빌 황

1. 개요

빌 황은 1964년 대한민국에서 태어나 미국으로 이민을 간 금융인이다. 그는 캘리포니아 대학교 로스앤젤레스와 카네기 멜론 대학교에서 학위를 받았으며, 현대증권, 페레그린 증권, 타이거 펀드 등에서 경력을 쌓았다. 이후 내부자 거래 혐의로 기소되어 벌금 및 거래 금지 처분을 받았고, 패밀리 오피스인 아케고스 캐피털 매니지먼트를 설립했으나, 레버리지 투자 실패로 회사가 붕괴되었다. 2022년 증권 사기 등 혐의로 기소되어 2024년 배심원 평결에서 유죄를 받았으며, 징역 18년형을 선고받았다. 그는 기독교 신자이며, 그레이스 앤 머시 재단을 통해 자선 활동을 펼쳤다.

2. 초기 생애 및 교육

황은 1964년 대한민국에서 태어났다. 1982년 부모와 함께 라스베이거스로 이민을 갔으며, 1983년 부친이 사망한 후 로스앤젤레스로 이사했다. 그는 가족을 부양하고 학비를 마련하기 위해 맥도날드에서 야간 근무를 했다.

캘리포니아 대학교 로스앤젤레스(UCLA)에서 경제학/경영학 학사 학위를, 카네기 멜론 대학교 테퍼 경영대학원에서 경영학 석사(MBA) 학위를 받았다. 1990년 현대증권 뉴욕 지점에 입사했다.

3. 경력

황은 현대증권에서 경력을 시작했으며, 이후 페레그린 증권(Peregrine Investments Holdings)에서 근무하며 억만장자 헤지 펀드 매니저 줄리안 로버트슨을 만났다. 로버트슨의 타이거 매니지먼트에서 일하게 된 황은, 2000년 로버트슨이 헤지 펀드를 폐쇄한 후 "타이거 큐브"로 알려진 유망한 직원들에게 지원하던 펀드 설립 자금을 지원받았다. 황은 25의 시드머니를 제공받아 타이거 아시아 매니지먼트 펀드를 설립했고, 이 펀드는 최고 5 이상으로 성장했다가 2007-09년의 대침체 동안 "막대한 손실"을 입었다.

2012년, 타이거 아시아 매니지먼트와 황은 중국 은행 주식 거래에 내부 정보를 불법적으로 사용한 것을 인정하고 총 60가 넘는 형사 및 민사 합의에 동의했다. 2014년에는 홍콩에서 4년간 거래가 금지되었다.

2013년, 황은 미국 증권거래위원회(SEC)와의 처분에 위반되지 않는 패밀리 오피스 형태의 아케고스 캐피털 매니지먼트를 설립했다. 2021년 3월 말, 보유 포지션에 대해 마진 콜이 발생하면서 거래처인 노무라 홀딩스와 크레디트 스위스, 골드만삭스 등은 이 거래에서 회수 불가능할 경우 손실이 발생할 수 있다고 보도되었다.

2022년 4월 27일, 증권 사기 등 11건의 죄목으로 뉴욕 연방 검찰 당국에 기소되어 체포되었다. 2024년 7월 10일, 맨해튼 연방 지방 법원의 배심원단은 황에게 유죄 평결을 내렸다.

3.1. 초기 경력 (현대증권, 페레그린 증권)

황은 뉴욕에서 현대증권에서 경력을 시작했으며, 1990년 현대증권 뉴욕 지점에 입사했다. 이후 현재는 폐지된 페레그린 증권(Peregrine Investments Holdings)에서 근무하며 1993년 2월부터 1996년 10월까지 홍콩의 페레그린 증권 미국 법인에서 주식 브로커로 일했다. 여기서 억만장자 헤지 펀드 매니저인 줄리안 로버트슨을 만났다. 로버트슨은 고객이었고, 황은 1996년에 로버트슨의 타이거 매니지먼트에서 일하게 되었다.

3.2. 타이거 펀드와 타이거 아시아 매니지먼트

황은 뉴욕에서 현대증권에서 경력을 시작했으며, 이후 현재는 폐지된 페레그린 투자 홀딩스에서 근무하며 억만장자 헤지 펀드 매니저인 줄리안 로버트슨을 만났다. 로버트슨은 고객이었고, 황은 로버트슨의 타이거 매니지먼트에서 일하게 되었다. 로버트슨은 2000년에 헤지 펀드를 폐쇄했지만, "타이거 큐브"로 알려진 자신의 가장 유망한 직원들에게 헤지 펀드를 시작할 자금을 제공했다. 로버트슨은 황에게 25의 시드머니를 제공하여 자신의 타이거 아시아 매니지먼트 펀드를 설립하도록 했으며, 이 펀드는 최고 5 이상으로 성장했다가 2007-09년의 대침체 동안 "막대한 손실"을 입었다.

