보험계리학

3. 주요 분야

보험계리학은 다양한 분야에서 활용되지만, 크게 생명 보험, 연금, 의료 보험과 같은 인보험(人保險) 분야와 재산 보험, 상해보험과 같은 손해 보험 분야로 나눌 수 있다.

• 생명 보험, 연금, 의료: 이 분야는 주로 사람의 생존, 사망, 질병, 노령 등과 관련된 장기적인 위험을 다룬다. 보험계리학은 사망률, 이환율 등을 분석하여 생명 보험 상품이나 연금 제도를 설계하고, 필요한 보험료나 적립금을 계산하는 데 핵심적인 역할을 한다. 또한 의료 보험에서는 의료 서비스 이용 패턴, 비용 등을 분석하여 보험 정책 수립에 기여한다.
• 손해 보험: 이 분야는 화재, 자동차 사고, 자연재해, 배상 책임 등 재산상의 손실이나 법적 책임과 관련된 단기적인 위험을 주로 다룬다. 보험계리학은 과거의 손해 데이터를 분석하여 미래의 손실 발생 가능성과 규모를 예측하고, 이를 바탕으로 적정한 보험료를 산정하며 보험회사의 재무 건전성을 평가하는 데 활용된다. 개인 보험뿐만 아니라 기업을 대상으로 하는 다양한 보험 상품 설계 및 위험 관리에도 중요한 역할을 수행한다.

3. 1. 생명 보험, 연금, 의료

• 생명 보험: 전통적인 생명 보험 분야에서 보험계리학은 사망률 분석, 생명표 작성, 복리 계산 등을 통해 생명 보험, 연금 상품 등을 설계하고 가격을 결정하는 데 중점을 둔다. 현대에는 그 범위가 확장되어 신용 및 모기지 보험, 중소기업을 위한 주요 인물 보험, 장기 요양 보험, 건강 저축 계정 등 다양한 상품 개발에 보험계리적 방법이 활용된다.
• 의료 (건강 보험): 고용주가 제공하는 보험이나 사회 보험을 포함한 건강 보험 분야에서는 장애 발생률, 질병 발생률(이환율), 사망률, 출산율 등 다양한 요인을 분석한다. 또한 소비자 선택의 영향, 의료 서비스 이용 패턴, 약물 및 치료법 활용의 지역적 차이 등도 중요한 분석 대상이다. 이러한 분석은 자원 기반 상대 가치 척도(RBRVS) 개발과 같은 다학제적 연구에 기여하기도 했다. 보험계리학은 의료 서비스의 급여 구조 설계, 의료비 상환 기준 설정, 정부 정책이 의료 비용에 미치는 영향 분석 등에도 중요한 역할을 한다.
• 연금: 연금 산업에서 보험계리 기법은 연금 계획의 설계, 필요 자금 계산, 회계 처리, 관리 및 유지, 제도 변경 시 비용 측정 등에 활용된다. 연금 계획은 단기 및 장기 채권 금리, 연금 기금의 재정 상태, 단체 교섭 결과, 기업 경쟁 환경, 인구 구조 변화, 세법 개정, 경제 동향 등 다양한 요인의 영향을 받는다. 기업 합병 및 인수 시 여러 연금 제도를 통합하거나 공정하게 관리해야 하며, 급여 제도를 변경할 때는 새로운 사회적 요구와 정부의 차별 금지 규정 등을 충족시키면서 직원과 퇴직자가 이해하기 쉬운 방식으로 제도를 설계하고 안내해야 한다. 또한 과거 근무 기간에 대한 적립금과 미래 근무에 대한 예상 지급액을 모두 고려하여 부채를 정확히 평가하고, 재무회계기준위원회와 같은 관련 기관의 기준을 충족하는 자금 조달 계획을 수립해야 한다.

3. 2. 손해 보험 (재산/상해 보험)

또한 보험 업계는 재해, 기상 관련 위험, 지진, 특허 침해 및 기타 형태의 기업 스파이 행위, 테러, 위성 발사와 같은 특수한 노출("단독" 위험)에 대한 보장도 제공한다.

손해 보험 분야에서 보험계리학은 데이터 수집, 측정, 추정, 예측 및 평가 도구를 제공하여 경영진이 마케팅 기회와 위험의 성격을 평가하는 데 필요한 재무 및 인수 데이터를 제공한다. 특히 보험사의 인수 능력이나 재정적 여력(잉여금)과 관련하여, 재해와 같은 대규모 사건으로 인한 전반적인 위험을 평가하는 데 중요한 역할을 한다.

4. 현대 금융 경제학과의 관계

전통적인 보험계리학과 현대 금융 경제학은 자금 조달 및 투자 전략을 계산하는 방식과 규제의 차이로 인해 미국에서 서로 다른 관행을 가지고 있다. 이러한 규제는 1905년 암스트롱 조사, 1932년 글래스-스티걸 법, 시장 변동을 완화하기 위해 전국 보험 감독관 협회가 도입한 의무 증권 평가 준비금, 그리고 연금 평가 및 자금 조달을 규제하는 미국과 캐나다의 재무 회계 기준 위원회(FASB) 등의 영향을 받았다.

