나스닥 100

1. 개요

나스닥 100은 나스닥에 상장된 비금융 기업 100개 종목의 주가를 추종하는 지수이다. 1985년 처음 출시되었으며, 산업, 기술, 소매, 통신 등 다양한 분야의 기업으로 구성된다. IT 버블 시기 급등락을 겪었으며, 이후에도 기술주 중심의 특성으로 인해 변동성이 큰 편이다. 인베스코 QQQ와 같은 ETF를 통해 투자할 수 있으며, 시카고 상품 거래소에서 선물 거래도 가능하다. 나스닥 종합 지수와는 달리 금융 기업을 제외하고, 수정 시가총액 가중 방식을 사용하며, 매년 12월 구성 종목을 정기적으로 변경한다.

2. 역사

나스닥 100은 1985년 1월 31일에 처음 출시되었다. 초기 지수 값은 250이었으나, 1993년 12월 31일 800에 육박하여 다음 거래일에 125로 재설정되었다. 이로 인해 나스닥 100의 가격은 절반으로 줄어 나스닥 종합 지수보다 낮아졌다.

1998년 1월, 외국 기업이 처음으로 나스닥 100에 편입되었다. 당시 외국 기업의 편입 기준은 미국 기업보다 엄격했지만, 2002년에 미국 기업의 편입 기준이 강화되면서 국적에 관계없이 동일한 기준으로 편입이 결정되도록 변경되었다.

1990년대 후반부터 IT 관련 기업의 비중이 높아지면서, 2000년 3월 24일 IT 버블이 한창일 때 지수는 일시적으로 4800포인트를 넘기도 했다. 그러나 IT 버블 붕괴 이후인 2002년 10월에는 800포인트 미만으로 떨어지기도 했다. 2015년에 IT 버블기의 수준을 회복한 이후, 지수는 빠르게 증가했지만, IT 관련 기업의 실적 변동이 심해 다우존스 산업평균 지수나 S&P 500에 비해 등락폭이 큰 것이 특징이다.

나스닥 100 지수의 연도별 종가 및 증감률은 아래 표와 같다.

2.1. 지수 산출 시작 및 초기 변화

나스닥 100은 1985년 1월 31일 나스닥에서 처음 출시되었다. 이 지수는 산업, 기술, 소매, 통신, 생명공학, 헬스케어, 운송, 미디어 및 서비스 산업 기업으로 구성된 나스닥 100과, 은행, 보험 회사, 증권 회사 및 모기지 대출 회사로 구성된 나스닥 금융 100의 두 가지로 구성되었다.

지수의 기준 가격은 처음에 250으로 설정되었지만, 1993년 12월 31일에 800에 근접하여 마감되면서, 다음 거래일에 기준 가격이 125로 재설정되었다. 이로 인해 나스닥 100의 가격은 절반으로 줄어들어 더 널리 알려진 나스닥 종합 지수보다 낮아졌다. 1993년에 처음으로 연간 조정이 이루어졌으며, 이는 1994년에 시카고 옵션 거래소에서 거래될 이 지수에 대한 옵션을 준비하기 위한 것이었다. 1998년 1월에 외국 기업이 처음으로 나스닥 100에 편입되었지만, 편입되기 전에 더 높은 기준을 충족해야 했다. 2002년에는 이러한 기준이 완화되었고, 국내 기업에 대한 기준은 강화되어 모든 기업이 동일한 기준을 충족하도록 했다.

1990년대 후반 이후, IT 관련 기업이 차지하는 비율이 높아지면서, IT 버블이 한창이던 2000년 3월 24일에 지수는 일시적으로 4800포인트를 넘어섰지만, IT 버블 붕괴 후인 2002년 10월에는 지수가 일시적으로 800포인트 미만으로 떨어졌다. 2015년에 IT 버블기의 수준을 회복한 후, 지수의 증가 속도는 빨라졌지만, IT 관련 기업의 실적 변동이 심한 것 등으로 인해, 다우존스 산업평균 지수나 S&P 500과 비교하여 지수의 등락 폭이 큰 것이 특징이다.

1985년 이후의 지수 추이는 다음과 같다.

