세쿼이아 캐피털

1. 개요

세쿼이아 캐피털은 1972년 돈 밸런타인이 캘리포니아주 멘로 파크에 설립한 미국의 벤처 캐피털 회사이다. 1974년 최초의 벤처 캐피털 펀드를 설립했으며, 애플, 구글, 시스코 등 유망한 기술 기업에 초기 투자했다. 미국, 유럽, 인도 및 동남아시아, 중국 등 여러 지역에 걸쳐 투자를 진행해왔으며, 2024년에는 세 개의 독립적인 법인으로 분할될 예정이다. 2023년에는 FTX 투자 실패로 큰 손실을 입었으며, 오픈 소스 개발자를 위한 펠로우십 프로그램을 시작했다.

2. 역사

돈 밸런타인이 1972년 캘리포니아주 멘로파크에서 세쿼이아 캐피털을 설립했을 당시, 미국의 벤처 캐피털 산업은 초기 단계였다. 1996년에는 더그 레오네와 마이클 모리츠가 회사의 경영을 맡았다. 2012년, 모리츠는 회사의 일상적인 운영에서 물러났고, 레오네가 글로벌 매니징 파트너가 되었다. 짐 고츠는 2012년부터 2017년까지 세쿼이아의 미국 사업을 이끌었고, 그 뒤를 로엘로프 보타가 이었다. 2016년에는 제스 리를 고용하여, 회사 역사상 미국 최초의 여성 투자 파트너가 되었다. 2021년 10월, 세쿼이아는 기업들이 공개 시장에 데뷔한 후에도 지속적으로 참여할 수 있도록 새로운 펀드 구조를 도입한다고 발표했다.

2.1. 설립 초기

세쿼이아는 1972년 캘리포니아주 멘로파크에서 돈 밸런타인에 의해 설립되었으며, 당시 미국의 벤처 캐피털 산업은 걸음마 단계였다. 1974년 최초의 벤처 캐피털 펀드를 설립하였고, 이듬해 아타리에 초기 투자했으며, 1978년에는 애플(Apple Inc.)에 최초로 투자한 회사 중 하나가 되었다.

2.2. 글로벌 확장

1999년, 세쿼이아는 이스라엘 스타트업을 위한 전용 투자 펀드를 설립했다. 2005년에는 세쿼이아 캐피털 차이나가 설립되었고, 이후 세쿼이아 캐피털 인디아가 설립되었다.

2019년, 세쿼이아는 인도에서 가장 활발한 VC 펀드 회사였다.

2020년 3월, 세쿼이아는 루치아나 릭산드루를 유럽 최초의 파트너로 고용할 것이라고 발표했다.

2022년 3월, The Information은 세쿼이아 캐피털 차이나가 중국 기술 회사에 투자하기 위해 8 규모의 펀드를 조성하고 있다고 보도했다.

2023년 6월, 세쿼이아는 지정학적 긴장 속에서 분산된 글로벌 투자 사업을 운영하는 데 따른 복잡성을 이유로, 세 개의 법인으로 분할할 계획을 발표했다. 2024년 3월까지 완료될 것으로 예상되는 분할 이후, 션 난펑이 이끄는 중국 사업은 홍산 (중국어로 "세쿼이아")으로, 인도 및 동남아시아 사업부는 피크 XV 파트너스로 명명될 것이다. 미국 및 유럽 사업부는 세쿼이아라는 이름을 유지할 것이다. 2023년 7월, 세쿼이아는 조직 개편의 일환으로 인력의 3분의 1을 감축할 것이라고 발표했다.

적어도 2024년 기준으로 세쿼이아는 중국의 소비자 인터넷 부문에서 가장 큰 투자자이다. 세쿼이아는 종종 같은 분야의 여러 경쟁 회사에 투자한 다음, 그들의 통합을 추진하는 전략을 사용해 왔다. 중국 대중 매체에 따르면, 세쿼이아는 메이퇀과 디엔핑, 우버 차이나와 디디, 그리고 VShop과 Lefenghui 간의 합병에 주요한 영향을 미쳤다.

2.3. 최근 동향

2019년, 세쿼이아는 인도에서 가장 활발한 VC 펀드 회사였다.

2020년 3월, 세쿼이아는 루치아나 릭산드루를 유럽 최초의 파트너로 고용할 것이라고 발표했다.

2021년 10월, 세쿼이아는 미국의 사업과 유럽 사업을 위한 새로운 펀드 구조를 구현하여 기업들이 공개 시장에 데뷔한 후에도 지속적으로 참여할 수 있도록 할 것이라고 발표했다.

2022년 3월, The Information은 세쿼이아 캐피털 차이나가 중국 기술 회사에 투자하기 위해 8 규모의 펀드를 조성하고 있다고 보도했다.

