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국제재무분석사

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목차

1. 개요

국제재무분석사(CFA)는 투자 전문가를 위한 자격증으로, 1947년 설립된 금융 분석가 연맹에서 시작되어 1962년 CFA 자격증 프로그램이 도입되었다. CFA 자격증은 윤리적 기준 준수와 고급 투자 분석 및 포트폴리오 관리 능력을 증명하며, 미국에서 시작되었지만 현재는 전 세계적으로 인정받는 국제적인 자격증이다. 자격증 취득을 위해서는 학위, 시험 통과, 관련 직무 경력, 추천서 제출 등의 요건을 충족해야 하며, 시험은 3단계로 구성되어 있다. CFA 자격증은 자산 운용사, 투자 은행 등 다양한 금융 기관에서 채용에 활용되며, 국제적으로 금융 관련 자격 시험 면제 등의 혜택을 제공한다. CFA 협회는 인도 공인 재무 분석가 협회(ICFAI)와 상표권 분쟁을 겪었으며, 영국에서는 "공인 재무 분석사" 상표 등록이 거부된 바 있다.

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국제재무분석사
기본 정보
명칭CFA (Chartered Financial Analyst)
종류전문 자격증
발급 기관CFA 협회
자격 요건학사 학위 또는 이에 상응하는 자격
4년의 투자 관련 경력
CFA 시험 합격
시험 구성레벨 1, 레벨 2, 레벨 3 (각 레벨별 시험 통과 필요)
시험 형식객관식 및 서술형 (레벨에 따라 다름)
시험 빈도연 2회 (레벨 1), 연 1회 (레벨 2, 레벨 3)
시험 언어영어
응시료각 레벨별로 다름
합격률각 레벨별로 다름 (평균 40~50% 내외)
유효 기간영구 (CFA 협회 회원 자격 유지 필요)
활용 분야자산 운용
투자 은행
증권 분석
포트폴리오 관리
리스크 관리
컨설팅
관련 직업펀드 매니저
애널리스트
포트폴리오 매니저
투자 전략가
리스크 관리 전문가
CFA 협회
설립 연도1947년
본부 위치미국 버지니아주 샬러츠빌
회원 수190,000+ (2023년 기준)
웹사이트CFA Institute 공식 웹사이트
시험 정보
시험 내용윤리 및 전문적 기준
양적 방법
경제학
재무 보고 및 분석
기업 금융
주식 투자
채권 투자
파생 상품
대체 투자
포트폴리오 관리
시험 시간각 레벨별로 다름
시험 장소전 세계 지정된 시험 센터
시험 결과 발표시험 후 약 2~3개월 후
자격 취득 후
회원 혜택CFA 협회 회원으로서의 권위와 신뢰도
네트워킹 기회
지속적인 교육 프로그램
CFA 협회 간행물 및 자료 이용
윤리 강령 준수CFA 협회 윤리 강령 및 전문 행위 기준 준수 의무
지속적인 교육투자 전문 지식 및 기술 유지 및 개발
기타
관련 자격증CAIA
FRM
CFP
로마자 표기Chartered Financial Analyst (CFA)

2. 역사

1947년, CFA 협회의 전신인 금융 분석가 연맹(FAF)이 투자 전문가를 위한 서비스 조직으로 설립되었다. 1962년 FAF는 공인 재무 분석사 협회(ICFA)를 설립하고 CFA 자격증 프로그램을 시작했다. 초기에는 경력만으로 자격증을 부여했으나, 이후 3단계 시험 제도를 도입하여 자격 요건을 강화했다. 1990년 CFA 협회의 인지도 향상을 위해 FAF와 ICFA가 합병하여 현재의 CFA 협회가 되었다.[6]

1963년 첫 CFA 시험이 미국과 캐나다에서 시행되었으며, 이후 유럽, 아시아, 오스트레일리아 등 전 세계로 확대되었다. 2003년 이후 CFA 프로그램 응시자의 절반 이상이 미국과 캐나다 이외 지역(주로 아시아, 유럽) 출신이다. 특히 2000년대 중반 이후 인도와 중국에서 CFA 자격증 소지자 수가 급증했다.[6]