2.2. 외국 기업 편입 및 기준 변화

1998년 1월에 외국 기업이 처음으로 나스닥 100에 편입되었지만, 편입되기 전에는 더 높은 기준을 충족해야 했다. 2002년에는 이러한 기준이 완화되었고, 국내 기업에 대한 기준은 강화되어 모든 기업이 동일한 기준을 충족하도록 했다.

2.3. IT 버블과 그 이후

나스닥 100 지수는 1990년대 후반 정보기술(IT) 관련 기업의 비중이 높아지면서, 2000년 3월 24일 IT 버블 정점에서 4,800포인트를 넘어섰다. 그러나 IT 버블 붕괴 후인 2002년 10월에는 800포인트 미만으로 급락했다. 2015년에 IT 버블기의 수준을 회복한 후, 지수는 다시 상승세를 보였지만, IT 관련 기업의 실적 변동성이 커서 다우존스 산업평균 지수나 S&P 500에 비해 등락 폭이 큰 특징을 보인다.

1985년 이후 지수 추이는 다음과 같다.

2.4. 연도별 지수 추이

나스닥 100 지수는 1985년 1월 31일에 250의 값으로 산출이 시작되었다. 1993년 12월 31일에는 지수가 800에 육박하여, 1994년 1월 1일부터 지수를 절반으로 줄여 125로 재개했다.

1990년대 후반 이후, IT 관련 기업의 비중이 높아지면서, IT 버블이 한창이던 2000년 3월 24일에는 지수가 일시적으로 4800포인트를 넘어섰다. 그러나 닷컴 버블 붕괴 후인 2002년 10월에는 지수가 일시적으로 800포인트 미만으로 떨어졌다. 2015년에 IT 버블기의 수준을 회복한 후, 지수의 증가 속도는 빨라졌지만, IT 관련 기업의 실적 변동이 심한 것 등으로 인해, 다우존스 산업평균 지수나 S&P 500과 비교하여 지수의 등락 폭이 큰 것이 특징이다.

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📌 열 고정 해제

이정표	기록 날짜 (종가 기준)	거래일수
1,000	1997년 7월 8일	3,143
2,000	1999년 1월 11일	381
3,000	1999년 11월 18일	217
4,000	2000년 2월 8일	55
5,000	2017년 1월 6일	4,255
6,000	2017년 9월 13일	172
7,000	2018년 1월 26일	93
8,000	2019년 7월 24일	374
9,000	2020년 1월 13일	119
10,000	2020년 6월 10일	103
11,000	2020년 8월 3일	37
12,000	2020년 8월 31일	20
13,000	2021년 1월 8일	90
14,000	2021년 4월 15일	66
15,000	2021년 7월 23일	69
16,000	2021년 11월 3일	72
17,000	2024년 1월 19일	554
18,000	2024년 2월 22일	23
19,000	2024년 6월 5일	72
20,000	2024년 7월 2일	18
21,000	2024년 11월 7일	90
22,000	2024년 12월 16일	26

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📌 열 고정 해제

분류	역대 최고치
종가	21,780.25	2024년 12월 13일 금요일
일중 최고치	21,886.74	2024년 12월 13일 금요일

3. 구성 종목 선정 기준 및 변경

나스닥 100 지수의 구성 종목은 매년 12월에 정기적으로 변경되며, 필요에 따라 비정기적으로도 변경된다.

정기 변경: 매년 12월에 연례 재조정 및 재순위 평가를 통해 이루어진다. 나스닥은 구성 종목을 검토하고, 지수에 포함되지 않은 종목과 비교하여 모든 적격 기업의 순위를 다시 매긴 후 적절하게 조정한다.

비정기 변경: 구성 종목이 상장 폐지(다른 거래소로 이전, 합병 및 인수, 파산 선언, 또는 상장 요건 미충족)되는 경우에 발생한다. 지수 가중치가 두 달 연속 0.1% 미만인 기업도 언제든지 제외될 수 있다.

이러한 변경 사항은 발생 최소 5영업일 전에 보도 자료를 통해 공개된다.