2023년 3월 실리콘밸리 은행 파산 이후, 연방 예금 보험 공사는 세쿼이아가 은행에 예치한 1를 보증했다.

2023년 6월, 세쿼이아는 지정학적 긴장 속에서 분산된 글로벌 투자 사업을 운영하는 데 따른 복잡성을 이유로, 세 개의 법인으로 분할할 계획을 발표했다. 2024년 3월까지 완료될 것으로 예상되는 분할 이후, 션 난펑이 이끄는 중국 사업은 홍산 (중국어로 "세쿼이아")으로, 인도 및 동남아시아 사업부는 피크 XV 파트너스로 명명될 것이다. 미국 및 유럽 사업부는 세쿼이아라는 이름을 유지할 것이다.

2023년 7월, 세쿼이아는 조직 개편의 일환으로 인력의 3분의 1을 감축할 것이라고 발표했다.

2023년 10월, 미국 하원 미국과 중국 공산당 간의 전략적 경쟁에 관한 특별 위원회는 세쿼이아 캐피털의 중국 투자를 조사한다고 발표했다.

적어도 2024년 기준으로 세쿼이아는 중국의 소비자 인터넷 부문에서 가장 큰 투자자이다. 세쿼이아는 종종 같은 분야의 여러 경쟁 회사에 투자한 다음, 그들의 통합을 추진하는 전략을 사용해 왔다. 중국 대중 매체에 따르면, 세쿼이아는 메이퇀과 디엔핑, 우버 차이나와 디디, 그리고 VShop과 Lefenghui 간의 합병에 주요한 영향을 미쳤다.

3. 투자

세쿼이아 캐피털은 클린 기술, 소비자 인터넷, 암호화폐, 금융 서비스, 헬스케어, 모바일 및 로봇 등 다양한 분야의 비상장 기술 기업에 투자한다. 특히 시드 단계, 초기 단계 및 성장 단계 투자를 전문으로 하며, 초기 투자에 대한 뛰어난 실적으로 인정받고 있다. 2019년에는 시리즈 A 투자보다 더 많은 시드 단계 투자를 진행했으며, 같은 해 후룬 연구소는 세쿼이아를 세계 최고의 유니콘 투자자로 선정하기도 했다.

2021년 7월, 세쿼이아는 라틴 아메리카 시장에 대한 투자를 확대할 계획을 발표했다. 2022년 2월에는 600 규모의 암호화폐 펀드를 조성하여 제3자 거래소에서 거래되는 암호화폐에 주로 투자할 예정이라고 밝혔다. 2022년 6월에는 인도 및 동남아시아 투자 확대를 위해 2850의 추가 자금을 유치했는데, 이는 해당 지역에서 회사 역사상 최대 규모였다.

2023년 6월에는 방위 스타트업 Mach Industries에 5.7 규모의 시드 투자를 주도했고, 같은 해 7월 암호화폐 시장 침체로 인해 암호화폐 펀드 규모를 585에서 200로 축소하고 젊은 스타트업에 집중하는 방향으로 전환했다. 2024년 7월에는 Fireworks AI에 77 규모의 시리즈 B 투자를 주도했다.

세쿼이아 캐피털은 샘 뱅크먼-프리드가 설립한 암호화폐 거래소 FTX에 투자했으나, 2023년 FTX 파산으로 인해 214의 손실을 보았다.

3.1. 투자 철학

세쿼이아 캐피털은 유한 책임 회사 형태로 운영된다. 투자자들은 유한 파트너로 불리며 펀드에 자금을 기여하고, 회사의 일반 파트너들은 이 자금을 사업 벤처에 투자한다. 유한 파트너는 주로 대학 기부금, 자선 재단 및 기타 대형 기관이다.

세쿼이아는 클린 기술, 소비자 인터넷, 암호화폐, 금융 서비스, 헬스케어, 모바일 및 로봇 분야를 포함한 비상장 기술 기업에 대한 시드 단계, 초기 단계, 및 성장 단계 투자를 전문으로 한다. 이 회사는 초기 투자에 대한 강력한 실적으로 자주 인정받고 있으며, 미국 초기 단계 벤처 캐피탈에만 집중하지 않고 투자를 다각화하여 다른 최고 벤처 캐피탈 회사와 차별화를 이루었다.

세쿼이아는 미국 및 유럽, 인도 및 동남아시아, 중국에 초점을 맞춘 세 개의 서로 다른 벤처 법인에 대한 우산 브랜드이다. 2023년 6월에 세 개의 법인을 독립시키겠다는 발표에 따라, 2024년부터는 벤처들이 더 이상 투자자나 이익을 공유하지 않게 될 것이다.