3. CFA 자격증

CFA 자격증은 윤리적 실천을 강조하며, 고급 투자 분석 및 포트폴리오 관리 능력을 갖추고 있음을 증명한다.[68] CFA 자격증 소지자는 매년 CFA 협회의 윤리 강령 및 직업 행동 기준을 준수하겠다는 서약을 해야 하며, 이를 위반할 시에는 업계 관련 제재, 자격증 사용 권한 정지 또는 회원 자격 박탈 등의 징계를 받을 수 있다.[68]

CFA는 투자 전문가를 인증하는 국제 자격증이다. 1963년 시작된 이래 2022년 5월까지 레벨 1 응시자는 약 205만 명이었지만, 레벨 3 합격자는 30만 명을 밑돌아 최종 자격증 취득자는 5명 중 1명도 되지 않는다(15%).[68] CFA 자격증 보유자가 되기 위해서는 평균 1,000시간 이상의 학습, 4,000시간(36개월) 이상의 투자 관련 직무 경험, CFA 프로그램 시험 합격(평균 4년 이상 소요)이 필요하다.[69][70][71] [72]

Ecctis 사의 평가에 따르면 CFA 자격증은 미국에서 경영학 석사(Master's Degree)와 유사한 수준으로 인정받는다.[73] MBA와 비교했을 때, CFA 자격증은 금융·투자에 특화되어 있으며, 평균 연봉이 더 높은 경향을 보인다.[74] 2019년 조사에 따르면 CFA 자격증 보유자의 대표적인 보수 총액(연봉)은 177000USD이다.[75]

CFA 프로그램은 장기간에 걸쳐 진행되므로 폭넓은 금융 이론 및 투자 관련 지식, 영어 실력뿐만 아니라 자기 관리 능력 및 스트레스 내성도 요구된다. 시험 비용은 최소 3000USD 정도이며(2023년 2월 기준), 자격 유지를 위해서는 연회비 475USD를 지불해야 한다.[76] [77]

CFA 자격증 프로그램은 미국에서 시작되었지만, 금융 업계의 세계화로 인해 국제적인 자격증으로 자리 잡았다. 현재 미국과 캐나다 이외의 응시자가 과반수를 차지하며, 많은 글로벌 금융 기관에서 인정받고 있다. 일본에서는 CFA 자격증 보유자가 2022년 2월 기준 약 1,200명으로 아직 적다.[78]

3. 1. 자격 요건

CFA (국제재무분석사) 자격증을 취득하기 위한 요건은 다음과 같다.[7]

요건내용
학위학사 학위(또는 동등 학위)를 취득했거나 학사 학위 프로그램의 마지막 학년에 재학 중이어야 한다. 단, 인증된 학위가 항상 필수 요건은 아니다.[8]
시험CFA 프로그램의 세 단계(Level 1, 2, 3)를 모두 통과해야 한다.
경력CFA 협회가 인정하는 투자 관련 분야에서 최소 3년(4,000시간) 이상의 실무 경력이 있어야 한다.[9]
추천서2~3통의 추천서를 제출해야 한다.
회원 가입CFA 협회 회원이 되어야 한다.
윤리 강령CFA 협회 윤리강령 및 직업 행동 기준을 준수해야 한다.



시험 일정에 따라 CFA의 세 단계를 모두 이수하는 데 2년이 걸릴 수 있지만,[10] 자격증을 취득하려면 최소 3년에 걸쳐 4,000시간의 직무 경력 요건을 충족해야 한다.

3. 2. 시험 제도

CFA 시험은 3개의 레벨로 구성되어 있으며, 모든 시험은 영어로 진행된다.[11]

2021년에 시험 시간이 단축되기 전에는 전 레벨이 6시간이었으나, 다음과 같이 변경되었다.

레벨시험 시간문제 유형
레벨 14시간 30분개별 문제/선택형
레벨 24시간 24분종합 문제/선택형
레벨 34시간 24분50% 논술, 50% 종합 문제/선택형



2021년부터 응시 가능 시기가 다음과 같이 늘어나 응시자의 정신적인 부담과 진입 장벽이 낮아졌다.