3.1. 선정 기준

나스닥은 기업이 지수에 편입되기 위해 충족해야 하는 엄격한 기준을 정했다. 해당 기준은 다음과 같다.

* 나스닥에만 상장되어 있어야 한다.
* 금융 회사가 아니어야 한다.
* 일일 평균 거래량이 20만 주 이상이어야 한다.
* 파산 절차를 진행 중이지 않아야 한다.
* 상장된 지 2년 이상이어야 한다.
* 분기별 및 연간 보고서를 최신 상태로 유지해야 한다.
* 글로벌 셀렉트(Global Select) 또는 글로벌 마켓(Global Market) 티어 중 하나여야 한다.

2014년부터는 여러 종류의 주식을 가진 회사가 나스닥의 기준을 충족하는 경우 여러 종류의 주식을 지수에 포함할 수 있게 되었다. 2014년 이전에는 기업이 한 종류의 주식만 지수에 포함할 수 있었다.

3.2. 종목 변경 (재조정 및 재순위)

나스닥 100 지수의 구성 종목은 상장 폐지(다른 거래소로 이전, 합병 및 인수, 파산 선언, 또는 상장 요건 미충족) 시 변경된다. 또한, 매년 12월에 연례 재조정 및 재순위 평가가 이루어져 구성 종목을 검토하고 조정한다.

2024년 6월 현재, 모든 기업은 11월 마지막 거래일 기준 시가총액 규모에 따라 순위가 매겨진다. 2024년 6월 이전에는 10월 마지막 거래일 기준 주가와 11월 마지막 거래일 기준 공개 발표된 총 주식 수를 기준으로 시가총액을 산정했다.

나스닥은 다음 기준에 따라 지수 구성을 결정한다.

* 기존 구성 종목 중 상위 75개 종목은 자동 포함된다.
* 연례 검토 시 상위 100위 안에 드는 기존 구성 종목은 유지된다.
* 101위에서 125위 사이에 있는 기업은 전년도에 상위 100위 안에 들었던 경우 유지된다. 그렇지 않으면 제외된다.
* 상위 125위 안에 들지 못한 기업은 전년도 순위와 관계없이 제외된다.

또한, 지수 가중치가 두 달 연속 0.1% 미만인 기업은 언제든지 제외될 수 있다. 제외된 기업은 지수에 아직 포함되지 않은 기업 중 시가총액이 가장 큰 기업으로 대체된다.

나스닥은 변경 사항이 발생하기 최소 5영업일 전에 보도 자료를 통해 공개한다. 2018년 재순위 및 재조정 결과는 12월 14일에 발표되었고, 변경 사항은 12월 24일 아침에 적용되었다.

나스닥 100 지수 구성 종목의 정기적인 교체는 매년 12월에 이루어진다. 교체 기준은 다음과 같다。 산정을 위한 시가총액에는 10월 말 또는 11월 말 시점의 값을 사용한다.

정기적인 교체 외에도, 편입 기준에서 벗어난 구성 종목이 나오면 수시로 교체가 이루어진다.

3.3. 과거 구성 종목 변경 내역 (2008년~2024년)

4. 투자 방법

나스닥 100 지수는 다양한 투자 상품의 기초 자산으로 활용된다.

미국 시장에서는 인베스코 QQQ(Invesco QQQ)를 포함한 여러 상장지수 펀드(ETF)와 선물 계약이 거래되고 있다. 특히, QQQ는 미국에서 가장 활발하게 거래되는 ETF 중 하나이다.

일본 시장에서도 나스닥 100 지수에 연동되는 다양한 ETF와 투자신탁 상품이 상장되어 거래되고 있다.

시카고 상품 거래소에서는 나스닥 100 선물이 거래되며, E-mini Nasdaq-100과 Micro E-mini Nasdaq-100 두 종류가 있다. 또한, 일본에서는 거래소 CFD인 클릭 주식 365에 NASDAQ-100 리셋 부착 증거금 거래가 상장되어 있으며, OTC CFD를 취급하는 증권 회사도 있다.