세쿼이아가 놓친 주목할 만한 기회는 2005년경 페이스북에 대한 초기 투자 실패였다. 존 노턴은 이 실패가 "기회 손실에 대한 두려움"으로 이어졌고, 2022년 FTX가 붕괴되기 전 세쿼이아가 FTX에 대규모 투자를 하는 데 기여했을 수 있다고 시사했다.

2019년, 세쿼이아는 시리즈 A 거래보다 더 많은 새로운 시드 단계 투자를 했다. 같은 해, 후룬 연구소는 세쿼이아를 세계 최고의 유니콘 투자자로 선정하여, 1000 이상 가치의 모든 비상장 기업의 5분의 1에 투자했다고 언급했다.

2021년 7월, 세쿼이아는 "라틴 아메리카 스타트업 기회"에 대한 기사를 발표하여 해당 지역에 대한 집중도를 높일 것임을 시사했다.

2021년 10월, 세쿼이아는 미국 및 유럽 사업을 위한 새로운 펀드 구조인 세쿼이아 캐피털 펀드를 발표했다. 이 펀드는 영구적인 오픈 엔드 펀드라는 점에서 일반적인 10년 펀드 주기를 갖는 VC 펀드와는 다르다. 세쿼이아 펀드는 일반적인 VC 펀드 주기처럼 주식을 매각하거나 분배할 필요가 없게 된다. 대신, 유동성을 원하는 유한 파트너는 펀드에서 돈을 인출할 수 있다. 세쿼이아는 또한 RIA가 되어 투자의 유연성을 더 확보할 것이라고 발표했다.

2022년 2월, 세쿼이아는 600 규모의 세쿼이아 암호화폐 펀드를 조성했다. 이 펀드는 세쿼이아 캐피털 펀드의 최초 서브 펀드 중 하나이며, 주로 제3자 거래소에서 거래되는 암호화폐에 투자할 예정이다.

2022년 6월, 세쿼이아는 인도 및 동남아시아에 투자하기 위해 2850의 추가 자금을 유치했다고 발표했다. 이는 인도와 동남아시아에서 회사 역사상 최대 규모이다.

2023년 6월, 세쿼이아는 방위 스타트업인 Mach Industries에 5700 규모의 시드 라운드 자금 조달을 주도했다.

2023년 7월, 업계 침체 이후 암호화폐 펀드의 규모를 585에서 200로 줄이고, 젊은 스타트업에 집중하는 방향으로 전환했다.

2023년, 세쿼이아는 연간 최대 3명의 오픈 소스 개발자에게 지분 없이 펠로우십을 통해 자금을 지원하는 오픈 소스 펠로우십을 시작했다.

2024년 7월, 세쿼이아는 Fireworks AI에 77 규모의 시리즈 B 자금 조달 라운드를 주도했다.

3.2. 투자 분야

세쿼이아 캐피털은 클린 기술, 소비자 인터넷, 암호화폐, 금융 서비스, 헬스케어, 모바일 및 로봇 분야를 포함한 비상장 기술 기업에 대한 시드 단계, 초기 단계, 및 성장 단계 투자를 전문으로 한다. 이 회사는 초기 투자에 대한 강력한 실적으로 자주 인정받고 있으며, 미국 초기 단계 벤처 캐피탈에만 집중하지 않고 투자를 다각화하여 다른 최고 벤처 캐피탈 회사와 차별화를 이루었다.

2019년, 세쿼이아는 시리즈 A 거래보다 더 많은 새로운 시드 단계 투자를 했다. 같은 해, 후룬 연구소는 세쿼이아를 세계 최고의 유니콘 투자자로 선정하여, 10억 달러 이상 가치의 모든 비상장 기업의 5분의 1에 투자했다고 언급했다. 2021년 7월에는 "라틴 아메리카 스타트업 기회"에 대한 기사를 발표하여 해당 지역에 대한 집중도를 높일 것임을 시사했다.

세쿼이아 캐피털은 애플, 애피어, 오라클, 구글, 시스코 시스템즈, 일렉트로닉 아츠, 야후, 유튜브, 인스타그램, 왓츠앱, 페이팔, 링크드인, 에어비앤비, 드롭박스, 깃허브, 텀블러, 에버노트, 스퀘어, 아타리, 스트라이프, 자포스, 카약, 애드몹, 인스타카트, 엔비디아, 도어대시, 몽고DB, 호우즈, 옥타, 팔로 알토 네트웍스, 파이어아이, 유니티 테크놀로지스, 23andMe, QFPay, STEPN 등에 투자했다.

3.3. 주요 투자

세쿼이아 캐피털은 클린 기술, 소비자 인터넷, 암호화폐, 금융 서비스, 헬스케어, 모바일 및 로봇 분야를 포함한 비상장 기술 기업에 대한 시드 단계, 초기 단계, 및 성장 단계 투자를 전문으로 한다. 이 회사는 초기 투자에 대한 강력한 실적으로 자주 인정받고 있다.