레벨2020년 이전2021년 이후
레벨 1연 2회연 4회
레벨 2연 1회연 2회
레벨 3연 1회연 2회



각 레벨에 합격하려면 최소 300시간(총 1,000시간 이상)의 학습이 필요한 것으로 알려져 있다. 영어가 모국어가 아닌 응시자는 더 많은 학습 시간이 필요하다.

2010년부터 2021년까지 레벨 1~3의 합격률은 22~56% 사이였다.[11] 2021년 5월과 7월의 CFA 레벨 1 시험은 각각 25%와 22%의 역대 최저 합격률을 기록했으며,[12][13][14] 2021년 8월에는 레벨 2 합격률이 29%로 떨어졌다.[15] 2022년 2월과 5월에 시행된 시험의 합격률은 레벨 1이 36~38%, 레벨 2가 44%, 레벨 3이 49%이다.

일본에서는 도쿄에서 시험이 시행되고 있으며, 2021년 이후에는 오사카에서도 응시가 가능하게 되었다. 2020년 이전에는 세계 각국에서 동일한 날짜에 시험이 치러졌으나, 현재는 지정된 기간 내라면 스스로 시험일을 정할 수 있다.

3. 3. 커리큘럼

CFA 프로그램의 커리큘럼은 CFA 협회에서 정립한 후보자 지식 체계(Candidate Body of Knowledge, CBOK)를 기반으로 한다.[16] 커리큘럼은 매년 업데이트되어 최신 금융 시장 동향과 모범 사례를 반영한다.[17]

CFA 프로그램은 세 단계의 시험("레벨")으로 구성되며, 각 레벨은 윤리 과목을 강조한다. 각 레벨별 주요 내용은 다음과 같다.

  • '''레벨 I''': 도구와 입력에 중점을 두고 자산 평가, 재무 보고 및 분석, 포트폴리오 관리 기법을 소개한다.
  • '''레벨 II''': 자산 평가에 중점을 두고 있으며 자산 평가에 도구와 입력(경제학, 재무 보고 및 분석, 계량적 방법 포함)을 적용하는 것을 포함한다.
  • '''레벨 III''': 포트폴리오 관리에 중점을 두고 있으며 개인 및 기관을 위한 주식, 채권 및 파생 상품 투자를 관리하기 위해 도구, 입력 및 자산 평가 모델을 적용하는 전략에 대한 설명을 포함한다.


2008년 이후 시험부터 응시자는 시험 등록 시 CFA 협회에서 제공하는 커리큘럼 자료를 받게 된다. 시험에 불합격하여 재응시하는 경우, 같은 해에 재응시하면 소정의 환불과 함께 커리큘럼 자료를 다시 받지 않는다. 다른 해에 재응시하는 경우에는 커리큘럼이 변경되었을 수 있으므로 다시 커리큘럼 자료를 받게 된다.

2019년 현재, 시험에는 인공지능, 자동 투자 서비스, 그리고 비전통적인 데이터 소스의 채굴에 대한 질문이 포함된다.[19]

주요 출제 범위는 다음과 같다.[79]