황은 1990년 현대증권 뉴욕 지점에 입사했다. 1993년 2월부터 1996년 10월까지 홍콩의 페레그린 증권(Peregrine Investments Holdings) 미국 법인에서 주식 브로커를 거쳐, 1996년에 줄리안 로버트슨의 타이거 펀드에 입사했다. 2000년에 타이거 펀드는 해산했지만, 2001년에 타이거 아시아 매니지먼트를 설립했다. 2002년에 16의 자산을 140까지 늘렸다. 2007년 서브프라임 위기에서 자금의 40%를 잃었다. 2008년부터 2009년에 걸쳐 기밀 정보를 바탕으로 중국은행과 중국건설은행의 주식을 매도하여 16.7의 이익을 얻은 혐의로 내부자 거래 혐의가 제기되었고, 2012년 SEC와 44의 벌금 및 브로커, 딜러, 투자 고문, 증권 딜러 등의 직업에 종신 금지, 단 5년 후 재심사 권한 부여하는 것으로 합의했다. 홍콩에서는 2014년부터 4년간 주식 거래 금지 처분을 받았다.

3.3. 내부자 거래 혐의

2012년, 타이거 아시아 매니지먼트와 황은 중국 은행 주식 거래에 내부 정보를 불법적으로 사용한 것을 인정하고 총 60가 넘는 형사 및 민사 합의에 동의했다. 증권거래위원회(Securities and Exchange Commission)에 44의 벌금을 지불했다.

2008년부터 2009년에 걸쳐 기밀 정보를 바탕으로 중국은행과 중국건설은행의 주식을 매도하여 16.7의 이익을 얻은 혐의로 홍콩에서 4년간 거래가 금지되었다. 2012년 SEC와 44의 벌금 및 브로커, 딜러, 투자 고문, 증권 딜러 등의 직업에 종신 금지, 단 5년 후 재심사 권한을 부여하는 것으로 합의했다.

3.4. 아케고스 캐피털 매니지먼트

2012년, 황은 Tiger Asia Management를 폐쇄하고, 헤지 펀드보다 규제가 덜한 "패밀리 오피스"인 아케고스 캐피털 매니지먼트를 설립했다. 이 회사는 10의 자금을 운용했다. 총수익 스왑을 통해 아케고스는 여러 회사에서 고도로 레버리지된 포지션을 취할 수 있었는데, 이는 스왑을 발행한 은행들이 아케고스를 대신하여 주식을 보유했기 때문이다.

2013년 미국 증권거래위원회(SEC)와의 처분에 위반되지 않는 패밀리 오피스 형태로 뉴욕에 아케고스 캐피털 매니지먼트를 설립했다. 2021년 3월 말, 보유하고 있던 약 3조 엔 규모의 포지션에 대해 마진 콜이 발생했으며, 거래처인 노무라 홀딩스와 크레디트 스위스, 골드만삭스 등은 이 거래에서 회수 불가능할 경우 손실이 발생할 수 있다고 보도되었다.

3.4.1. 아케고스 사태 (2021)

2012년, 황은 헤지 펀드보다 규제가 덜한 "패밀리 오피스"인 아케고스 캐피털을 설립했다. 이 회사는 10의 자금을 운용했다.

총수익 스왑을 통해 아케고스는 여러 회사에서 고도로 레버리지된 포지션을 취할 수 있었다. 이는 스왑을 발행한 은행들이 아케고스를 대신하여 주식을 보유했기 때문이다. 스왑을 사용함으로써 아케고스는 특정 공개 요건을 회피하여 시장 노출 규모를 대중과 규제 기관으로부터 상당 부분 숨길 수 있었다. 2021년 3월, 아케고스의 손실로 인해 약 30 상당의 포지션이 채무 불이행 및 청산되었고, 노무라 홀딩스, 크레디트 스위스, 골드만삭스, 모건 스탠리에 "막대한" 손실을 초래했다. 이 회사는 ViacomCBS, 바이두, VIPSHOP, Farfetch 등에 주요 포지션을 보유하고 있었다. 아케고스 붕괴 이전, 황의 자산은 10에서 15로 추정되었으며, 그의 투자는 5:1로 레버리지되었다.

2021년 3월, 아케고스 캐피털 매니지먼트가 주가 하락으로 인해 마진 콜에 직면하면서 UBS와 크레디트 스위스를 포함한 여러 프라임 브로커들이 빌 황에게 손실을 완화하기 위해 포지션을 청산할 것을 촉구했다. 그러나 황은 자신의 전략에 대한 자신감을 유지하며 즉각적인 청산을 거부했다. 주요 은행들과의 컨퍼런스 콜에서 그는 포지션을 신속하게 정리하고 안정을 회복할 것이라는 낙관적인 입장을 표명했다. 그러나 상황은 급격히 악화되어 강제 청산으로 이어졌고 관련된 은행들에 상당한 재정적 파장을 초래했다.

2021년 11월, 아케고스 손실로 5.5의 손실을 입은 크레디트 스위스는 프라임 브로커리지 사업을 중단했다. 아케고스가 20%의 지분을 보유한 텍사스 캐피탈 뱅크셰어스는 아케고스의 붕괴 이후 폭락했다.