2019년, 세쿼이아는 시리즈 A 거래보다 더 많은 새로운 시드 단계 투자를 했다. 같은 해, 후룬 연구소는 세쿼이아를 세계 최고의 유니콘 투자자로 선정하여, 10억 달러 이상 가치의 모든 비상장 기업의 5분의 1에 투자했다고 언급했다.

2021년 7월, 세쿼이아는 "라틴 아메리카 스타트업 기회"에 대한 기사를 발표하여 해당 지역에 대한 집중도를 높일 것임을 시사했다.

2022년 2월, 세쿼이아는 6억 달러 규모의 세쿼이아 암호화폐 펀드를 조성했다. 세쿼이아 캐피털 펀드의 최초 서브 펀드 중 하나인 이 암호화폐 펀드는 주로 제3자 거래소에서 거래되는 암호화폐에 투자할 예정이다.

2022년 6월, 세쿼이아는 인도 및 동남아시아에 투자하기 위해 2850의 추가 자금을 유치했다고 발표했다. 유치된 자금 규모는 인도와 동남아시아에서 회사 역사상 최대 규모이다.

2023년 6월, 이 회사는 방위 스타트업인 Mach Industries에 5.7 규모의 시드 라운드 자금 조달을 주도했다.

2023년 7월, 업계 침체 이후 암호화폐 펀드의 규모를 585에서 200로 줄이고, 젊은 스타트업에 집중하는 방향으로 전환했다.

2024년 7월, 이 회사는 Fireworks AI에 77 규모의 시리즈 B 자금 조달 라운드를 주도했다.

세쿼이아 캐피털은 다른 유수의 벤처 캐피털 투자자들과 함께 샘 뱅크먼-프리드가 설립한 암호화폐 거래소 FTX에 투자했다.

FTX는 2023년에 파산했으며, 투자자들의 자금 약 8가 사라졌고, 샘 뱅크먼-프리드는 사기 혐의로 유죄 판결을 받았다. 세쿼이아의 FTX 투자 가치는 결국 0달러로 평가되었으며, 투자로 214를 손실한 것으로 추정된다.

3.4. FTX 투자 실패

세쿼이아 캐피털은 샘 뱅크먼-프리드가 설립한 암호화폐 거래소 FTX에 다른 주요 벤처 캐피털 투자자들과 함께 투자했다. 세쿼이아는 FTX에 대해 매우 긍정적이었으며, 2022년 9월 22일 웹사이트에 뱅크먼-프리드를 칭찬하는 기사(삭제됨)를 게재하기도 했다.

2023년 FTX는 파산했고, 투자자들의 자금 약 8가 사라졌으며, 뱅크먼-프리드는 사기 혐의로 유죄 판결을 받았다. 세쿼이아의 FTX 투자 가치는 결국 0달러로 평가되었고, 투자 손실액은 214로 추정된다. 세쿼이아는 투자자들에게 FTX에 대한 지분이 투자 포트폴리오의 작은 부분을 차지한다는 공지를 발표했으며, 웹사이트에서 뱅크먼-프리드의 프로필을 삭제했다.

4. 프로그램 및 파트너십

세쿼이아는 여러 프로그램을 운영하고 파트너십을 맺고 있다.

2009년에는 유망한 초기 단계 스타트업에 투자할 자본을 창업자 및 다른 개인에게 제공하는 개인 투자자 네트워크인 스카우트 프로그램을 시작했다. 2022년 3월에는 참가자들이 런던과 실리콘 밸리에서 세쿼이아 파트너와 함께 일하며 1의 자금을 지원받는 구조화된 프로그램인 아크(Arc)를 시작했다.

4.1. 스카우트 프로그램

세쿼이아는 2009년에 창업자 및 다른 개인이 유망한 초기 단계 스타트업에 투자할 자본을 제공하는 개인 투자자 네트워크인 스카우트 프로그램을 시작했다. 세쿼이아 스카우트는 1,000개 이상의 회사에 투자했다. 세쿼이아는 스카우트 프로그램을 제공한 최초의 벤처 캐피털 회사였으며, 이후 이 모델은 업계의 다른 회사에서 모방했다.

2020년 12월, 세쿼이아는 스카우트 프로그램을 유럽으로 확장했다. 2021년에는 BLCK VC 스카우트 네트워크와 협력하여 현재 및 미래의 흑인 스카우트에게 교육과 훈련을 제공했다.

4.2. 아크(Arc) 프로그램

2022년 3월, 세쿼이아는 아크(Arc) 프로그램을 시작했다. 이 프로그램은 참가자들이 런던과 실리콘 밸리에서 세쿼이아 파트너와 함께 일하며, 1의 자금을 지원받는 구조화된 프로그램이다.