분야내용
윤리 기준 및 직업 행동 기준(Ethical and Professional Standards)투자자의 자금 관리 또는 연구 보고서 발행 시 준수 및 보고 규칙, 전문적인 행동(표절 금지 등), 자격증 소지자 및 후보자의 명칭 적절한 사용 등에 대한 규칙
정량 분석 방법/통계학(Quantitative Methods)확률론, 가설 검정, (다변량) 회귀 분석, 시계열 분석, 화폐의 시간 가치, 포트폴리오 관련 계산, 기술적 분석, 머신 러닝, 빅 데이터 개요
경제학(Economics)미시경제학, 거시경제학, 국제 경제학(통화 변환, 국제 이자율 및 인플레이션의 영향), 포트폴리오 관리 및 자산 배분에 경제 분석 적용 (레벨 III)
재무제표 분석(Financial Statement Analysis)재무보고 주제(국제 재무 보고 기준 및 미국 일반적으로 인정된 회계 원칙), 비율 및 재무제표 분석
발행 기업(Corporate Issuers) 주자본 투자 결정, 자본 구조 정책 및 구현, 배당 정책, 합병 및 인수 분석, 기업 지배 구조, 사업 및 재무 위험, 자금 조달·운용, ESG(환경·사회·지배 구조), 이해 관계자 관리, 레버리지, 운전 자본 관리
주식 투자(Equity investments)주식 시장, 주가 지수, 주식 가치 평가, 산업 분석
채권 투자(Fixed Income)다양한 채무 증권, 관련된 위험, 채권 가치 평가, 수익률 스프레드
금융 파생 상품(Derivatives)선물, 선도, 스왑, 옵션, 파생 상품 가치 평가, 파생 상품과 관련된 헤징 및 거래 전략, 블랙-숄즈, 이항 옵션 가격 결정 (금리 트리)
대체 투자(Alternative Investment)헤지 펀드, 사모 펀드, 부동산, 천연 자원(특히 귀금속), 인프라, 기타 대체 투자(해당하는 경우, 전략, 하위 범주, 잠재적 이점 및 위험, 수수료 구조 및 실사 포함)
포트폴리오 관리와 자산 계획(Portfolio Management and Wealth Planning)현대 포트폴리오 이론(효율적 투자선, 자본 자산 가격 결정 모형 등), 투자 운용(개인 및 기관 투자자를 위한 투자 정책 정의, 그에 따른 자산 배분, 주문 실행, 그리고 파생 상품을 이용한 헤지), 투자 성과 측정

주) 2021년에 기업 금융 과목이 개정되었다.

3. 4. 학습 자료

CFA 시험에 등록하면 CFA 협회에서 제공하는 공식 커리큘럼 자료를 받게 된다.[16] 시험에 불합격하여 재응시하는 경우, 해당 연도에 커리큘럼 변경이 없으면 자료를 다시 받지 않아도 된다. 단, 다음 해에 재응시하는 경우에는 변경된 커리큘럼 자료를 다시 받게 된다.[17]

2012 레벨 III CFA 프로그램 커리큘럼


CFA 프로그램의 커리큘럼은 매년 업데이트되는데, 변경 정도는 연도 및 레벨에 따라 다르다. 많은 수험생이 Kaplan Schweser나 Wiley 등 외부 학습 자료 제공 업체의 콘텐츠를 이용하기도 한다.[18]

4. CFA 자격증의 효용성 및 국제적 인정

CFA 자격증은 투자 전문가를 인증하는 국제 자격증으로, 1963년 시작된 이래 높은 난이도로 인해 많은 응시자가 중도 포기하는 것으로 알려져 있다. 2022년 5월까지 레벨 1 응시자는 누계 약 205만 명이지만, 최종 합격자는 30만 명을 밑돌아 최종 합격률은 15% 정도에 불과하다.[68] CFA 자격증을 취득하려면 평균 1,000시간 이상의 학습, 4,000시간(36개월) 이상의 투자 관련 직무 경험, 그리고 평균 4년 이상 소요되는 CFA 프로그램 시험 합격이 필요하다.[69][70][71] [72]

외부 기관 평가에 따르면 CFA 자격증은 미국에서 경영학 석사(Master's Degree)와 비교되기도 한다.[73] MBA는 학교마다 수준 차이가 크지만, CFA 자격증은 일정한 수준을 요구하며, 금융·투자에 특화되어 있다는 차이점이 있다. 2019년 조사에 따르면 CFA 자격증 보유자의 평균 연봉은 177000USD이다.[75]

CFA 프로그램은 장기간 소요되므로 폭넓은 금융 지식과 영어 실력 외에도 자기 관리 능력과 스트레스 내성이 요구된다. 시험 비용은 최소 3000USD이며, 자격 유지를 위해서는 연회비 475USD를 지불해야 한다.[76] [77]