4.1. 미국 시장

인베스코 QQQ(Invesco QQQ)는 2007년 3월 21일부터 인베스코(Invesco)가 후원하고 감독하는 상장지수 펀드(ETF)로, 티커로 거래된다. 이전에는 나스닥 100 트러스트 시리즈 1이라고 불렸다. 2004년 12월 1일에 아메리칸 증권 거래소에서 나스닥으로 이전하면서 QQQ 티커를 사용했고, 트레이더들 사이에서 "쿼드 큐"라고 불리는 새로운 티커 기호 QQQQ를 받았다. 2011년 3월 23일, 나스닥은 기호를 다시 QQQ로 변경했다. 개인 투자자들은 수수료가 낮지만 고빈도 거래자들이 전통적인 QQQ 상품에서 필요로 하는 유동성이 부족한 인베스코의 유사 상품인 ("QQQ 미니")를 구매하는 것을 선호할 수 있다.

QQQ는 미국에서 가장 활발하게 거래되는 상장지수 펀드 중 하나이다.

나스닥 100은 파생 상품 시장에서 NDX, NDQ, NAS100 또는 US100으로 줄여서 표기되는 경우가 많다. 이에 해당하는 선물 계약은 시카고 상품 거래소에서 거래된다. 정규 선물은 로이터 인스트루먼트 코드 ND로 표시되며, 더 작은 E-미니 버전은 NQ 코드를 사용한다. 두 상품 모두 거래소에서 가장 많이 거래되는 선물에 속한다.

나스닥 100 지수에 연동되는 ETF로는 인베스코 QQQ 트러스트 시리즈 1(Invesco QQQ Trust, Series 1, )이 유명하다. 레버리지형 및 인버스형으로는 (2배), (3배), (-1배), (-2배), (-3배)가 있다. QQQ는 2000년 미국에서 가장 빈번하게 거래된 ETF였으나, 2007년 7월에 그 자리를 SPDR S&P 500 (S&P 500에 연동되는 ETF, )에게 넘겨주었다.

선물은 시카고 상품 거래소에 상장되어 있다.
* E-mini Nasdaq-100 - 거래 단위는 지수 수치 × 20USD. 호가 단위는 0.25 포인트.
* Micro E-mini Nasdaq-100 - 거래 단위는 지수 수치 × 2USD. 호가 단위는 0.25 포인트.

4.2. 한국 시장

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5. 다른 지수와의 차이점

나스닥 100 지수는 수정된 시가총액 가중 지수이다. 이 방법론은 1998년에 만들어졌는데, 이는 나스닥 100 기업의 일부를 보유하는 나스닥 100 지수 신탁의 창설에 앞선 것이었다. 새로운 방법론은 나스닥이 가장 큰 기업의 영향을 줄이고 더 많은 다각화를 허용하기 위함이었다. 그러나 그 후 주식 가중치는 변경되지 않아 문제가 발생하기도 했다. 2011년 5월, 나스닥은 시장 가중치에 더 가깝게 지수를 재조정하는 대규모 재조정을 실시했다.

지수는 다음과 같은 경우에만 분기별로 재조정된다.

* 한 회사가 지수의 24%를 차지하는 경우
* 최소 4.5%의 가중치를 가진 회사가 지수의 48% 이상을 차지하는 경우

지수는 분기별 재조정 이후 다음과 같은 경우에만 연간 재조정된다.

* 한 회사가 지수의 15%를 차지하는 경우
* 시가총액 기준 상위 5개 회사의 가중치가 지수의 40% 이상인 경우

나스닥 100은 매년 12월에 정기적으로 지수를 재조정하여 나스닥 상장 기업 중 가장 큰 비금융 기업이 정확하게 포함되도록 한다. 나스닥에 상장된 비금융 종목의 시가총액 상위 100개 종목의 시가총액을 가중 평균하여 산출하며, NASDAQ Global Index Data Service^영어(GIDS)에 의해 실시간으로 산출 및 갱신된다.

나스닥 100 지수에 금융 종목이 포함되지 않는 대신, 나스닥에 상장된 시가총액 상위 금융 종목의 주가 지수로서 나스닥 금융 100 지수가 있다. 나스닥 100 지수는 매년 12월에 정기적으로 종목을 교체하며, 구성 종목 중 하나의 시가총액이 지수 전체 시가총액의 24%를 초과하는 경우 등에는 특별 조정이 이루어져 소수 종목이 지수에 큰 영향을 미치는 것을 방지한다.