2024년 1월, 황은 자신의 재판에서 검찰이 대량의 거래 데이터를 제시하는 것을 막으려 시도했는데, 이는 검찰이 17개월 동안 데이터를 보류한 "심각한 실패"를 이유로 들었다.

2024년 7월 10일, 맨해튼 연방 지방 법원의 배심원단은 황에게 유죄 평결을 내렸다.

3.5. 기소 및 재판

2022년 4월 27일, 황과 그의 전 수석 측근인 패트릭 할리건은 투자자에게 해를 끼치려는 계획의 일환으로 조직 범죄, 공모, 증권 사기, 통신 사기 혐의로 체포되어 기소되었다. 맨해튼 연방 검찰은 59페이지에 달하는 기소장에서 황과 할리건이 주가를 조작하려 했다고 주장했다. 황과 할리건의 변호사들은 기소장에 제기된 혐의에 대해 무죄를 주장했다. 황은 2개의 부동산과 현금 500만 달러로 보증된 100의 보석금으로 석방되었다. 할리건은 1의 보석금으로 석방되었다.

2022년 9월 8일, 지방 판사 앨빈 헬러스타인은 황과 할리건의 재판이 2023년 10월에 시작될 것이라고 정했다. 이들은 모두 무죄를 주장했다. 전 Archegos의 수석 트레이더인 윌리엄 토미타와 전 최고 위험 관리 책임자 스콧 베커는 모두 유죄를 인정하고 황과 할리건에 불리한 증언을 하기로 동의했다. 재판은 2024년 2월 27일로 연기되었다가, 다시 2024년 5월 6일로 연기되었다.

2024년 7월 10일, 맨해튼 연방 법원의 12명의 배심원단은 황에게 증권 사기, 통신 사기, 공모, 조직 범죄 및 시장 조작 혐의 중 11개 혐의 중 10개 혐의에 대해 유죄 평결을 내렸다. 그의 선고는 2024년 10월 28일로 예정되었으나, 2024년 11월 20일로 연기되었다.

2024년 11월 11일, 전 UBS 부회장 밥 포레스먼은 황의 사건에 대해 관대함을 옹호하며, 황의 신앙에 대한 헌신과 그의 자선 노력이 재판에서 무시되었다고 언급했다.

2024년 11월 20일, 맨해튼 법원에서 황은 18년 징역형을 선고받았다. 헬러스타인 판사는 황의 변호사들이 징역형을 면제해달라고 요청한 것에 대해 그러한 요청이 "터무니없다"고 언급하며, 황의 선고는 "법에 따라 살지 않으면 법에 의해 매우 엄하게 처벌받을 수 있다는 것을 다른 사람들에게 보여주는 상징"이라고 말했다.

2024년 11월 21일, 헬러스타인 판사는 황의 변호사 배리 허크가 자택 연금 6년 6개월을 주장한 후 황의 징역형 감형을 고려하겠다고 밝혔다.

4. 개인 생활

황은 기독교 신자이며 그의 아버지는 목사였다. 황과 그의 아내는 뉴저지주 테너플라이에 거주하며 포덤 대학교에 다녔던 딸이 있다. 엄청난 재산에도 불구하고 황은 현대자동차 SUV를 운전하고 신앙과 하나님과의 관계에 집중하는 등 검소하게 생활했다. 이는 목사의 아들로서의 그의 성장 배경을 반영하는 것이었다. 그는 자신의 재단이 있는 맨해튼 미드타운 사무실에서 정기적으로 성경 낭독회를 열었고, 메트로 커뮤니티 교회에서 열리는 모임을 지원했다. 그는 자신의 접근 방식을 설명하며, "저는 하나님의 말씀과 성령의 능력에 따라 투자를 하려고 노력합니다."라고 말했다. 이러한 영적인 관점은 그의 개인적인 삶과 투자 철학에 영향을 미쳤으며, 그의 신앙 실천에 대한 헌신을 보여주는 것으로 여겨진다.

2024년 11월, 황은 순자산이 55라고 밝혔는데, 이는 최고조에 달했을 때의 30에 비해 현저히 감소한 금액이다.

5. 자선 활동

황은 자선 단체인 그레이스 앤 머시 재단을 공동 설립했으며, 2018년까지 500 이상의 자산을 보유한 것으로 알려졌다. 황은 기독교 복음주의 단체와 사업의 가장 큰 후원자 중 한 명으로 알려져 있다. 그레이스 앤 머시 재단을 통해 황은 가족을 위한 집중, 성경 박물관, 킹스 칼리지, 브루클린 태버내클, 리디머 장로교회, 라비 재커라이어스 국제 사역과 같은 기독교 단체에 많은 기부를 했다.

2006년에 황이 설립한 은혜와 자비 재단은 뉴욕에 본부를 두고 서울과 도쿄에 지부가 설립되어 있다.