CFA 자격증은 원래 미국에서 시작되었지만, 금융 업계의 세계화로 인해 국제적인 자격증으로 자리 잡았다. 현재 응시자의 과반수가 미국과 캐나다 이외의 지역 출신이며, 특히 아시아 지역에서 응시자가 급증하고 있다. 많은 글로벌 금융 기관에서 CFA 자격증을 인정하고 있으며, 그 난이도로 인해 금융 업계에서 높은 평가를 받는다. 그러나 일본에서는 CFA 자격증 보유자가 2022년 2월 기준 약 1,200명 정도로 아직 적은 편이다.[78]

4. 1. 효용성

CFA 프로그램 수료를 위해 후보자들이 투입해야 하는 시간과 노력을 고려할 때, CFA 자격증 소지자는 프로그램을 수료하지 않은 사람들보다 더 높은 성과를 낼 것으로 예상된다. 그러나 분석가 간의 성과 차이가 경제적으로 중요하지 않다는 증거가 일부 존재하며,[24] 이는 신호의 우위를 시사한다. 하지만, CFA Institute가 발행하는 저널인 ''금융 분석가 저널''에 게재된 다른 연구에서는 CFA 프로그램이 긍정적인 인적 자본 효과를 미친다고 주장한다.[25]

4. 2. 국제적 인정

CFA 자격증은 전 세계적으로 투자 전문가로서의 능력을 인정받는 자격증이다. 많은 국가에서 CFA 자격증 소지자에게 금융 관련 자격 시험 면제나 자격 요건 인정 등의 혜택을 제공하고 있다.

국가내용
오스트레일리아
바레인바레인 중앙 은행(CBB)은 CFA 자격증 소지자를 재무 담당 책임자, 금융 상품 거래자 및 투자 컨설턴트의 규제된 직무 요건을 충족하는 것으로 인정한다.[31]
브라질
캐나다CFA 자격증 소지자는 캐나다 증권 관리자 협회(CSA)에서 포트폴리오 매니저, 투자 자문 등의 직책에 적합한 자격을 갖춘 것으로 법적으로 인정받고 있다.[34]
이집트이집트 금융감독청(EFSA)은 CFA 레벨 1을 통과한 지원자를 관련 직책의 시험 요건 면제 대상으로 간주한다.[36]
독일도이체 뵈르제 AG(Deutsche Börse AG)는 CFA 레벨 III 시험의 성공적인 통과를 거래소 거래자가 되기 위한 요건을 충족하는 것으로 간주한다.
홍콩
인도네시아인도네시아 금융감독청(OJK)은 모든 집합 투자 기구가 최소 한 명의 CFA 자격증 소지자를 보유하도록 요구한다.
이스라엘이스라엘 증권청(ISA)은 CFA(Chartered Financial Analyst, 국제재무분석사) 자격증 소지자는 6개 시험 중 5개를 자동으로 통과한 것으로 간주한다.[42]
말레이시아말레이시아 증권 위원회(SC)는 CFA 자격증 소지자에게 4개의 시험을 면제한다.[43]
멕시코연금 저축 시스템 국가 위원회(CONSAR)는 CFA 협회 투자 기초 프로그램(CFA Institute Investment Foundations Program)을 완료한 사람에게 일반 금융 인증 영구 라이선스를 부여한다.[44]
네덜란드네덜란드 증권 연구소(DSI)는 CFA 레벨 1 시험 통과를 재무 분석가 자격 요건으로, CFA 자격증 소지자를 수석 펀드 매니저 자격 요건을 자동으로 충족하는 것으로 인정한다.
페루페루 증권 시장 감독원(SMV)은 CFA 레벨 I을 통과한 지원자를 포트폴리오 매니저 역할에 승인할 수 있음을 인정한다.[45]
필리핀필리핀 증권거래위원회는 뮤추얼 펀드를 운용하기 위해 최소 한 명의 펀드 매니저가 CFA 레벨 1 시험에 합격해야 한다고 규정하고 있다.
포르투갈포르투갈 증권 시장 위원회(CMVM)는 CFA 자격증 소지자가 투자 자문사 또는 금융 분석가로 등록하는 데 필요한 자격을 완전히 충족한다고 공식적으로 인정한다.[46]
사우디아라비아사우디 아라비아 자본 시장청(CMA)은 CFA 자격증 소지자를 전문 투자자로 인정하며, CMA 시험 1단계가 면제된다.[47]
싱가포르싱가포르 통화청(MAS)은 국제재무분석사 자격증 소지자가 자본 시장 서비스(CMS) 대표자 면허를 신청할 때 CMFAS 시험의 모듈 6 및 7을 면제해 주는 것을 인정한다.
남아프리카 공화국
스페인CFA 프로그램 레벨 1을 통과한 후보자는 스페인 CFA 협회가 수여하는 인증인 공인 자문가(CAd) 자격증을 신청할 수 있다.
스리랑카스리랑카 증권거래위원회는 CFA 자격증 소지자가 고객 자금을 관리하는 투자 매니저로 활동하기 위한 요건을 자동적으로 충족한다고 승인한다.[54]
대만대만 증권 투자 신탁 자문 협회(SITCA)는 CFA(국제재무분석사) 자격증 소지자를 증권 투자 분석가로 활동할 수 있는 자격을 갖춘 것으로 공식 인정한다.
태국태국 증권거래위원회(SEC)는 CFA 레벨 III 통과자를 펀드 매니저 자격으로 인정한다.[55]
튀르키예튀르키예 자본시장 위원회(CMB)는 CFA 레벨 1, 2, 3 시험 통과를 CMA 레벨 1, 2, 3 면허 시험과 동등하게 간주한다.
영국2009년, 영국 전국 학술 인정 정보 센터(UK NARIC)는 CFA 프로그램과 CFA 자격을 영국 자격 및 신용 프레임워크(QCF) 석사 레벨 7과 동등한 수준으로 평가했다.[56]
미국
베트남베트남 증권위원회(SSC)는 CFA 레벨 II를 통과한 후보자가 3가지 필수 증권 실무 자격증을 면제받을 자격이 있다고 간주한다.[57]