5.1. 나스닥 종합 지수(NASDAQ Composite Index)

나스닥 종합 지수는 나스닥에 상장된 모든 종목 3,000개 이상을 대상으로 산출되지만, 나스닥 100 지수는 금융주를 제외한 시가총액 상위 100개 종목만을 대상으로 산출된다.

5.2. S&P 500, 다우존스 산업평균지수

S&P 500 지수는 비 미국 회사를 포함하고 있지만, 다우 존스 산업 평균 지수는 외국 회사를 포함한 적이 없다. 나스닥 100은 금융 회사가 거의 없다는 점 외에도 미국 외에 설립된 7개의 회사를 포함하고 있다는 특징이 있다.

2024년 6월 현재, 나스닥 100 지수에 포함된 외국에 설립된 7개의 회사는 다음과 같다.

* 케이맨 제도(본사는 아일랜드에 있으며, 이전에는 중국) - PDD 홀딩스(Pinduoduo)
* 아일랜드 - 린데 PLC(Linde plc)
* 네덜란드 - ASML 홀딩(ASML Holding), NXP 반도체(NXP Semiconductors)
* 영국 - 암 홀딩스(Arm Holdings), 아스트라제네카(AstraZeneca), 코카콜라 유라시안 파트너스(Coca-Cola Europacific Partners)

6. 관련 지수

2006년, 나스닥은 나스닥 100에 진입할 다음 50개 종목을 나타내는 "팜 팀" 지수인 나스닥 Q-50을 만들었다. 몇 가지 예외를 제외하고, 지수에 추가되는 대부분의 종목은 Q-50을 통해 올라온다. 2011년, 나스닥은 나스닥에 상장된 500대 종목을 추적하는 NASDAQ-500과 나스닥 100에 포함되지 않은 종목을 추적하는 나스닥-400을 만들었다.

나스닥은 또한 100을 두 개의 별도 하위 지수로 나누었다. 기술 부문에 서비스를 제공하는 구성 종목을 따르는 나스닥 100 테크와 기술 회사로 간주되지 않는 구성 종목을 따르는 나스닥 100 엑스-테크로 구분된다. 후자 지수에는 소매업체로 분류되는 전자 상거래 회사인 아마존닷컴과 이베이가 포함된다. 나스닥에 상장된 비금융 종목의 시가총액 상위 100개 종목의 시가총액을 가중 평균하여 산출한다. 공개되는 지수는 NASDAQ Global Index Data Service^영어(GIDS)에 의해 실시간으로 산출 및 갱신된다.

같은 나스닥을 대상으로 하는 지수에는 나스닥 종합 지수가 있지만, 나스닥 종합 지수가 3,000개 이상인 모든 나스닥 상장 종목에서 산출되는 것에 반해, 나스닥 100 지수는 금융을 제외한 시가총액 상위 100개 종목에서만 산출되는 지수이다.

S&P 500이나 다우 존스 산업 평균 지수와 달리, 지수를 구성하는 종목에 금융 회사가 포함되지 않고, 나스닥에 상장된 종목이라면 미국 외에 설립된 회사도 포함된다는 특징이 있다. 나스닥 100 지수에 금융 종목이 포함되지 않는 대신, 나스닥에 상장된 시가총액 상위 금융 종목의 주가 지수로서 나스닥 금융 100 지수가 있다.

나스닥 100 지수는 매년 12월에 정기적으로 종목 교체가 이루어진다. 또한 구성 종목 중 하나의 시가총액이 지수 전체 구성 종목의 시가총액의 24%를 초과하는 경우 등에는 특별한 조정이 이루어져, 소수의 종목이 지수에 큰 영향을 미치는 것을 방지한다.

7. 구성 종목 (2024년 11월 18일 기준)

이 표는 2024년 11월 18일 개장 기준으로 최신 정보입니다. 최신 목록은 외부 링크 섹션에서 확인할 수 있습니다.