역사적으로 보험계리 이론의 많은 부분은 현대 금융 이론보다 앞서 발전했다. 20세기 초, 보험계리사들은 현대 금융 이론에서 찾아볼 수 있는 여러 기법들을 이미 개발했지만, 여러 역사적 이유로 이러한 발전은 큰 주목을 받지 못했다. 그 결과, 보험계리학은 현대 금융에서 사용하는 무위험 차익 거래 원칙이나 위험 중립적 평가 개념 대신, 특정 가정에 더 의존하는 방식으로 발전했다. 이러한 차이는 단순히 과거 데이터나 부채 현금 흐름의 통계적 예측 사용 여부보다는, 전통적인 보험계리 방식이 시장 데이터를 적용하는 방식에서 비롯된다. 예를 들어, 일부 전통적인 보험계리 방법에서는 투자의 자산 배분 구성을 변경하면 부채와 자산의 가치도 변경될 수 있다고 보는데, 이는 할인율 가정을 변경함으로써 가능하다. 이러한 개념은 재무 경제학의 원칙과는 일치하지 않는다.

현대 재무 경제학 이론이 기존의 보험계리학을 보완할 수 있다는 가능성은 20세기 중반부터 보험계리사들 사이에서 인식되었다. 1980년대 후반과 1990년대 초반에는 보험계리사들이 재무 이론과 확률적 방법을 기존 모델에 결합하려는 뚜렷한 노력이 있었다. 재무 경제학의 아이디어는 보험계리학적 사고에 점차 영향을 미쳤고, 보험계리학은 재무 분야의 더욱 정교한 수학적 모델링을 받아들이기 시작했다. 오늘날 보험 실무와 많은 보험계리 단체의 교육 과정에서는 표, 손실 모델, 확률적 방법 및 재무 이론을 결합한 접근 방식의 필요성을 인지하고 있다. 그러나 특히 북미 지역에서는 앞서 언급한 할인율 설정과 같이 여전히 가정에 의존하는 개념이 널리 사용되고 있다. 연금 기금을 할인하는 일부 수리 계산 방식은 현대 금융 경제학으로부터 비판을 받기도 했다.

상품 설계는 이러한 논쟁에 또 다른 측면을 더한다. 재무 경제학자들은 연금 혜택이 채권과 유사하며, 예상 수익률 달성 실패 위험을 반영하지 않고 주식 투자로 자금을 조달해서는 안 된다고 주장한다. 그러나 일부 연금 상품은 예상치 못한 수익의 위험을 반영하도록 설계되어 있으며, 이 경우 연금 수혜자나 고용주가 위험을 부담하게 된다. 현재 논쟁은 주로 다음 네 가지 원칙에 초점을 맞추는 것으로 보인다.

# 재무 모델은 무위험 차익 거래가 불가능해야 한다.

# 동일한 현금 흐름을 가진 자산과 부채는 동일한 가격을 가져야 한다. (이는 FASB의 입장과 상반될 수 있다.)

# 자산의 가치는 자금 조달 방식과 독립적이어야 한다.

# 연금 자산을 어떻게 투자해야 하는가.

본질적으로 재무 경제학은 다양한 이론적, 실질적 이유를 들어 연금 자산을 주식에 투자하는 것에 대해 비판적인 입장을 취한다.

5. 형사 사법 제도에서의 활용

보험계리학적 기술이 보험, 연금 등 전통적인 분야 외의 다양한 분야에 적용될 수 있다는 인식이 높아지고 있다. 주목할 만한 예로 미국의 일부 주에서 형사 판결 지침을 설정하기 위해 보험계리학적 모델을 사용하는 것을 들 수 있다. 이러한 모델은 범죄 유형, 연령, 교육 배경, 범죄자의 민족 등 요인에 따라 재범 가능성을 예측하고자 한다. 그러나 이러한 모델이 법 집행 기관에 의해 특정 민족 집단에 대한 차별을 정당화하는 데 악용될 수 있다는 비판이 제기된다. 이것이 통계적으로 정확한지, 아니면 자기 충족적 상관관계인지는 논쟁의 대상이다.

또 다른 예시는 성범죄 재범 위험을 평가하기 위한 보험계리학적 모델의 사용이다. 1990년대 후반부터 MnSOST-R, Static-99, SORAG와 같은 보험계리학적 모델과 관련 표가 성범죄자의 재범 가능성을 판단하고, 그에 따라 수감 여부나 석방 여부를 결정하는 데 사용되어 왔다.

6. 관련 학문

보험계리학은 수리과학, 통계학 등 다양한 학문 분야와 연관되어 있다.

6. 1. 수리과학

• 수리과학
• 통계학

6. 2. 통계학