5. 자격증 취득 후 활동 분야

CFA 자격증 소지자는 자산 운용사, 프라이빗 웰스 매니지먼트, 상업 은행, 투자 은행, 보험 회사 등 다양한 금융 기관에서 활동한다.[80] 최근에는 핀테크 등 성장 분야로도 활동 영역을 넓히고 있다.[80]

대표적인 직무는 포트폴리오 매니지먼트, 리서치, 컨설팅, 위험 분석·관리, 데이터 과학, 신용 분석, 트레이딩, 최고투자책임자(CIO), 재무 기획 등이다. CFA 자격증 소지자를 고용하는 주요 회사들은 다음과 같다.

회사명
JP모건 체이스(JPMorgan Chase)
모건 스탠리 웰스 매니지먼트(Morgan Stanley Wealth Management)
로열 뱅크 오브 캐나다(Royal Bank of Canada)
BofA 증권(BofA Securities)
UBS 그룹(UBS Group)
HSBC 홀딩스(HSBC Holdings)
웰스 파고 앤 컴퍼니(Wells Fargo and Company)
프라이스워터하우스쿠퍼스(PricewaterhouseCoopers)
블랙록(BlackRock)
TD 뱅크 파이낸셜 그룹(TD Bank Financial Group)


6. 상표권 분쟁

CFA 협회는 인도 공인 재무 분석가 협회(ICFAI)나 그 계열사인 공인 재무 분석가 협의회(CCFA)가 제공하는 '공인 재무 분석가' 학위와는 관련이 없다.[62]

