.
재산 관련 규정은 공유 재산, 물품, 채권, 기금으로 구성된다. 주민 감사 청구(242조) 및 주민 소송(242조의2)은 주민 참여를 통한 재정 건전성 확보 방안이다.
9. 경영 재무
경영 재무(Managerial Finance영어)는 재무 관점에서 경영 결정을 다루는 재무의 한 분야이다.[18] 경영 재무는 재무 기법과 이론을 경영에 응용하는 데 중점을 둔다.[19]
사용되는 기법은 주로 관리 회계와 기업 재무에서 응용된다. 관리 회계는 경영자가 수익성과 실적에 관한 재무 정보를 더 잘 이해하고, 이를 기반으로 행동하는 데 기여하며, 기업 재무는 전반적인 재무 구조 최적화에 기여한다.(참조)
경영 재무는 조직의 재무적 전략 계획, 조직화, 의사 결정, 통제에 특화되어 있다.
이 분야에서 활동하는 학계는 주로 경영대학원의 금융학과, 회계 및 경영 과학을 다루는 학부에 속해 있다.
관리 회계 기법은 "정책 수립 및 사업 운영의 계획과 통제를 지원"하며, 재무를 비롯한 의사 결정과 관련된 정보의 준비 및 전달에 적용된다.[20] 관리 회계에서의 분석은 재무 회계에서의 과거 이력 및 컴플라이언스 관점과는 대조적으로, 미래를 내다보는 의사 결정과 관련된다.
파이낸셜 매니저는 사업 라인 및 유닛의 실적 및 성과를 정확하게 평가하고, 조직 내 자원 분배를 모니터링하기 위해, 활동 기준 원가 계산(ABC), 전체 수명 원가 분석(WLC 분석), 손익 분기점 분석(CVP 분석), 차이 분석, 더 일반적으로는 예산 분석과 같은 다양한 관리 회계 및 재무 분석 기법을 사용한다.
참조
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