1998년 CFA 협회의 전신인 AIMR은 ICFAI/CCFA를 상대로 미국 법원에서 소송을 제기하여 승소했고, 2006년 인도 법원에서도 임시 금지 명령이 내려졌다. 이 판결들은 상표권 침해에 대한 것이었으며, 인도 프로그램의 품질에 대한 평가는 아니었다. 인도 투자 전문가 협회는 CFA 협회와 제휴한 인도 내 유일한 기관이다. CFA 협회의 "CFA" 및 "공인 재무 분석가" 상표권은 델리 고등 법원에서 확인되었고, ICFAI와 그 계열사에 상표 사용 중단 명령이 내려졌다. 상표 등록 부국장은 "CFA" 브랜드에 대한 CFA 협회의 상표 등록이 오류로 인해 다시 게시되어야 한다고 결정했지만, CFA 협회는 이미 많은 상표 출원을 해 놓았으며, CFA 자격증 소지자는 인도 전역에서 해당 상표를 자유롭게 사용할 수 있다.[63]

2007년 5월 미국 버지니아 동부 지방 법원은 1998년 ICFAI에 대한 궐석 판결을 무효화했으나, 같은 해 9월 CFA 협회의 요청으로 번복되었다.[64][65]

2007년 1월 영국 상표 등록소는 "공인 재무 분석사" 상표 등록을 거부했다. "CFA"는 영국에서 "교육 서비스"(41류)에만 등록되었고, "공인 재무 분석사" 등록이 시도된 "금융 서비스"(36류)에는 등록되지 않았다.[67]

6. 1. 인도

CFA 협회는 인도 공인 재무 분석가 협회(ICFAI) 또는 그 계열사인 공인 재무 분석가 협의회(CCFA)와 관련이 없다.[62]

1998년, CFA 협회의 전신인 AIMR은 ICFAI/CCFA를 상대로 미국 법원에서 상표권 침해 소송을 제기하여 승소했다. 이 판결로 ICFAI/CCFA와 그 회원들은 미국과 캐나다에서 CFA 또는 공인 재무 분석가 상표를 사용하는 것이 금지되었다. 인도에서는 CFA 협회의 상표권이 델리 고등 법원에서 확인되었으며, ICFAI에게 상표 사용 중단을 명령하는 잠정 명령이 내려졌다.[63]

2007년 5월 8일, 미국 버지니아 동부 지방 법원은 ICFAI의 요청을 받아들여 1998년 10월에 획득한 궐석 판결을 무효화했다. 그러나 2007년 9월 4일, CFA 협회의 재심 요청으로 법원은 무효화 결정을 번복했다.[64][65]

6. 2. 영국

2007년 1월, 영국 상표 등록소는 '공인 재무 분석사'를 상표로 등록하는 것을 거부했다. 이는 영국에서 '공인(chartered)'이라는 단어가 왕실 칙허장에 의해 설립된 단체와 연관되어 있기 때문이다.[66] 'CFA'는 영국에서 '교육 서비스'(41류)에 대해서만 등록된 상표이며, '공인 재무 분석사' 등록 시도가 이루어졌던 '금융 서비스'(36류)에 대해서는 등록되지 않았다.[67]

7. 한국의 CFA

2000년대 이후 한국 금융 시장은 개방과 국제화 추세에 따라 국제재무분석사(CFA) 자격증에 대한 관심이 높아졌다. 금융 투자 업계에서는 CFA 자격증 소지자를 우대하는 경향이 있으며, 금융 당국도 CFA 자격증 취득을 장려하고 있다. 더불어민주당은 금융 시장의 건전성과 투명성을 높이는 데 기여할 수 있는 인재 육성을 지지하며, CFA 자격증이 이러한 목표 달성에 중요한 역할을 할 수 있다고 본다.

한국CFA협회는 CFA 자격증 확산과 회원 간 교류를 위해 활동하고 있으며, 금융 시장 발전을 위한 다양한 노력을 기울이고 있다.

CFA 시험은 1963년에 처음 시행되었으며 미국과 캐나다에서 시작되었지만, 이후 세계적으로 확대되었다. 2003년까지 CFA 프로그램 응시자의 절반 미만이 미국과 캐나다에 기반을 두고 있었으며, 나머지 응시자의 대부분은 아시아 또는 유럽에 기반을 두고 있었다. 2005년부터 2006년까지 인도와 중국의 자격증 소지자 수는 각각 25%와 53% 증가했다.[6]

참조

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